全球傳統：智能硬件市場趨于飽和，品牌商尋求ODM合作以增加產品競爭力

Counterpoint數據顯示，2018年全球智能手機市場面臨著產品同質化嚴重、產品創新乏力、用戶換機周期延長等挑戰，雖然總體量仍維持在15億臺左右，但首次出現負增長，已進入存量階段。而ODM廠商可以提供從產品定義，產品設計到組裝制造的一攬子服務，并且具有出色的成本優化和快速交付等優點。為了降低成本，提升產品競爭力，搶占更多市場份額，品牌商們愈發熱衷于ODM模式。

根據Counterpoint對傳統的智能硬件外包市場的統計，全球智能硬件ODM/IDH/EMS公司每年要生產超過11億部的智能終端，而2018年采用ODM模式的智能設備年出貨量超過5億部。

智能手機品牌廠商，比如：三星、OPPO、MOTO、LG等大廠的自有工廠因無法完全滿足其產能需求，與ODM及EMS供應商的合作擴大，帶動了行業ODM/EMS出貨量的整體增長。其中，2018全年智能手機ODM出貨量超過3.5億部，占全球市場出貨量24%。

筆記本電腦業務外包方面，除了蘋果和華碩等少數采用EMS模式的玩家，ODM憑借其更加成熟的設計和制造體系，獲得了此業務約80%的份額。

此外，在平板電腦業務外包方面，由于產品成本的需求相對穩定且產品機型數量和多樣化在逐步增加，它的ODM外包模式開始增長。而蘋果依然熱衷EMS模式，三星多采用自有工廠來完成制造和設計。

2018年全球傳統智能硬件ODM制造商Top10

雖然全球智能手機市場首次出現負增長，但其在全球智能硬件領域仍占據絕對領先的份額。可以說，在智能手機ODM業務上的占比，也代表了在智能硬件ODM領域的排名。

作為全球智能手機制造業務的主要參與者，2018年全球傳統智能硬件ODM+EMS制造模式由富士康和華勤領先，兩家年出貨量均超億部。其中，華勤在全球傳統智能硬件ODM業務方面占有龍頭位置，聞泰和龍旗緊隨其后。

Top1：華勤通訊

2018年華勤通訊智能終端年出貨量達到1.03億部，其中，智能手機ODM出貨量約8500萬，平板電腦ODM出貨量1700萬，筆記本電腦ODM業務也開始提升出貨量超過百萬。作為全品類終端產品的制造商，華勤通訊最終成為傳統智能硬件中的領導者。

Top2：聞泰科技

聞泰科技依賴于智能手機業務，2018全年智能手機出貨量約9100萬臺，但ODM+IDH市場份額較高，其中小米的IDH模式為其貢獻較大，占據一半的份額，并且聞泰科技在筆記本電腦和平板電腦的業務較少，而排名第二。

Top3：龍旗

龍旗在智能手機和平板電腦ODM制造領域較為出色。龍旗排名相比去年雖然沒有提升，但是增長率較高，整體2018年出貨量接近7000萬。中國大陸合作伙伴是其主要支持者，比如：小米，華為和聯想。其中小米貢獻了將近一半的出貨量訂單。

緊隨其后的是以仁寶、富士康、廣達等為代表的“臺系”制造商，以及天瓏、與德、智慧海派為代表的大陸ODM“后生軍”。其中，“臺系”制造商主要是在筆記本電腦業務方面具有優勢，但是在平板電腦和智能手機ODM制造領域受到中國大陸制造商的強力競爭，尤其中國大陸ODM玩家在成本和產品設計方面具有較大優勢。天瓏、與德、智慧海派則憑借出色的智能手機海外業務或國際化制造能力，確保它們在傳統智能硬件領域進入前十名。

“智能手機+IoT終端”時代，智能硬件制造商面臨新評估

Counterpoint數據顯示，與智能手機進入存量市場相反的是，智能手表和智能音箱等IoT產品出貨量正以20%以上的年增長率高速增長。其中，2018年全球智能手表出貨量超過5000萬支，同比增長26%。

Counterpoint預測，2025年以前全球智能硬件市場將形成“智能手機+IoT終端”為核心的生態型市場，新興智能硬件（智能音箱和智能手表）市場成增長動力來源。

Counterpoint數據顯示，全球智能手表出貨量將以20%左右的復合增長率高速增長，2020年達到1.2億部左右，接近平板電腦的市場容量，其中美國和中國是最大的市場，市場份額超過60%；未來四年，全球智能音箱出貨量將從2018年7000萬增長到2020年1.2億臺，成為繼智能手表后第二個出貨量過億的新興終端產品。

面對新興智能硬件市場潛在的龐大“藍海”，亞馬遜、Google、BATJ等中外知名互聯網公司紛紛發布自有品牌，力爭搶占初期市場份額。華為、小米、三星等幾大主流品牌廠商也加緊了對IoT的加碼布局：小米宣布將“AI+IoT”作為未來發展的核心戰略;華為發布“AIoT”戰略，并成立了全球最大IoT消費實驗室方舟實驗室;OPPO成立“新興移動終端事業部”，宣布進軍IoT市場;三星布局智家物聯生態，發布“三星智家”。

Counterpoint認為，廠商對IoT的投入和布局有利于其鞏固自身硬件、內容及服務生態圈，贏得未來發展的先機，并提高用戶對品牌的粘性。

與市場需求相對應的是，智能硬件ODM/IDH/EMS制造廠商們的產品品類也更加多元，開始從智能手機向IoT領域加速拓展。其中，大型廠商為提升生產技術壁壘，嘗試整合上游核心元器件。目前來看，中國市場的需求主要被歌爾聲學、華勤、龍旗三大ODM以及其他零散的小廠獲得。而隨著中國智能硬件的爆發，Counterpoint看好中國OEM,ODM以及EMS公司。尤其是在傳統硬件ODM制造商中排名第一的華勤通訊，其新興業務的增長潛力值得期待。

Counterpoint通過綜合考慮ODM/IDH/EMS公司在產品設計及制造、客戶服務、業務多元化以及生產效率及產能四個層面的能力，對幾家主流制造公司的未來發展潛力進行了重新評估和排名。

Counterpoint評估結果顯示，富士康和廣達、華勤是２０１８年全球智能硬件研發制造領域的領導者，剩余中國臺灣三大玩家，中國大陸的聞泰、龍旗、歌爾聲學是追隨的挑戰者。

富士康在四個評估項目上均表現優異，其中由于其全球制造工廠高度自動化及智能化能力，富士康在生產效率及產能方面表現最為突出，獲得多家大型智能硬件OEM的青睞及認可，其智能手表訂單主要來自中國本土高端智能手表廠商。此外，富士康通過投資并購，對上游關鍵零部件及半導體行業進行布局，踏入物聯網產業，其未來多元化發展潛力最為樂觀。

廣達是另一家“臺系”的“四項全能”制造公司，僅在客戶服務方面略遜于富士康。廣達的核心優勢在于IoT終端設計及制造能力，包括為行業領先OEM制造智能音箱和智能手表等，如GoogleHome、AppleiWatch。另外，廣達在物流與供應鏈管理方面也表現優異。

作為唯一入圍“領導者”圈的大陸智能硬件制造商，華勤通訊綜合能力在國際上處于領導者地位。依托與華為、小米、OPPO和LG等國內外大廠多年的緊密合作，智能手機ODM業務是華勤的主要優勢。在智能手機ODM業務的基礎上，華勤在品類拓展方面也表現優異：在平板電腦、筆記本電腦業務領域受到國際大型客戶的認可；在IoT和服務器領域加大研發投入，并已實現出貨。隨著諸多主流一線品牌商加碼IoT，作為ODM“領導者”的華勤通訊未來在IoT領域的產品表現值得期待。

值得關注的是，華勤擁有東莞、南昌2大制造基地，上海、華南、南昌、西安、無錫5大研發中心，3000余人資深研發團隊，并在印度、印尼等海外新興市場有布局……無論是硬實力還是人才軟實力均居業界首位，助推華勤通訊技術創新與產品落地。

在第二陣營中，綜合“四項能力”來看，聞泰科技、與德、歌爾聲學三家在未來“智能手機+IoT”市場或是挑戰領導者地位的有力競爭對手。其中，聞泰科技和與德是ODM/EMS向上游擴張的代表。聞泰科技(Wingtech）除傳統ODM/IDH業務外，還收購安世半導體加碼對半導體領域投資和布局，以求進一步提升其對供應鏈的控制和整合能力。海外SMT產線工廠是與德(Wind)的主要優勢，此外，與德在AI和智能音箱領域布局已久，更與紫光展銳合資建立物聯網芯片公司，開始戰略轉型的嘗試。歌爾聲學從音頻聲學領域切入ODM和EMS市場，在新興智能硬件產品方面的表現可圈可點，包括VR/AR、智能音箱、可穿戴設備、機器人及無人機等領域。

Counterpoint表示，雖然目前新興智能硬件（智能音箱和智能手表）市場更多是被中國臺灣EMS廠商占據，但中國大陸廠商已開始奮起直追。此外，隨著中國泛智能硬件市場的增長，以及全球消費者對國有品牌認可度的提升，可以說，中國大陸智能硬件ODM公司已獲得了優質的國內外品牌客戶資源，同時積極拓展更廣泛的國際品牌客戶群，對其增長潛力保持樂觀。