天然氣:下半年進入投資高峰期,漲價趨勢加強。天然氣具有環保、能源獨立,經濟帶動性、改善民生等多種作用,是近幾年國家支持發展的最主要能源類型。頁巖氣二次招標區塊相續進入勘探階段,預計2013年下半年開啟頁巖氣第三輪探礦權招標,規模或超過前兩輪的總和。常規和非常規天然氣開采進入投資高峰,油氣裝備市場容量進一步擴大。

核電:悄然加速發展,國產化進入關鍵設備。經歷2011年日本福島核事故以后,中國核電發展熱潮迅速冷卻。但是經過2年多的低調發展,我們相信國內對于核安全的認識已經上升到一個新的高度,核電發展進入真正的安全健康階段。而隨著節能減排和能源安全壓力的上升,核電作為一種低碳經濟高效的發電方式,終將獲得高度重視,因此我們認為核電新項目審批有望下半年啟動,并且中長期(2020年)發展目標有望從規劃中的5800萬千瓦上調至7000萬千瓦以上,未來中國將繼續積極穩妥地發展核電。

新能源汽車:節能減排、能源安全、產業升級的必然選擇,Tesla徹底引爆市場熱情。近幾年隨著居民生活質量的逐漸改善,汽車消費量高速增長,尾氣污染物排放量也迅速上升,石油進口量加,能源對外依存度提高,均促使我國從各個層面幾乎是全產業鏈式地大力支持新能源汽車產業的發展,尤其是2013年1季度Tesla的超強銷售業績,引爆了市場對于電動汽車的熱情,預計這一熱情將繼續延伸至全年。

投資建議:基于對油氣投資高峰的判斷,我們推薦當前估值較低的東方電熱(300217),積極進軍余熱發電的華西能源(002630),CNG加氣站運營商,城市燃氣管網運營商天富熱電(600509),核電方面我們推薦專注于進口替代產品的江蘇神通(002438),積極進軍核電壓力容器和環保總包領域的海陸重工(002255),以及純電動汽車龍頭比亞迪(002594),混合動力電池龍頭科力遠(600478),鋰礦資源豐富,受益需求提價的潛力鋰電池正極材料制造商江特電機(002176)。