在政策和投資雙輪驅(qū)動(dòng)下，七成電氣設(shè)備公司三季度業(yè)績(jī)預(yù)喜。截至9月24日，申萬(wàn)一級(jí)電氣設(shè)備行業(yè)有71家上市公司披露三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，包括續(xù)盈在內(nèi)的業(yè)績(jī)預(yù)喜公司達(dá)52家，占比達(dá)73.2%。其中，17家公司預(yù)計(jì)今年前三季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比翻番及以上增長(zhǎng)，占比達(dá)23.94%。

分析人士稱，今年以來(lái)，電改、特高壓通道建設(shè)、配網(wǎng)、農(nóng)網(wǎng)建設(shè)政策利好頻頻，電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)的高增長(zhǎng)也成為電氣設(shè)備板塊業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的引擎之一。

七成公司業(yè)績(jī)預(yù)喜

Wind統(tǒng)計(jì)顯示，在已發(fā)布三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的71家電氣設(shè)備公司中，52家業(yè)績(jī)預(yù)增，10家預(yù)減，1家不確定，8家虧損。

電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)的增長(zhǎng)為電氣設(shè)備板塊貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)。東源電器(002074)預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)為31077萬(wàn)元至34787萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)235%至275%。公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的原因是，公司通過(guò)重大資產(chǎn)重組由傳統(tǒng)輸變電行業(yè)向新能源汽車(chē)行業(yè)轉(zhuǎn)型，特別是鋰電池業(yè)務(wù)爆發(fā)，拉動(dòng)公司業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)。海通證券(600837)分析認(rèn)為，根據(jù)前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，東源電器下半年有望進(jìn)入加速成長(zhǎng)期。

電動(dòng)汽車(chē)充電接口標(biāo)準(zhǔn)日前通過(guò)審查，未來(lái)電動(dòng)汽車(chē)用戶將不用再為充電不兼容問(wèn)題所困擾。有分析認(rèn)為，隨著政策扶持力度的不斷加碼，電動(dòng)汽車(chē)的銷(xiāo)量將獲提振，從而利好整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

今年以來(lái)，光伏電站建設(shè)熱情高漲，產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)全面回暖態(tài)勢(shì)。國(guó)家能源局今年初下發(fā)《2015年光伏發(fā)電建設(shè)實(shí)施方案》，上調(diào)2015年光伏建設(shè)規(guī)模至17.8吉瓦，同比增幅高達(dá)67.9%，光伏電站建設(shè)獲實(shí)質(zhì)性推動(dòng)。拓日新能(002218)預(yù)計(jì)前三季度凈利潤(rùn)約3000萬(wàn)元至3500萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)190.49%至238.90%。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因是，公司重點(diǎn)推進(jìn)了自有光伏電站的建設(shè)，下半年公司110MW自有電站將并網(wǎng)發(fā)電，會(huì)帶來(lái)可觀的業(yè)績(jī)釋放。公司光伏組件的銷(xiāo)量也伴隨光伏市場(chǎng)的回暖而有所提升。

經(jīng)過(guò)前幾年的低谷期，國(guó)內(nèi)風(fēng)電市場(chǎng)也迎來(lái)新發(fā)展期。尤其在節(jié)能減排、環(huán)境治理的趨勢(shì)下，國(guó)家出臺(tái)的一系列政策使得風(fēng)電制造企業(yè)業(yè)績(jī)呈向好趨勢(shì)。如風(fēng)電增值稅優(yōu)惠政策7月1日以后續(xù)延，納稅人銷(xiāo)售自產(chǎn)風(fēng)電實(shí)行增值稅即征即退50%政策。金風(fēng)科技前三季實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)179239萬(wàn)元至238985萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)100%；天順風(fēng)能預(yù)計(jì)前三季實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)20971萬(wàn)元至25165萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)80%；華儀電氣預(yù)計(jì)前三季實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)40%至60%。

“新電改”利好產(chǎn)業(yè)鏈

“新電改”開(kāi)啟新能源并網(wǎng)、售電測(cè)放開(kāi)、儲(chǔ)能和微網(wǎng)三大主題。中信建投研報(bào)指出，配電網(wǎng)薄弱的客觀現(xiàn)狀和穩(wěn)增長(zhǎng)的需求，將驅(qū)動(dòng)電網(wǎng)的投資，未來(lái)配電網(wǎng)將迎來(lái)高速發(fā)展，一次設(shè)備、二次設(shè)備的龍頭企業(yè)將會(huì)受益。

國(guó)家電網(wǎng)公司近日下發(fā)年中綜合計(jì)劃調(diào)整，固定資產(chǎn)投資由年初計(jì)劃的4396億元上調(diào)到4679億元。南方電網(wǎng)也將固定資產(chǎn)投資規(guī)模上調(diào)137億元至834億元，投資規(guī)模創(chuàng)新高。

國(guó)家能源局此前下發(fā)的《配電網(wǎng)建設(shè)改造行動(dòng)計(jì)劃（2015—2020年）》提出，加強(qiáng)充換電設(shè)備配套電網(wǎng)建設(shè)與改造，保障充換電設(shè)施無(wú)障礙接入，2020年滿足1.2萬(wàn)座充換電站、480萬(wàn)臺(tái)充電樁接入需求，為500萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)提供服務(wù)。國(guó)信證券(002736)研報(bào)分析指出，充電設(shè)施基礎(chǔ)不完善制約了電動(dòng)車(chē)推廣的進(jìn)度，行動(dòng)計(jì)劃出臺(tái)，產(chǎn)業(yè)鏈中的電池、電機(jī)電控、整車(chē)和充電設(shè)施均將獲益。

中信建投研報(bào)認(rèn)為，電氣設(shè)備行業(yè)下半年的投資機(jī)會(huì)主要集中于四個(gè)方面。受益于配網(wǎng)、農(nóng)網(wǎng)改造升級(jí)需求的提升，配網(wǎng)自動(dòng)化裝備制造企業(yè)的業(yè)績(jī)將會(huì)高速增長(zhǎng)，尤其是技術(shù)實(shí)力雄厚的龍頭企業(yè)，如四方股份、許繼電氣、國(guó)電南瑞；電改帶來(lái)發(fā)展機(jī)遇，關(guān)注積極參與售電業(yè)務(wù)的企業(yè)，如北京科銳、陽(yáng)光電源、科陸電子；特高壓直流設(shè)備生產(chǎn)商，特別是具業(yè)績(jī)彈性大產(chǎn)品業(yè)務(wù)的企業(yè)，如許繼電氣、平高電氣等；電動(dòng)汽車(chē)作為電氣設(shè)備板塊的子行業(yè)，其產(chǎn)業(yè)鏈公司將繼續(xù)受益。

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