物聯網(The Internet of Things)的概念近來很火，二級市場上和其沾得上邊兒的公司連日飄紅，大有2000年時互聯網之勢。其概念存在已久，莊家如此的厚愛，是簡單股市炒作，還是背后真有什麼原因？它代表了哪些產業？其中是否有投資機會？這些恐怕是我們投資人最關心的問題。
      從“兩會”上傳遞出來的信息顯示，戰略性新興產業發展正面臨巨大的機會。戰略性新興產業發展規劃正在起草，預計5、6月份正式出臺，包括新能源、新材料、節能環保、生物技術、物聯網等相關新興行業。物聯網作為戰略性新興產業，受到了政府的高度重視，近期無論從標準制定還是產業應用上都在快速推進。
　　我國的物聯網發展與世界基本同步, 而且有自主產權的TD-SCDMA為基礎的3G/4G移動通訊技術也為其提供了可能,我們有機會參與制定標準。2010年4月8日在北京舉行的“下一代互聯網與物聯網高峰論壇”，正式發布了《物聯網產業發展研究(2010)》報告：物聯網產業鏈由應用解決方案、傳感感知、傳輸通信、運算處理四大關鍵環節構成。
　　可見我國政府層已下定決心，物聯網新興產業的大網已經撒開，而且物聯網的產業量預計比互聯網大30倍，投資者必須做好準備。

什么是物聯網

　　物聯網就是把所有物理性的物件通過網絡連接起來，是Web -互聯網的最新應用。其通過安裝信息傳感設備，如射頻識別(RFID)裝置、紅外感應器、全球定位系統、激光掃描器等，將所有的物品都與有線/無線網絡連接在一起，提供一個互相“通話”的途徑，利于人類最終進行識別和管理。每一個物體，小到食品，書，鞋子，家電，大到汽車，火車，建筑物，都擁有代表其身份的獨一無二的身份號碼，通過這個身份號碼，我們就可以準確無誤地識別它的屬性，了解關于它的所有信息，為它和其周邊的物品的交流提供了基礎。
　　在今天的社會生產中，在一些領域里我們已經開始了一些實際應用，例如環境保護，公共安全，公共設施，醫療護理，工業/農業監控，資源管理，銀行系統，零售系統，物流管理，等等。以如傳感器網絡在公共安全和監控上的應用為例：上海的浦東國際機場，利用先進的傳感系統，已經實現了24小時智能監控，由無錫傳感網中心提供的由10萬個微小傳感器組成的傳感安全防護設備的不間斷監控，散布墻頭墻角墻面和周圍道路上。系統能根據聲音、圖像、震動頻率等信息進行智能分析判斷爬上墻的究竟是人還是動物。

投資機會

　　物聯網是個很寬泛的概念，產業鏈可以細分為標識、感知、處理和信息傳送四個環節。物聯網建設中涉及到很多方面的技術，設備和應用，涉及到的主要產業有：IT，軟件，3G/4G 移動通訊，半導體（包括傳感器技術和RFID無線射頻識別技術）， 衛星通訊/高精度定位，網絡安全， 藍牙，紅外，和云計算等技術領域。它將在實體產業中掀起繼互聯網后的新一輪的產業革命，這不是夸張，但需要時間，和有效的規劃和設計，很可能是一個分階段分領域逐步實現的過程； 這不僅僅是某一個產業的功課，而是以上所述的許多產業的，在政府介入，統一協調下逐步完成的。
　　物聯網是新一輪信息技術革命，投資者要用戰略的眼光看待這個產業，密切關注物聯網領域掌握核心技術的公司。
　　縱觀各個產業鏈, 我們預計在廣義的半導體技術, IT技術,軟件技術，3G/4G 移動通訊網絡, 網絡安全, 會產生大量的應用新需求，提高產業規模， 如果私募基金的關注領域包括高科技的話，不防在這幾個領域尋找相關機會；
　　同時我們也看到了在整個布局中的一些新產生的環節或薄弱的環節,這些領域的概念和技術尚處于概念期和嘗試階段,或我國尚未掌握核心技術,其間的創業機會很多,應視為風投的理想關注領域，可以多注意以下幾個領域的創業或初期企業。

手機終端硬件/軟件和附加值服務

　　這種應用需求是當前的。實體產業界已經開始為物聯網的到來開始布局，最近中移動對浦東開發銀行巨資入股，開展戰略合作，就是最佳的案例。中移動需要新的增長點，而物聯網逐步邁入人們的日常生活，對服務需求的增加必然導致對支付手段的靈活性和方便性的更高要求，這種對接順理成章。其實移動通訊業和銀行業應已看到了這一步，但單純的戰略合作伙伴關系不能真正實現利益對接，無法保證其堅決的貫徹性和執行力度，只有成為有決定權的股權人，才能把自己的想法貫徹，變成現實。中移動這個動作果斷堅決，不失為近期產業界的亮麗一筆，我們預期不久其它的移動通訊公司也會和銀行業組成更多伙伴關系，力求在這塊大蛋糕的瓜分中有自己的一塊。通訊本身和銀行業務就有許多相似之處，都是和數字打交道，不過一個是二進制，另一個是十進制，再加一個￥符號，這種共性隨著數字化生活的到來會愈加明顯。
　　在中移動的投資中，筆者認為，這只是中移動的第一步，它會由此邁入一個嶄新的領域，會發現很多在移動終端上的由日益發展壯大的物聯網帶來的新應用；而由于中移動對關鍵層：移動通訊網的控制，它可以輕易進入移動終端，然后再進入其真正的目的：移動附加值服務，中移動肯定是吃大頭的。同時，在這個新領域中，我們看到會產生很多移動終端上的軟件應用的需求。電子支付是當前最有代表的，2009年上半年,我國手機支付用戶突破1920萬戶，預計 2010年，我國手機支付用戶總數將突破1.5億人，手機支付市場規模將達到28.45億元。 一個新行業的出現總是要對現有行業造成一定沖擊，這里信用卡業務將會面臨新的挑戰，我國消費者可以比較快地跨越信用卡使用這個階段，很快進入電子錢包時代。
　　筆者認為投資信用卡及相關業務的投資人應密切關心其戰略動向，利用積累的信用卡經驗和技術及早轉型到無線支付方為上策，否則可能面臨需求斷層。同時投資人應該看到各種各樣的基于手機終端上的服務軟件供應商存在大量機會，無論風投還是私募基金，都有機會發掘嶄新的投資機會。特別是針對硬件/軟件加密，通訊加密和個人身份加密方面的軟件公司，由于實際應用中面臨的越來越多的盜冒身份和電子錢包的可能越來越多，銀行和移動通訊公司都會在這方面投入大量物力財力，這不是他們的強項，而最大的可能就是收購現有的成功的軟件公司，嵌入他們的系統，整合加以應用。所以移動通訊硬件和軟件領域會是很好的投資機會。　　

半導體中的傳感器技術

　　這種應用需求是當前的。傳感器可分為壓力傳感器、溫濕度傳感器、溫度傳感器、流量傳感器、液位傳感器、超聲波傳感器、浸水傳感器、照度傳感器、差壓變送器，等等。從以上提到的名稱上，我們可以看到它們基本實現了對外界環境的感知過程。它們是實現智能物聯網中關鍵的一部分。物聯網中的物體之間的交流可分為主動和被動兩種。主動是指這種交流的結果會作為物件下一步反映的基礎，物件可以采取不同的反應，相對來說這種交流是雙向和智能的；被動是指物件簡單地把自身的身份信息發送出去，被動等待其它方在此信息基礎上采取行動。傳感器技術是指側重于雙向交流的技術，物件即“傳”也“感”，發送時也接受信號，并可根據收到的信息做出反應。
　　傳感器技術是現代信息技術的三大支柱之一，其特點是研發過程長，自動化難度大，對研發人員的經驗要求高。目前我國在這個領域，主要是高端器件部分，自主研發生產能力尚不足，空白較多，在實際應用即將實現井噴的前提下，發展空間大，對有專利技術和知識產權的創業團隊來講，機會很多。風投的投資機會也在此，投資到規模小，人員少，銷售額尚低的，但技術獨特，產品有很強預期應用性的初期企業，有機會實現高倍數的回報。產業內的動作也開始加大，如今年2 月全球第四大MEMS傳感器芯片供應商 - 無錫美新半導體公司，以1800萬美元收購世界知名無線傳感器網絡方案解決商CROSSBOW，成為了以傳感器為基礎的傳感網應用解決方案的供應商。
　　特別是近年來，我國醫用傳感器產業發展迅速，傳感器技術在醫療產品上的應用越來越廣，納米和MEMS等新技術在傳感器上的采用上實現了對過去一些應用瓶頸問題的突破，進一步拓寬其實際應用范圍，同時國家產業政策也鼓勵醫用傳感器產業向高技術產品方向發展，國內企業新增投資項目投資逐漸增多，“十二五”期間醫用傳感器產業的重點領域將是投資熱點，值得關注。

RFID

　　這可以說是物聯網可行性的關鍵技術之一。RFID的傳統應用是在零售業和物流管理，由于每個產品都有了可無線通話的標簽，利用它可實現對庫存的時時監督和物流的精確管理，甚至對防盜也會起很大作用。這幾年來投資人在這個領域的布局就沒停過，目前國內在這個領域的老大是上市公司：遠望谷。它占據了目前的大部分市場，主要是鐵路運輸。我國高鐵建設中采用了大量新技術，為象遠望谷這樣的公司提供了發展機會，現在它正嘗試擴展鐵路之外的領域。近年來，在二級市場上，它已經充分得到了市場的肯定，預計它還會作為產業龍頭老大，繼續扛旗，對于早就在遠望谷上進行了三輪投資的深圳創新投、上海仕博和上海聯創三家，證明了其前瞻性，即使現在退出，已經得到了高倍回報。

RFID在醫療醫藥上的應用

　　這種應用需求是當前的。今天大多數投資人的菜譜上都少不了醫療醫藥產業這道大菜。結合這兩個產業，自然我們想到了物聯網技術在醫療醫藥上的新應用，其中的RFIC和基于手機移動終端的通訊技術很容易地找到了一個廣闊的藍海。

 

 

　　1.   在醫藥上
　　如上圖所示，我國醫藥市場尚處于初期階段，當前規模小，但增長速度很快，有很大增長空間。由于醫藥產品關系生命的重要性和特殊性，其真假和時效性尤為重要。我國目前發展階段的一個特征是假貨橫行，在一般日常用品上還出不了大問題，但在醫藥上，假藥直接威脅廣大消費者的生命安全，醫藥生產商和供應商的一大難題是如何保證自己的產品不被假冒，不被不良商家冒名欺騙患者，減少在聲譽上的損失和人力物力上的因為假冒引起的法律糾紛。RFIC，移動終端通訊和軟件技術提供了一個有效簡單的可能性。每一個產品都有自己的唯一身份號碼，同時由生產廠家決定了一個保密的唯一的加密號碼，醫院，藥品零售商，甚至患者，只需用手機識別藥品的身份號，在生產廠商的數據庫進行查詢，即可驗證其可靠性。由于使用了只有生產商掌握的密碼，而且可以定時更新，將有效避免了假冒產品的流通。我們看到在這幾個相關技術領域，私募可以注意RFIC在醫藥產品上的應用和對醫藥產品進行大規模的綜合數據庫管理的企業；同時風投可以注意致力于在手機終端開發針對醫藥服務的專業應用軟件小企業，今天的小企業很可能隨著我國新醫改的實施和逐步深入找到一片新藍海，成為醫藥流通領域的重要組成部分，其相關的投資回報和社會效益也必將令同行側目。

　　2.   在醫療上
　　參見筆者不久前發表的關于在醫療醫藥業的投資機會一文中，提到的最大的一個領域：醫療器械，其中的醫療器件。植入式器件由于其作用的直接性和多年來臨床驗證的可靠性，已經成為了治療心血管疾病的有效方法。心血管疾病患者在全世界范圍內，超過癌癥，居于導致人類死亡的原因之首，
　　我國的植入式器件的普及率遠遠低于發達國家，以心臟起搏器(Pacemaker)和心律轉復除顫器（ICD）為例，我國2009年的人均普及率，心臟起搏器是2005年美國的1/35，心律轉復除顫器是2005年美國的1/500，原因主要是診斷的落后，醫療水平的落后和昂貴的產品及手術費用。

 

 

　　近年來，我國的心血管疾病的增長率呈現逐年上升趨勢，我國每年新發心臟病患者高達4百萬，心臟猝死案例接近150萬，而且每年都還在增加，患者對相關醫療器件的需求量大量增加。隨著新醫改的進一步深入，和人們生活水平的進一步提高，市場對心血管醫療器件的需求會給在此領域的新興生產商/供應商帶來很多機會。在此基礎上，傳統的植入式器件的功能和應用，隨著物聯網帶來的新技術和新應用的發展和普及，又會更上一層樓。在今天的Pacemaker和 ICD的市場，產品本身具有記錄心臟功能和器件使用情況的數據的功能；大部分患者在安裝了器件后，需定期回到醫院檢查，利用外部的感應器和內部器件內置的傳感器把一個階段內數據讀出，通過外接的儀器進行解讀，為醫生提供患者的近期情況，從而判斷患者的恢復情況，決定下一步的治療方案。近來國際上的大公司，如美敦力，圣猶達，波士頓科技等，已經開始研究開發便攜式裝置，使患者自己在家就可以監控心臟參數和植入器件的工作情況，并和醫生的計算機連接，實現了足不出戶的診斷方式。

　　在RFIC和手機移動終端上的軟件技術日益成熟的基礎上，我們看到更廣泛應用的可行性：通過手機進行監測，醫生或患者可實現隨時隨地自我診斷。手機成為簡易便攜式裝置，通過手機對植入式器件的傳統感應器或基于RFIC技術的在特殊頻段的信號進行接受，利用新型醫療軟件對其進行本地解讀，通過在手機上的專業醫療程序軟件或連接醫院的數據庫得到診斷結果，必要時通過網絡可以和醫生進行交流，得到進一步診斷。這種技術將減少醫院負擔和人流；加大預防性治療，減少后期治療負擔；增加及時治療可能性，增加治療成功率。在物聯網逐步普及的基礎上，如果在所有的在公共場所緊急備用的心臟起搏器上都安裝了和網絡聯接的RFIC后，甚至可以自動提示發病患者所距離最近的心臟起搏器的位置。這樣的應用當然需要對手機的硬件也要進行升級，需要以Pacemaker和 ICD生產商為核心的相關產業界對其進行推動。我們預計在手機本身硬件條件不斷強大，最終成為移動智能處理平臺的過程中，以醫療醫藥為代表的各類專業軟件的開發將把手機終端服務帶入一片更為廣闊的藍海。作為投資人，我們看到了在這個領域的機會，在手機終端上的專業軟件的開發，如針對醫療醫藥產業的軟件，必將會進入更和專業化密切聯系的時代，其會更多地在特殊領域提供社會需要的附加價值，成為人們日常生活中必不可少的一部分。

云計算

　　這種應用需求是長期的。筆者注意到在2010中國(深圳)IT領袖峰會上眾多領袖人物對于云計算是否“新瓶裝舊酒、沒有新東西”的討論。這是個老概念，毫無疑問；但隨著我們實際應用中對需求的不斷提高，而資源有限的基礎上，云計算的確是一種無上限的解決方式，是一種沖破傳統局限的思維方式，應納入戰略思考者的視野。管它新酒舊酒，只要是好酒，就成。
　　我們在上面講到了物聯網中的交流有兩種：單向的和雙向的。其實在許多的具體應用層面上，兩種方法都可行，但無論在哪一種交流的模式下，規模龐大的數據傳送，查找，和計算是必不可少的。通過信息的傳輸，物件將自己的獨一無二的身份號碼傳送到數據中心或管理中心，根據其信息，系統要到相應的數據庫了解到其屬性和功能，并且根據掌握的定位信息，了解到在一定范圍內的所有情況，存在的所有物件，和其相互之間可以發生什麼樣的關系。我們看到，要接觸和處理的數據之多將是無法想象的，對計算能力的要求也不是任何大型計算機單獨可以完成的。在這種對計算能力基本上是無上限的要求下，只有云計算可以勝任。

　　云計算是一種最有效解決大量信息處理的可無限擴展的解決方法。它不是簡單的一種軟件，更是一種算法和配置，是一種思路。它是對分布于全球的，歸屬不同的計算機資源的，在以需求為基礎上的智能的自我調節的有效利用。這種技術不是短期內的需求，在物聯網的規模沒有達到一定程度前甚至可能是一種浪費。可以看到的是，在小范圍內先實現小規模的以云計算為解決方式的商業實現，最終在需求的推動下，在產業組織和大型企業的帶頭下，甚至政府部門的介入下，實現大規模的整合和連接。云計算提供商分為三類：軟件即服務（Software-As-A- Service, SAAS）提供商，提供在線使用軟件的服務；基礎架構即服務（Infrastructure-As-A-Service，IAAS）提供商，提供基于 Web的渠道，以便客戶使用存儲和計算功能；以及平臺即服務（Platform-As-A- Service，PAAS）提供商，為開發人員提供構建及托管Web應用程序的工具。我們應該認識到的是，在物聯網實際應用中該技術的掌握者將可能是未來社會的主導，因為它將掌握所有信息，所有信息都將由它經手，必將起到比今天的搜索引擎Google更重要的作用。
　　國際上的Amazon, Microsoft, AT&T, Google，等跨國公司對云計算的應用已經很久，相比之下我國的現狀是，除了中科院和部分高校等學術研究領域和機構外，在實際應用中還比較少，時間比較短。目前我國在云計算的不同層面的主要實體企業參與者包括：
　　軟件即服務 - SaaS：阿里巴巴，金山，奇虎360，瑞星，恩信科技
　　平臺即服務 - PaaS：中移動，百度
　　基礎架構即服務 - IaaS：世紀互聯，鋒邁正德
　　當前可以關注業務涉及大量數據的儲存，管理，計算和應用，并以云計算為解決方法的新興IT企業。這是一項長期投資，更適合戰略投資者的關注。附帶一句，阿里巴巴可能是目前介入最深，發展潛力最大，決策層最有戰略眼光的企業，筆者認為它將是旗手之一。

政府機構行為

　　物聯網標準體系是一個漸進發展成熟的過程，將呈現從下而上，從實際應用方案到行業標準，再形成標準體系的趨勢。物聯網概念涵蓋眾多技術、眾多行業、眾多領域，標準將是一個涵蓋面很廣的標準體系，將隨著市場的逐漸發展而發展和成熟，是由設備提供商、技術方案商、運營商、服務商協同合作的結果。縱觀我國的物聯網產業，欲想作為一個產業取得成功，一個至關重要的前提條件是政府的指導和規范。統一標準的確立和對各行業的規范的指導，才能把該產業所涉及的諸多領域的努力集中起來，避免標準各異，各行其是的戰國場面。

游戲的參與者

　　物聯網生產商：應參加本領域的專業組織機構，成為會員，和專業權威組織機構建立聯系，實現意見的反饋和有效溝通；掌握業界的最新條例，規章和動向；依據行業標準制定和指導制定自己的技術藍圖。
　　物聯網的應用者，特別是國有大型企業和機構：應嚴格按照國家的統一標準進行規劃和建設，從客戶端杜絕非標準化的產品或技術的采用，不提供非標準市場。
　　行業組織和協會：應高度重視國家物聯網產業戰略規劃；高度重視共性技術標準的制定；在物聯網標準的制定工作中應采取開放的態度。