華中數控公司是國內中高檔數控系統的領軍企業。公司前身為華中數控有限，其主營主要包括數控系統及散件、數控機床和紅外產品，其中中高檔數控系統產品憑借公司雄厚的技術實力，在國內市場上的占有率持續上升，且位居行業前列。
中高檔數控系統進口替代空間巨大。隨著宏觀經濟的不斷復蘇，機床行業逐漸復蘇。在國家政策的大力扶持下，國內數控化率不斷提升，國家規劃到2020年高檔數控系統的國有化率將從現在的1%提高到20%，未來中高檔數控系統的進口替代空間巨大。普通機床的數控化改造也是一個巨大的隱形市場，為數控系統提供更廣的市場空間。因此，未來國內數控系統發展空間巨大，預計到2015年來自機床行業的數控系統需求將達到25萬臺，同時，數控系統應用領域將越來越多的延伸至新能源、紡織、電子、汽車、木工機械、醫療機械、軍工等非數控機床領域。
公司多方面競爭優勢保證行業領先地位。公司擁有雄厚的技術創新實力，還具備得天獨厚的高校背景支撐的人才資源優勢；公司通過產學研一體化為公司未來市場營銷打下堅實的基礎；另外，公司具有較高的產品性價比優勢。多方面優勢保證了公司在中、高檔數控系統領域中的龍頭地位。
募投項目有效解決公司產能瓶頸。本次募集資金將投資于中、高檔數控系統產業化和交流伺服驅動器系列化與產業化項目。項目實施后，有望緩解公司產能瓶頸，并提升公司的整體研發水平和技術水平，繼續保持行業領先地位。
建議申購。綜合分析行業未來的成長空間和公司自身競爭優勢后，我們預測公司10-12年將實現EPS分別為0.47元、0.61元和0.97元。對照A股可比公司平均估值水平，以及考慮到公司未來成長性，我們給予公司11年45-50倍的PE，對應合理價格為27.45-30.50元，此次發行價格為26.00元，建議投資者申購。
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