目前，隨著國務院《關于推動光伏行業健康發展的若干意見》出臺，以及近期國家能源局又公布了關于《進一步落實分布式光伏發電有關政策的通知》，中國光伏行業迎來國家政策扶持及技術創新等利好消息，整體回暖跡象明顯，各類資本蜂擁而入。

“很顯然，這個在3年前因產能過剩而被拋棄的產業，將再次受到追捧。”有業內人士對記者表示。

不過，與房地產行業不同，光伏是一個嚴重依賴政府補貼的行業，如果政府補貼出現變數，整個光伏行業的利潤就會被顛覆。所以，一個不容回避的事實是，產業的健康發展與沖動資本的“攪局”，如何權衡是業界必須正視的問題。

政府推手

地方政府被認為是光伏業幕后的推手，一直以來飽受爭議。曾是新能源領域首富，素有“光伏教父”之稱的施正榮曾點燃了中國各地對光伏制造的狂熱，在其創立無錫尚德之初，政府的身影便如影隨形。

2000年，施正榮帶著技術和在澳洲兩年的薪水40萬美元，回到江蘇省無錫市準備創辦太陽能公司，但缺少資金。在無錫政府的支持下，擁有國資背景的當地知名企業紛紛出手相助，這其中包括了小天鵝集團、無錫高新技術風險投資公司、山禾制藥等8家國企，施正榮共融資600萬美元。之后他則以40萬美元現金和價值160萬美元的技術參股，成立了無錫尚德太陽能電力有限公司。2005年，尚德在美國上市，占股75%的國資全盤退出。

從中不難發現無錫尚德成功背后的政府隱形之手。

另一位新能源首富江西賽維董事長彭小峰的崛起也同樣緣于地方政府之手。2005年7月，在蘇州從事勞保用品生產的彭小峰華麗轉身，在江西新余市成立賽維，從事太陽能硅片生產和高純度多晶硅和太陽能組件制造。2007年賽維在美國上市，彭小峰成為國內新一任新能源行業首富。

據了解，當時把賽維建在江西省新余，也同樣得到了地方政府的全力支持。當然此后這些企業也給了地方政府豐厚的回饋。尚德成為無錫這座老工業城市轉型新能源的標志，而賽維也曾一度占據江西省總出口的六分之一。

尚德與賽維的成功，讓地方政府看到了光伏造富的機會與美好前景，各地開始紛紛仿效上馬光伏產業。

從2007年開始，各個地方政府開始打造光伏產業大省，標榜新能源概念，也是從這個時候開始，國內從幾十家光伏企業迅速飆升至近千家光伏企業。在政府的推動下，一些地方老牌企業和上市公司也開始紛紛轉型光伏制造，整個行業一片熱浪滾滾。但魚目混珠者甚多，真正成功的不多。

僅江蘇省而言，在無錫的尚德成功之后，蘇州、南通、揚州、南京等地區紛紛涌現了各種光伏企業，但多數是電池組件的同質化競爭，重復建設項目居多。而其他省份也大多如此，這也為以后的過剩埋下了隱患。

2010年至2011年上半年，受金融危機壓制的需求啟動，光伏行業進入了新的一輪景氣期，但這一景氣期卻因歐債危機爆發導致各國財政補貼削減而戛然而止。

事實上，光伏行業發展主要依賴政府補貼，補貼下調直接影響到裝機需求，歐洲是我國光伏行業第一大市場，歐洲市場需求萎縮，國內市場遲遲不能啟動。景氣期時行業的無序擴張，最終醞釀了產能過剩的“苦果”。

一位光伏組件商對記者表示，地方政府都在簡單地復制尚德模式，同質化競爭嚴重，一味求大，不求銷量只為規模。有的地方政府甚至為了發展光伏制造，而特意去建造一批光伏發電的市政工程，但當外地光伏企業來競標時，必備的條件就是需要在當地投資建廠，并且聲稱可以幫助貸款、融資等，這些無疑進一步催生了光伏產業的泡沫。

數據顯示，2011年全球的光伏組件產能約為50GW，其中中國已有及在建的組件產能總量約在30GW，而2011年全球新增的裝機容量只有29.7GW。光伏產業面臨產能過剩問題，并由此帶來價格的大幅下降，整個行業陷入低潮。

顯然，危機是由嚴重的產能過剩所導致。在這場過剩危機中，地方政府難辭其咎。

跨界資本來襲

熱情似乎正再次光顧這個曾被冷落的行業，就連和光伏產業毫不相關的史玉柱也是“磨刀霍霍”。“史大嘴今天開始上課學習清潔能源，爭取三個月拿到碩士學位。”史玉柱近期的一條微博這樣寫道。

中國光伏行業是國家重要的戰略性新興產業，也是中國為數不多的具有國際競爭力的優勢產業。自去年以來國務院《關于推動光伏行業健康發展的若干意見》出臺后，中央相關部委也推出了一系列扶持政策，中國光伏行業面臨良好的發展機遇。近期國家能源局又公布了《關于進一步落實分布式光伏發電有關政策的通知》，并聯合國務院扶貧辦發布了光伏扶貧工程工作方案，國家層面的政策環境非常良好。

據了解，史玉柱已成立了一個名為綠巨人的公司，重點投資光伏業。業界普遍盛傳，其規模在40億左右。

公開資料顯示，許家印掌舵的恒大集團，近期也在光伏行業屢有大手筆布局。在9月底向外界宣告多元化經營觸角伸向了太陽能光伏發電領域僅僅數天后，地產公司恒大地產集團就攜手SolarPower，Inc和香港上市公司國藏集團簽訂了備忘錄，擬合計以12億港元的代價認購國藏股份，相關資金用于發展太陽能業務。

“由于國內市場大規模的啟動和海外市場的發展，光伏產業自去年下半年以來正在持續回暖，很多企業恢復了盈利。據統計進入工信部名單的企業利潤率達到合理水平，領先企業已連續幾個季度達到100%滿產，全行業產能過剩的局面已不存在。”中國光伏業協會會長高紀凡曾公開表示。

實際上，跨界投資光伏業的并非只有史玉柱和許家印2人。華北高速近期也公告稱，擬改變部分募集資金投向和實施主體，以公司全資子公司華祺投資為收購主體，收購新疆110MW光伏電站項目股權。完成收購后，公司將變更部分募集資金投向，加上部分自有資金，以墊資方式通過華祺投資向新疆110MW光伏電站項目公司墊資，用以支付項目公司工程總承包款，墊資金額9.96億元。

華北高速在光伏產業的布局始于2013年。當年8月，華北高速首度變更募集資金用途，動用2.25億元收購江蘇徐州豐縣23.8MW光伏電站股權項目。其后，再度變更部分募集資金，聯合常州光伏相繼完成了對科左后旗40MW項目收購與增資，涉及募集資金3.65億元。

與此同時，資本市場對光伏板塊的態度，今年也經歷了由冷到暖的迅速轉變。以愛康科技為例，其定增預案公告發布次日股價跌停，龍虎榜顯示三家機構出貨519萬元，占當天成交總額的25.42%。樂山電力定增預案公告次日也表現不佳，高開低走全天僅漲逾2%。但經過今年一、二季度繼續調整，三季度起板塊已現明顯反彈，上述愛康科技、樂山電力三季度股價階段漲幅分別為55%、56%。

一級市場方面，9月多家上市公司披露定增結果，機構參與度明顯提升。愛康科技的發行對象名單中，4家公募基金的累計認購比例就超過了50%。

“新能源產業發展具有十分光明的前景，隨著國家一系列鼓勵新能源產業發展政策的落實，以及科學技術的進步與發展，給廣大新能源企業帶來了新機遇，對提升行業信心，促進產業發展起到了積極作用。”中國國際貿易促進委員會副秘書長于曉東稱。

隱憂尚存

不過，熱潮背后的諸多不確定仍待解決，在新興產業拉動經濟如火如荼的今天，光伏產業的前車之鑒，地方政府不能健忘。

從去年下半年以來，多個國家和地方利好政策的出臺，令光伏業的資本市場融資、項目申請及銀行放款等，都比以往更加放松。

然而，風險猶存。比如，建設一個分布式電站項目，銀行通常會要求電站進行擔保，但是電站資產穩定性存在較多的變數。光伏電站的保險及理賠、電站EPC建設方與電站投資方之間由于墊款等原因，彼此的摩擦也較多，此前順風光電就與中科恒源在寧夏項目的支付資金問題上鬧得不可開交。

電站項目的產品質量也令人憂心忡忡。雖然目前投融資環境已比以往有較大好轉，但是一些光伏電站為了謀取更高利潤而節省投資，采用質量不佳的光伏組件和支架來應付了事的情況仍然存在。一些電站投資方因為電價補貼不及時到位，也會向下轉移，讓EPC公司及材料供應商不得不經常墊付資金。

“國家和地方政府光伏產業政策的持續出臺，無疑對光伏企業是重大利好，尤其是民營企業，更是感到溫暖。但也發現了一些問題，如地方政府對國家政策未能深入解讀，缺少統籌規劃，缺少對企業的正面引導，市場調控力度薄弱。企業缺乏可持續發展的戰略眼光，逐利而動，棄自身長期發展、行業秩序于不顧，惡性競爭。”上述業內人士認為，行業的健康有序，是企業蓬勃發展的保障。

雖然光伏行業自去年下半年以來正在持續回暖，很多企業恢復了盈利，但是由于我國光伏電站和分布式發電發展時間較短，下游項目和分布式項目有關標準還沒有完善，各類投資主體扎堆涌入光伏電站的開發建設，勢必會擾亂應用端的市場秩序，也影響制造業的健康發展。

“由于領先技術創新和技術進步，部分落后產能正在被市場淘汰，未來幾年光伏行業還會處于持續的優勝劣汰和兼并整合的發展階段。”一位不愿具名的業內知情人士稱，“光伏產業的可持續發展，更需要實實在在的科技創新。國家應繼續加強規劃與產業政策引導。政府層面應制定各項管理、扶持政策，引導企業創新，企業應拿出真金白銀投入研發，提升自主創新能力，推動產品轉型升級。”

如今，在各類資本洶涌來襲的當下，如何能不從蹈覆轍、規避風險、引領產業健康有序的發展，或許是熱潮背后光伏從業者應清醒面對的現實問題。