“新基建”一炮而紅，相關話題的熱度也居高不下。“新基建”包含七大領域：5G基站建設、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、人工智能、大數據中心、新能源汽車充電樁、工業互聯網。

而其中，作為最關鍵和最快收獲經濟效益的新基礎設施，5G基站的建設備受關注。

日前，賽迪智庫發表文章稱：2020年中國5G上下游采購額將達5000億元。預計2020年網絡設備和終端設備收入合計約4500億元，電信運營商在5G網絡設備上的投資額將超過2200億元。

5000億元的市場規模看似龐大，但這很可能只是冰山一角，真正的機遇或許還在“潛伏”。

初期的市場機遇主要來自基站建設

5G產業鏈可分為：設備制造、通信運營和終端制造。

設備制造商包括基站、機房設備廠商及元器件、模塊生產商;通信運營商的代表是三大運營商，這點無需贅述;終端設備包括手機、智慧城市物聯網傳感器、AR/VR設備等。

在5G商用的前期，市場機會主要集中在上游的設備制造領域。

簡單地說，機會來自基站建設所帶來的經濟產出。雖然下游市場的前景同樣值得期待，但下游終端市場能否得到充分發展，取決于上游網絡基礎設施建設的完備程度。

最顯而易見的例子是5G手機，如果沒有5G基站，就沒有5G網絡，那么5G手機中的“5G功能”也就只是擺設。

因此，5G商用初期的市場機遇，主要來自5G基站建設，使5G網絡能否覆蓋更廣的范圍是關鍵。

工信部發布的2019年通信業統計公報顯示，截至2019年底，我國5G基站數量超13萬個。今年，中國移動明確提出計劃建設30萬個5G基站;中國電信和中國聯通也計劃在今年三季度完成25萬個基站的建設，較原定計劃提前一個季度完成全年建設目標。

據估計，今年5G基站安裝量將達到63萬，預計同比增長384.62%。到今年底，中國5G基站數量預計將占全球5G基站的50%以上。

而且，與去年不同的是，今年將會加大SA(獨立組網)模式5G基站的建設力度。

目前大多數5G基站都是NSA(非獨立組網)模式，在這種模式下，人們能夠享受5G的部分功能，比如高速傳輸等;但5G更核心的功能，比如低時延等，則需要在SA模式下才能實現。而只有鋪設了完整功能的5G網絡，車聯網、工業互聯網等其他應用才能得到發展。

中國聯通研究院專家人才、高級工程師、高級經濟師康旗此前在接受媒體采訪時曾提到：5G對國家有兩個層面的促進作用，一是擴大通信行業本身的發展，二是極大地促進數字經濟的發展，并滲透于國民經濟和社會生活的方方面面。

換言之，5G是“新基建”中的“基礎設施”，其他行業能否能在數字經濟時代得到更好的發展，取決于5G的建設情況。而要讓5G的“網”覆蓋更多的區域，就需要建設更多的基站。

新商業模式更值得期待

毫無疑問，與基站建設相關的企業值得關注。但并不是所有的企業都值得“追捧”。

“很多公司在貼5G的概念，但實際上做的還是4G和傳統通信的東西，其實并沒有業績爆發和指數級增長機遇。”輕舟資本合伙人劉康健說。

劉康健曾長期任職中國移動通信集團公司總部，負責全國網絡的業務運營、維護管理、技術研究等工作，是通信行業的專家。他在信息通信領域參與投資了數十家科技公司，有豐富的實戰經驗。

他告訴億歐科創：“5G技術不是‘一夜長成’的，而是一個逐漸演進的過程。另外，現在社會上對5G的定義和理解越來越寬泛，越來越模糊，實際上并不是所有跟‘通信’相關的概念，都能跟5G扯上關系。比如，部分在3G、4G時代做傳統器件、網絡管理的企業，也乘上了5G的‘東風’，但實際上，他們的業務并不會因為5G的到來而發生質的改變，也不會因為5G技術的變革而產生巨大的增量。”

劉康健呼吁：“大家還是要理性看待5G技術和未來前景。”

我們現在看到了基站建設帶來的巨大增量市場，但卻忽略了基站建設的主體——三大運營商的壓力。

另外，在4G時代，三大運營商的業務處于上升期，因此它們愿意，也有能力投入大量資金建設基站;但如今，運營商業績壓力增大，不可能再像過去一樣“任性”。

“現在很多5G基站，都是在過去4G時代已有的站址上升級改造的，而重新規劃新建站，特別是做好室內5G覆蓋，是非常復雜而且難度很大的工作。另外，5G網絡的建設和新業務相關，未來5G業務的發展情況也會直接影響到5G持續建設的速度;而各類新的建網模式的成熟和推廣也會影響5G網絡建設。”劉康健說。

中國鐵塔的年報反應出了這一現象：2019年，中國鐵塔統籌5G建設需求26.5萬個，建成5G站址16.1萬個，97%以上都是利用已有站址資源改造實現的。

我們現在能看到“機會”，只是浮現在海面上的冰山一角，還有一部分很可能只是“海市蜃樓”。那么，究竟該尋找5G帶來的新機遇?

劉康健認為，以下幾個方向值得關注。

第一，上游半導體芯片領域“國產替代”的趨勢。例如，目前在射頻芯片以及相關材料領域，中國依舊處于追趕和逐漸替代的態勢，能夠提供或正在研發這些核心零部件的高科技企業值得關注。

第二，中游網絡產品領域，重點關注小基站、白盒基站、邊緣計算等新趨勢。5G采用“宏站+小站”的方式建設，宏站建成后，小基站的數量一定會越來越多，而且基站的架構和功能也會發生新的變化。值得關注的除了包括華為、中興等公司，也包括了佰才邦等新興的高科技公司。

第三，“社會化建網”等新的網絡建設模式。運營商和鐵塔公司都面臨發展壓力，而5G網絡建設需要投入萬億級別資金。此外，建筑內部一直是基站建設的難點。

對此，劉康健認為：未來肯定需要通過新的模式和利益分配機制，發動社會資本和社會力量參與到5G網絡建設中。例如地產運營商、智慧城市運營商、車站機場、市政等主體，都有可能會全面參與，這其中將誕生新的商業模式與巨大的機遇。