板塊行情:本周A股全面上漲，新能源板塊上漲5.36%，排名居前。
一周內三個子板塊相對大盤均走出先升后降行情，其中光伏、風電波動幅度更大。光伏板塊周內大漲源于多種因素:12月德國新增裝機3GW超出市場預期，前期板塊超跌具備反彈動力，部分多晶硅、硅片廠商醞釀提價；海外光伏上市公司股價本周表現突出，普遍大漲。
行業基本面:本周多晶硅均價上漲1.64%，連續三周上漲。目前多晶硅價格仍處于許多廠家成本價之下，短期價格的上漲一定程度上是受生產商停產及庫存消化的影響。雖然部分廠商提價已在醞釀中，但行業供需失衡格局未有根本性打破，價格回升持續性有限，景氣回暖仍需進一步觀察。
行業觀點和投資邏輯:在歐洲等發達國家地區預期下調光伏產業補貼，行業景氣度持續下滑的背景下，未來光伏發展重心將逐漸向亞太傾斜，但短期市場及需求無法完全切換，多晶硅價格進入筑底過程，預計2013年二季度有望回暖。11月中國組件出口量環比上升0.36%，價格環比下降7.3%，其中對歐洲出口量環比下降7.0%，企業盈利及毛利率水平有較大壓力。公司認為光伏產業鏈還將經歷陣痛和各環節的利潤壓縮，短期組件情況好于多晶硅及硅片。可再生能源電價附加上調至0.8分/千瓦時，將促進國內光伏行業快速發展。“十二五“太陽能發電目標上調至15GW。公司相對看好國內市場啟動帶來的光伏并網設備需求，特別是中小型的屋頂光伏系統有望今后在國內得到大范圍推廣，短期利好光伏逆變器龍頭及新增彈性的相關設備公司。核電方面，前十月中國核電投資同比增26%，核電標準擴容已定，核安全規劃已獲通過，隨著核電恢復審批預期明朗，未來中國核電發展將進入新軌道，關注具備第三代技術國產化優勢的龍頭企業。
網站客服
粵公網安備 44030402000946號