在“十二五”期間，我國環保投資將至少達到5萬億，未來5年復合增長率為15%-20%，環保產值到2015年有望達到GDP的7%-8%。相關人士認為，“十二五”規劃是我國環保行業的重要歷史發展機遇，短期而言該板塊有望持續成為市場領漲的新動力，投資者可密切關注可重點關注水資源保護，電力節能以及綜合減排等細分子行業。

1、環保與節能減排，七大戰略性新興產業之首

節能環保已被列為七大戰略性新興產業之首。規劃將把高效節能技術和裝備、高效節能產品、節能服務產業、先進環保技術和裝備、環保產品與環保服務六大領域列為重點支持對象，在財政、稅收、金融等方面提供政策支持。

分析發現，根據統計顯示，對比滬深300指數的表現，今年1-5月環保概念指數的市場表現較為反復，1-2月明顯上漲，3月則跟隨大盤有所調整，跌幅較大，超過10%，但進入4月后概念板塊漲幅飆升達14.28%，大幅跑贏滬深300(7.66%)，而且大部分時間均跑贏同期滬深300指數，特別是在6月以后，在市場出現單邊下行走勢的狀況下，節能環保板塊表現穩定，并在8月出現大幅反彈，與指數走勢大幅背離，說明節能環保題材在弱勢中具備較高的安全邊際，同時兼有持續走強的潛力。在資金流向方面考察，節能環保板塊是概念板塊分類中少有的資金凈流入可達到30%的持續高位以上的行業板塊，即使在此前大盤指數大幅下滑的3月份，大單資金仍是保持凈流入，表明其安全壁壘相對較高，并跟隨近期反彈有資金流入創新高之勢，已經連續數月維持資金凈流入在高位徘徊。其次，受持續的政策利好刺激，節能環保概念板塊子公司漲幅驚人，其中達實智能8月以來上漲達17.32%，萬邦達上漲15%，碧水源上漲10.87%，相反同期滬深300指數則下跌3.87%。

2、投資主線

在目前市場極度疲弱的態勢下，今年以來節能環保概念股始終反復活躍，板塊指數漲幅明顯跑贏同期大盤指數。相關人士認為，隨著未來國家節能環保戰略的深入，該板塊有望持續成為市場領漲的新動力，投資者可密切關注。具體思路上，投資者不妨根據以下主線：

一是高端價值鏈中的環保企業。鎖定高斷價值鏈中細分龍頭，如：萬邦達、碧水源、桑德環境、先河環保等。

桑德環境：公司目前所屬行業為環保行業,從事的業務領域為市政供水、污水處理投資運營及固體廢棄物處置工程承建及設備系統集成業務。水務行業的現金流及經營收益相對穩定;固體廢棄物處置行業目前尚處于行業快速發展期,凈資產收益高于水務行業的平均經營收益。結合公司實際發展情況,行權考核業績指標遠高于行業平均水平,可以較好地實現期權的激勵作用,有利于提升公司和股東價值,行權考核業績條件合理。

先河環保：公司作為環境監測領域的龍頭,公司將獲得超越行業平均水平的發展速度。公司在環境監測領域處于龍頭地位,擁有空氣質量連續自動監測系統、水質連續自動監測系統、污水在線自動監測系統、煙氣在線自動監測系統、酸雨自動監測系統和應急監測車六大產品系列。公司的空氣自動監測系統市場占有率超過30%,行業排名第一,水質自動監測系統市場占有率超過10%,市場排名第四。

二是領先的節能服務公司。發改委已經發布的符合標準的節能服務公司第一批審核名單中，九州電氣、合康變頻、中科電氣等上市公司現身，涵蓋了高壓變頻器制造，建筑節能業務等多個行業。另外，對于合同能源管理個股，如泰豪科技、達實智能等可關注。

九州電氣：公司隸屬國內電力電子行業，主要從事電力電子成套設備及其配套的電控自動化產品的研發、制造、銷售和服務，產品主要分為三大類：一是為高壓電機調速產品，主要包括高壓變頻器、高壓軟起動器等；二是直流電源產品，主要包括高頻開關直流電源、各類電力電子功率模塊等；三是電氣控制及自動化產品，主要包括高低壓開關柜、旁路柜等。高壓變頻器是主要收入來源：高壓變頻器作為重大電氣裝備廣泛應用于電力、冶金、市政建設和石油化工等工業領域，起到節能降耗、改善工況、提高電機系統穩定性和安全性、延長電機使用壽命等作用。

達實智能：公司是行業領先的建筑智能化和建筑節能服務商，主要從事建筑智能化及建筑節能服務，包括建筑智能化及建筑節能方案咨詢、規劃設計、定制開發、設備提供、施工管理、系統集成及增值服務以及能源監測、能源審計、節能系統運營維護等。公司現已陸續為深圳地鐵、深圳寶安機場、深圳會展中心、深圳華為公司、沃爾瑪亞洲總部等建筑提供了建筑智能化和建筑節能服務。此外，公司EMC業務近兩年來保持200%以上的增長速度，有望成為公司新的利潤增長點。

合康變頻：公司是國內高壓變頻器市場的領跑者，國內市場占有率10%。公司在高端產品領域技術領先，具備與國外品牌競爭的實力，憑借價格和服務優勢快速提高高端產品份額，高性能高壓變頻器累計供貨已經超過100臺。受益于行業的快速發展。我國政府大力支持節能環保。高壓變頻器應用廣泛，節能效果明顯。高壓變頻器的潛在市場高達812億元，其中高性能產品的市場容量100億元，高壓變頻器市場有望保持年平均30%的長期快速增長。

泰豪科技：公司長期布局建筑節能產業，去年更是把握機遇開展針對節能技術和產品的外延式擴張，在建筑節能行業大幅強化龍頭地位。其優勢主要在于：首先，控股子公司同方人環是國內熱泵行業的開拓者和市場龍頭，擁有近二十年的行業經驗和雄厚的技術實力。國家即將全面落實可再生能源城市示范項目補貼，同方人環是最大的受益者。其次，公司合同能源管理的業務模式已經理順，與國開行的合作較好地解決了合同能源管理的項目融資瓶頸，先進的高頻無極燈技術和暢通的融資渠道成為其核心競爭優勢。在手訂單超過6個億，預計國家將出臺合同能源管理財稅補貼，公司將大幅受益。

三是電力節能設備股，我國將持續推動全社會的節能環保，相關產業將得到重點支持和鼓勵。包括電力電子設備在內的用電端設備是節能環保的主力軍，未來景氣度將持續提升，強烈推薦電力電子相關子行業。看好智能電網領域的確定性機會。具體個股包括：科陸電子、龍源技術等。

科陸電子：公司產品定位高端,毛利率高,未來市場空間大。公司高壓變頻器定位高端大容量變頻器產品,正在開發20000kVA-60000kVA大容量高壓變頻器,以避免通用高壓變頻器的激烈競爭,目前毛利率仍高達約56%;余熱余壓利用業務公司擁有控制系統的核心技術以及軟硬件集成產品,上半年毛利率高達33.2%,同比提升8.8%。隨著國家節能環保工作的持續推進,預計節能產品將繼續快速增長。此外公司主導業務SVC以及可控串補等產品技術領先,應用領域不斷拓寬，相關人士認為,公司未來增長空間大。

龍源技術：公司是專用設備制造類公司，主營業務產品包括：無功補償裝置(SVC)，目前公司是該領域在國內最大的生產商，市場占有率在50%以上；煤礦瓦斯自動化系統(RGM)，隨著國內對于煤礦安全性的關注再度提高，該產品的推廣和應用前景也較為廣闊；超大功率變頻裝置(HVC)和電網級大容量補償裝置(SVG)。從公司的產品來看，一方面在細分行業中具備了高占有率和高技術門檻的特征，而另一方面，這些產品的應用前景也較為廣闊，并符合國家產業發展和升級的趨勢，因此公司的成長性有望在未來得到較好的保持。

文章來源：中國環保設備展覽網