在如今的鐵礦石市場上，真實供需狀況很少有人關(guān)注。”國內(nèi)知名鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺“西本新干線”信息總監(jiān)盛志誠這樣談起鐵礦石市場。

    無獨有偶，另一位業(yè)內(nèi)人士也對記者說，現(xiàn)在礦市上有一種“平靜焦慮癥”，就算交投清淡，也要假借一個“題材”來個“無量空漲”，就怕不起風(fēng)、不起浪。就連國外礦業(yè)企業(yè)的人士也認(rèn)為，目前的礦市不少時候是“短期因素影響了長期走勢”，使得長期走勢一時看不清楚。實際上只要全球需求沒有“大的突變”，礦石供求的“最緊時段”已經(jīng)過去了。

    目前的礦價支撐力不足

    “現(xiàn)貨礦價終于從每噸197美元的高位上回落了。”在最近短短10天的時間里，進(jìn)口現(xiàn)貨礦的噸價一下子就跌了10美元左右。有分析師說，“礦價要跌起來也是很快的，因為本來支撐力就不足”。

    據(jù)“我的鋼鐵”資訊機構(gòu)的最新信息，2月28日國內(nèi)進(jìn)口礦市場觀望氣息濃厚，外盤報價保持下跌態(tài)勢，63.5%品位印度粉礦的主流報價已降至每噸187美元左右，“即便如此，成交依舊偏少”。3月1日和2日，礦市繼續(xù)弱勢運行，市場詢盤很少。盛志誠說，雖然近日傳出印度將上調(diào)鐵礦石出口關(guān)稅的消息，可能會對礦價回調(diào)的進(jìn)程產(chǎn)生一點影響，但市場最終還是要受制于供求的狀況。目前礦價的向下調(diào)整還在繼續(xù)。

    從去年下半年以來，國內(nèi)礦價不斷地“向上拱”，春節(jié)前后更是“穩(wěn)步?jīng)_高”。但與此相對應(yīng)的是，市場交投一直未現(xiàn)活躍，礦石的港口庫存量不斷上升。鋼材(4819,23.00,0.48%)市場的情況也是驚人的相似，同樣表現(xiàn)出“無量空漲”的態(tài)勢，直到節(jié)后的第二周，鋼價才出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)。

    在礦價、鋼價的“無量上漲”過程中，市場中不斷散布出各種有關(guān)礦石的消息：澳大利亞的天災(zāi)可能影響礦石產(chǎn)量；歐美經(jīng)濟復(fù)蘇可能“分流”礦石貿(mào)易量；部分國家調(diào)整礦石出口稅將增加礦石供應(yīng)成本等，市場報價就這樣不斷被抬升。

    盛志誠等分析師認(rèn)為，目前礦石市場存在一些“不合理、不必要的礦石需求”。這些不合理、不必要的需求大致分作兩類：一類是本身并不需要礦石、也無明確與固定流向的一些貿(mào)易商，其進(jìn)口的目的純粹就是“低進(jìn)高出”，不炒怎么做？另一類就是一些處于“結(jié)構(gòu)性過剩”范圍內(nèi)的鋼廠，難以徹底退出鋼材市場，還在釋放“對礦石的需求”。只要國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上“無序的心態(tài)”一天不理順、滿天飛的“預(yù)期”一天不收斂，礦市就不可能回歸平穩(wěn)有序。

    鐵礦石供應(yīng)的“最緊時段”已過去

    礦市上的“起風(fēng)起浪”，其實都是表象，這個市場的實質(zhì)是：供求最緊的時段已過，在經(jīng)歷一段“緊平衡”的時期后，將逐步過渡到一個相對較長的平臺期，最后出現(xiàn)市場的供求拐點。總之一句話：供求將逐漸走向?qū)捤伞?

    工信部原材料司副司長駱鐵軍去年年末時在上海作出過這樣的判斷，中國鋼鐵業(yè)正在進(jìn)入一條低增長和微利的軌道。2011年，中國鋼鐵業(yè)的生產(chǎn)和消費都會有增長，“但幅度不可能太大”，鋼鐵行業(yè)可能已經(jīng)到達(dá)一個階段性的“頂部震蕩區(qū)”。這必然會帶來礦石市場的變化。寶鋼集團(tuán)董事長徐樂江也說，就在最近的幾年內(nèi)，礦石市場會出現(xiàn)一個很大的改變。甚至全球主要礦業(yè)公司的中國區(qū)負(fù)責(zé)人也認(rèn)為，只要需求不出現(xiàn)“難以預(yù)料的井噴”，全球鐵礦石供求“最緊”的時段已經(jīng)過去。

    去年，中國鐵礦石年度進(jìn)口量出現(xiàn)10多年來的“首次下降”。“我的鋼鐵”資訊機構(gòu)首席分析師賈良群說，特別值得注意的是，進(jìn)口礦價已經(jīng)打破了多年“單邊上行”的慣性，有上有下，2010年的年中時段，礦價曾進(jìn)入“谷底”，噸價最低僅為124美元。雖然今年節(jié)后礦價一度逼近歷史高點，其實價格背后的市場供求關(guān)系已經(jīng)大大改變了，“硬挺是挺不住的”。全球礦石市場已走過了嚴(yán)重供不應(yīng)求和供不應(yīng)求這兩個階段，供求寬松的跡象“要蓋也蓋不住”，雖然有時“風(fēng)吹草動”還能激發(fā)市場的跟風(fēng)炒作，價格尚有起落，但持續(xù)的時間不會太長，幅度不可能很大。

    應(yīng)抓住兩個“關(guān)節(jié)點”

    在采訪中，一些專家認(rèn)為，目前“虛擬經(jīng)濟”已成為全球經(jīng)濟的“基因”之一，大宗商品的金融化走勢不可避免，短時的市場預(yù)期對真實市場供求的影響將是長期存在的。但反過來說，市場最終還是取決于真實的供求。

    中國物流信息中心主任蔡進(jìn)認(rèn)為，對于鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的一些階段性起伏，應(yīng)理性對待，可以關(guān)注，但切不可過于夸大。盛志誠等分析人士也表示，“應(yīng)該分清哪些是短期因素，哪些是長期趨勢”。在牢牢把握了長期走勢之后，把短期因素的影響局限在其應(yīng)有的范圍之內(nèi)。

    在鋼鐵業(yè)與礦石市場的互動調(diào)整中，不少專家都注意到了兩個關(guān)節(jié)點，關(guān)系到礦石供給和需求兩個方面：第一是國產(chǎn)礦對進(jìn)口礦一定的替代度，正在成為國內(nèi)外鐵礦石開礦積極性的“觸發(fā)點”，這對今后礦石市場的供給結(jié)構(gòu)有很大影響。賈良群說，國內(nèi)開礦的積極性，正在帶動國外三大礦甚至是一些中小礦山的開礦積極性，在此過程中可有序?qū)嵤白叱鋈ァ钡牡V業(yè)投資計劃。更重要的是形成了礦山之間的市場競爭意識，以爭奪國內(nèi)鋼企的需求份額。“礦石這個市場最怕沒有競爭”。一旦競爭形成了，到時不論國產(chǎn)礦還是進(jìn)口礦，只要價位合適，資源就可“為我所用”。

    第二是節(jié)能減排政策對鋼鐵業(yè)產(chǎn)量的控制效應(yīng)。在2010年全年的鋼鐵業(yè)運行過程中，三季度部分地區(qū)為沖刺節(jié)能減排任務(wù)而采取的“限電限產(chǎn)”風(fēng)暴對市場產(chǎn)生的影響讓人印象深刻。雖然這種“臨時抱佛腳”式的強制性做法太過簡單，欠缺長期的綜合考慮，但其對產(chǎn)能過剩行業(yè)的調(diào)控效應(yīng)還是十分明顯的。盛志誠認(rèn)為，應(yīng)盡快落實節(jié)能減排、淘汰落后產(chǎn)能等方面的長效制度安排，控制鋼鐵產(chǎn)量，進(jìn)而控制對上游礦石的需求，爭取今后幾年礦價“不大漲”，漲跌互現(xiàn)，總體平衡。