半導體制造設備的全球市場規模將在2019年迎來平臺期。國際半導體設備與材料協會（SEMI）12月11日發布市場預測稱，半導體制造設備的銷售額2019年將時隔4年轉為下降，降幅為4％。由于此前保持強勁的制造設備市場減速，認為半導體行業將維持長期增長的「超級周期」理論日益受到考驗。半導體相關企業或將不得不調整戰略。

預計全球半導體制造設備銷售額2018年為同比增長9.7％，達到621億美元，創歷史新高。但2019年轉為減少，降低至596億美元。

韓國此前持續增產DRAM和NAND型記憶卡，中國也在推進半導體國產化，但兩國的投資將減速，這成為市場縮小的原因。在最大市場韓國，半導體制造設備銷售額預計比2018年減少22.9％。

此外，中美貿易摩擦也對市場預期產生了負面影響。SEMI擔憂稱，「中美貿易摩擦和出口限制等政策對半導體產業構成巨大風險」。如果影響長期持續，有可能導致半導體市場的整體減速。

全球半導體市場自2017年以后，一直由智慧手機和數據中心使用的半導體記憶體拉動增長，實現了罕見的高增長。半導體廠商也增加投資。英國調查公司IHSMarkit統計顯示，全球半導體市場2017年增長了22％。

進入2018年后，全球半導體的供給量增加，供過于求變得明顯。記憶卡價格比年初下降超過3成，各半導體廠商開始調整增產計劃。

日本東京電子的社長河合利樹分析稱，「由于記憶體企業的生產效率改善和供需平衡，投資正在放緩」。該公司10月底下調了2018財年（截至2019年3月）的業績預期。SEMI市場調查統計部門的總監曾瑞瑜（ClarkTseng）也指出，韓國和中國減少投資，企業把投資推遲到2020年以后。

市場預期認為，到2020年半導體制造設備需求將重新增長，將比2019年增長20.7％，達到719億美元規模。到2019年下半年，預計記憶體價格會止跌，由于投資減少的反向作用，銷售將增加。

半導體產業的「超級周期」面臨轉折點

此前保持迅速增長的世界半導體市場將迎來轉捩點。記憶體市場此前被認為2019年將增長約4％，但在最近的調查中轉為預計減少0.3％。智慧手機市場的縮小和中美貿易戰正在投下陰影，供需平衡的惡化也在招致價格下跌。2017年首次突破40萬億日元的半導體市場出現的異變，是暫時性的調整局面，還是處于進一步下滑的入口？在世界擴大的數據經濟圈將影響市場的走向。

11月27日，世界半導體貿易統計組織(WSTS）將2019年半導體記憶體增長率預期從6月時的增長3.7％下調為下降0.3％。半導體整體的預期也從增長4.4％下調為增長2.6％。占整體3成的記憶體狀況低迷拉低了預期。

最主要因素是占半導體記憶體4成的智慧手機市場的異變和沒有降溫跡象的中美貿易摩擦隱憂。

全球智慧手機供貨量2018年1～9月同比減少4％。自2007年蘋果推出「iPhone」以后，手機市場保持了迅速擴大的勢頭，但如今缺少明顯的技術創新，再加上市場也日趨飽和，今后難以期待明顯增長。

由于貿易戰的影響，中國向美國出口的半導體被征收額外關稅。包括南美在內的美洲市場2019年增長率從4.6％被下調至1％左右。此外，以北美為中心的用于數據中心的投資增長放緩也被認為產生了影響。

半導體市場到2016年之前一直徘徊在3000億美元左右，到2017年增長2成，突破了4000億美元。2018年也有望維持15％左右的增長。

半導體產業存在著以2～3年為階段的「矽周期」，隨著個人電腦的代際更替和半導體功能提高，半導體產業也會反覆出現繁榮和蕭條的周期性。但是，谷歌等美國IT巨頭拉動的數據經濟圈不斷擴大。「物聯網（IoT）」也取得進展，近年來越來越多的觀點認為，半導體已經進入高增長長期持續的新階段。

在這種「超級周期論」受到考驗的背景下，半導體大型廠商將不得不調整戰略。

英國調查公司IHSMarkit的統計顯示，世界半導體工廠的整體開工率目前維持了90％以上的高水平。今后，如果需求減少，開工率下降，將導致廠商的盈利惡化。

10月底，世界最大半導體企業韓國三星電子副社長李明振表示，「10～12月業績與7～9月相比將有所惡化」，提出了時隔約3年出現盈利惡化的看法。2018年半導體設備投資將比上年減少9％。

購東芝記憶體的日美韓聯盟的主導者、美國貝恩資本（BainCapital）的日本代表杉本勇次表示，「記憶體需求中長期將增長」，但他也同時稱「我們正與東芝記憶體進行討論，看短期調整局面將持續至何時」。

由于供需平衡的惡化，用于數據長期存儲的記憶卡與年初相比降價3成以上。此外，中國啟動半導體的國產化，記憶體的全面量產將于2019年以后啟動。或許會像鋼鐵和造船產業一樣，半導體產業也可能出現中國過剩供給導致行情波動的事態。

貿易戰拉低全球半導體市場預期增速

中美貿易戰正在給半導體市場的增長投下陰影。匯總主要半導體廠商展望的世界半導體貿易統計組織（WSTS）11月27日發布預測稱，2019年全球半導體市場規模將為4901億美元，僅比2018年增長2.6％。由于貿易戰導致的世界經濟的不確定性，較6月時預測的增長4.4％有所下調。

世界半導體貿易統計組織有韓國三星電子和日本瑞薩電子等全球主要半導體企業參加。該組織每半年發布一次2年的市場預測。

世界半導體市場規模2017年比上年增長21.6％，達到4122億美元，首次突破4000億美元。該組織預測2018年增長15.9％，達到4779億日元，保持2位數增長。如果2019年增長率降至1位數，將是僅增長1.1％的2016年以來的首次。

按地區來看，包括南北美洲在內的美洲市場增長1.4％，達到1073億美元，與6月時的增長4.6％相比有所下調。美國對在中國制造的半導體產品征收25％的額外關稅，進口的減少引發擔憂。如果今后征稅對象擴大至智慧手機等，影響或將進一步擴大。

一直拉動半導體需求的美國大型云服務運營商的投資和2017年相比也呈現減速趨勢。

該組織預測日本的半導體市場增長2.5％，達到411億美元。比6月時的增長4.2％下調。

按領域來看，預測半導體記憶體下降0.3％，降至1645億美元。與6月時的增長3.7％相比完全改變，預計時隔3年出現負增長。由于運用大數據等，記憶體需求呈增加傾向，但由于各公司的增產，以NAND型記憶卡為中心，價格正持續下跌。

另一方面，記憶體以外的半導體或維持增長。圖像傳感器等光半導體將增長6.8％，比6月時的5.7％有所提高。物聯網（IoT）相關需求增加的傳感器和用于運算處理的邏輯半導體也有望持續增長。

半導體市場2017~2018年保持2位數增長，2019年的減速預期也存在受其反作用影響而下降的一面。