動力電池裝車量環比下滑但同比大增

　　據電池聯盟數據，1月我國動力電池裝車量共計16.2GWh，同比上升86.9%，環比下降38.3%，實現同比大幅增長。產量方面，1月，我國動力電池產量共計29.7GWh，同比上升146.2%，環比下降6.2%。

國內動力電池月度裝機量情況；圖片來源：電池聯盟

　　這一表現與1月新能源車市情況相對應。盡管1月整體新能源汽車銷量數據還未公布，但根據乘聯會數據，該月新能源乘用車批發銷量達到了41.2萬輛，同比增長141.4%，環比下滑18.5%;1月新能源乘用車零售銷量為34.7萬輛，同比增長132%，環比下滑27%。

　　乘聯會在相關情況分析中提到，春節前的首購入門級消費和傳統車換購需求較強，雖然國內仍然有疫情散發本土病例，尤其是集中于京津杭深等新能源主銷的特大城市，但相對溫和的防疫舉措，對居民出行和購車消費沒有明顯影響，因此春節前新能源車與傳統燃油車走勢形成同步走強的特征。

　　環比下滑的情況也并不難理解。一方面，受到去年年底集中交車的影響，1月上旬新能源汽車銷量表現疲軟;另一方面，盡管不少業內人士表示，新能源汽車市場已從政策驅動轉向市場驅動，補貼退坡對新能源汽車整體市場增長影響有限，但由此導致的部分車型價格上調等情況，仍不可避免地對該市場產生了一定影響。

　　磷酸鐵鋰電池裝車量繼續超出三元鋰電池

　　電池聯盟數據顯示，1月三元電池、磷酸鐵鋰電池裝車量分別為7.3GWh和8.9GWh，同比分別上升35.2%和172.7%，環比分別下降34.0%和41.0%。產量方面，1月三元電池產量10.8GWh，占總產量36.5%，同比上升57.9%，環比下降5.4%;磷酸鐵鋰電池產量18.8GWh，占總產量63.3%，同比上升261.8%，環比下降6.3%。

1月磷酸鐵鋰電池裝車量同比大漲；圖片來源：電池聯盟

　　由此可以看出，磷酸鐵鋰產量及裝車量繼續超出三元電池，且增速較三元電池明顯更高。

　　事實上，早在去年7月，三元鋰電池與磷酸鐵鋰電池的產量情況便發生逆轉，磷酸鐵鋰電池單月裝車量也近3年首次超過三元鋰電池(三元鋰5.45GWh，磷酸鐵鋰5.8GWh)。

　　另從2021年全年的數據來看，三元電池產量累計93.9GWh，占總產量42.7%，同比累計增長93.6%;磷酸鐵鋰電池產量累計125.4GWh，占總產量57.1%，同比累計增長262.9%。三元電池裝車量累計74.3GWh，占總裝車量48.1%，同比累計增長91.3%;磷酸鐵鋰電池裝車量累計79.8GWh，占總裝車量51.7%，同比累計增長227.4%。

　　磷酸鐵鋰電池是用磷酸鐵鋰作為正極材料的鋰離子電池，這一類電池的特點是不含貴重金屬元素。而三元鋰電池是使用鎳鈷錳酸鋰作為正極材料，石墨作為負極材料的鋰電池。作為市場上主要的兩種動力電池技術，磷酸鐵鋰電池和三元鋰電池有著各自的特點。例如磷酸鐵鋰電池相比三元鋰電池在安全性上和價格方面有優勢，而三元鋰電池則在能量密度、電壓強度和續航里程上更勝一籌。

　　而要知道，從去年開始，動力電池相關原料價格大漲，今年這一情況愈演愈烈。最新數據顯示，截止2月11日，電池級碳酸鋰的均價已從36.6萬元/噸飆升至40萬元/噸。在此背景下，磷酸鐵鋰電池憑借其價格優勢成為許多車企的選擇。

　　國際市場調研機構Wood Mackenzie研究報告指出，成本和安全性將繼續是電池供應商在多種電池應用場景中需要首先考慮的因素，磷酸鐵鋰有望在未來10年內，超過三元電池成為占據主導地位的電能存儲化學品，在儲能市場站穩腳跟后將逐漸在電動汽車領域占據主導地位。

　　動力電池企業裝車量集中度再提升

　　據電池聯盟數據，1月我國新能源汽車市場共計35家動力電池企業實現裝車配套，較去年同期減少1家。排名前3家、前5家、前10家動力電池企業裝車量分別為12.7GWh、14.1 GWh和15.3GWh，占總裝車量比分別為78.6%、87.1%和94.8%。而從去年全年數據來看，排名前3家、前5家、前10家動力電池企業動力電池裝車量分別為114.6GWh、128.9GWh和142.5GWh，占總裝車量比分別為74.2%、83.4%和92.3%。由此不難看出，動力電池企業裝車量集中度進一步提升。

1月國內動力電池企業裝車量TOP15；圖片來源：電池聯盟

　　具體來看，1月國內動力電池裝車量最高的是寧德時代，裝車量為8.13GWh，占比高達50.24%。比亞迪位居第二，裝車量為3.39GWh，占比為20.93%。隨后是中創新航(中航鋰電)，該月裝車量為1.20GWh，占比為7.4%。國軒高科和蜂巢能源該月裝車量分別為0.94GWh、0.44GWh，占比分別為5.81%、2.69%。此外裝車量占比高于1%的還有億緯鋰能、孚能科技、欣旺達及捷威動力。

　　單從磷酸鐵鋰電池板塊來看，1月裝車量前兩位依舊被寧德時代和比亞迪所占據，國軒高科、億緯鋰能及中創新航(中航鋰電)位居第三至第五名，而后是蜂巢能源、瑞浦能源、鵬輝能源、欣旺達、河南鋰動。

　　而正如前文所說，磷酸鐵鋰電池如今增勢迅猛，滲透率持續攀升。基于這一情況，多證券機構預測，國內主流磷酸鐵鋰動力電池廠商及正極龍頭企業后續將繼續高速增長。