在宏觀經濟增長難言樂觀的背景下,我們維持行業“持有”評級,近期關注中報業績有望良好增長、受益于政策的個股,而中期關注在經濟結構調整中,機械子行業的成長機會:(1)受益于國家能源開發戰略、并積極開拓國際市場的油氣和海工企業;
(2)立足中高端泵市場,向水資源解決裝備方向延伸的泵業;
(3)為新型城市化提供高效經濟解決方案(現代有軌電車)的軌道交通裝備業;
(4)解決產業升級和勞動力短缺問題提供自動化裝備的企業;
(5)“美麗”中國需要的節能、高效動力設備業。
在機械發展領域：(1)南方泵業、巨星科技、新界泵業,它們成長性良好,2-3季度利潤增速有望加快,同時這3家企業資金充裕、經營現金流良好,為進行產業整合并購提供支持;
(2)海油工程,2季度以來重點項目進展順利,“海洋石油201”等核心裝備經過深水檢驗,漸入佳境;在節能領域,開山股份的螺桿膨脹機5-6月開始陸續發貨安裝,關注其在首批工業級用戶的應用情況和示范效應。
(3)中長期受益于物流發展、并且近期銷量同比增速回升明顯的安徽合力。
在軍工領域：我們看好兼具資產整合預期且較快受益裝備提升需求的軍工電子相關公司,并關注產業政策支持的航空發動機、北斗導航和通用航空產業。維持5月以來中航電子、中國衛星、中航精機和航天電器的推薦組合。
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