公司18.8億元收購數字化服裝生產方案供應商和鷹科技

長園集團公司發布公告,以現金收購上海和鷹科技80%股權,轉讓價格為18.8億元。和鷹科技15年凈利潤為1.04億元,原控股股東和實際承諾人承諾16、17年度合并報表口徑扣非后凈利潤分別不低于1.5、2.0億元,16、17年累積合并報表口徑扣非凈利潤不少于3.5億元。

整合智能工廠裝備業務,形成產業規模效應

和鷹科技是服裝行業專用自動化設備制造企業,主營業務數控裁剪設備、鋪布設備以及吊掛系統技術綜合實力排名居世界前三位,是國內僅有的幾家擁有數控裁剪機自主知識產權的企業之一。和鷹科技作為輕工制造自動化設備的龍頭企業,與公司發展智能制造裝備的發展路線一致,與公司15年并購的珠海運泰利在制造數字化業務上具有協同效應,便于公司將相關數字化制造技術由電子制造業向傳統制造業移植,進一步擴大市場份額。

智能制造在智能手機和VR領域打開廣闊市場

運泰利在智能手機、智能手表等生產裝備上具有領先的技術和市場優勢,是富士康等智能設備生產企業主要測試設備的供應商。公司已開始與國際IT巨頭洽談合作生產VR產品測試設備事宜,在同行業中率先介入VR生產設備市場。預測未來五年智能硬件、VR相關測試設備的投資額度將實現30%以上的復合增速,運泰利15年已實現凈利潤1.36億,16年全年并表,完成承諾利潤1.7億元可能性較大。

定增整合智能電網設備業務,進軍充電樁市場

子公司長園深瑞于15年4月中標國家電網電動汽車充電設備2016年第一次招標采購,中標金額約3700萬元,正式進軍充電樁市場。公司于16年2月公告預案,定增募資8億元,并投資9.04億元建設南京智能電網產品研發生產基地項目。該項目已于14年10月開工,預計17年底前完成。該項目將整合長園電力、長園深瑞等子公司相關電網設備產業,并擴產投建智能變電站自動化系統、配電網主站、母線保護等配網設備產能,實現中高壓產品的全覆蓋。

智能制造、電動汽車業務保持高速增長,維持“買入”評級

預計2016-2018年公司凈利潤分別為7.71、10.87和12.83億元,EPS分別為0.71、1.00、1.18元,對應動態PE為24、17、14倍。考慮智能設備市場和電動汽車市場已同時進入高速增長期,公司智能制造和電動汽車相關業務將維持快速增長。

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