日前,國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議,研究部署抑制部分行業產能過剩和重復建設,引導產業健康發展。會議指出,部分產業結構調整進展不快,一些行業產能過剩、重復建設問題仍很突出。當前要重點加強對鋼鐵、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、風電設備等行業發展的指導。那么,這將對當前市場和相關行業帶來怎樣的機遇與挑戰呢？ 水泥行業 　　區域產能過剩狀況差異大 　　2009年1—7月水泥產量迅速上升,達到了8.78億噸,同比增長15.90%。需求快速增長,但是產能增長的更快,根據水泥協會的統計,2009年1—7月,全國完成水泥投資881.63億元,同比增長65.94%。2009 年水泥新增產能將大大超過2008年的勢頭已經顯而易見。據統計,2008年末全國水泥生產能力21億噸,而當年水泥產量只有14億噸。 　　根據發改委最新的調研數據顯示,到2010年,安徽、山東、江蘇、福建、江西、四川將分別新增3000萬噸、1000萬噸、1000萬噸、2000萬噸、2000萬噸和4000萬噸的產能。此后,江西、福建兩省的人均水泥產能也將超過1000公斤,突破“紅線”限制。 　　有行業分析報告認為,全國水泥產能過剩的狀況已經不容置疑,但是水泥是一個區域性非常強的行業,不同區域的市場各不相同。全國不同區域間的產能過剩狀況差異很大,2009年全國水泥投資主要集中在四川、重慶、河南、安徽和湖南等少數幾個省份,特別是四川和重慶的今年1-7月水泥投資同比增長250%,占到全國水泥總投資量的19.62%。而江浙和華南區域的水泥投資量較少,特別是福建和浙江兩省的2009年1-7月水泥投資同比分別下降了29.50%和14.20%。因此,華東和華南區域目前雖然處于產能過剩狀態,但2010年的過剩狀況會逐步緩解。 　　由于東部水泥企業生產的水泥應用于房地產領域的比重較大,根據房地產帶動下游水泥需求的邏輯,海螺水泥、冀東水泥、塔牌集團、華新水泥、亞泰集團等品種值得重點關注。 鋼鐵行業 　　長材增長無礙 板材需要嚴控 　　在日前國新辦舉行的新聞發布會上,工信部部長李毅中宣布,目前正在起草關于鋼鐵行業兼并重組的指導意見,同時,面對嚴重的產能過剩,李毅中呼吁三年之內不要再新建鋼鐵廠。 　　根據GDP和鋼材消費的相關性分析,并綜合國家投資對鋼材的拉動等各種因素,今年我國粗鋼表觀消費為4.7億噸左右,與去年同期基本持平,但由于出口下滑,全年粗鋼產量在5億噸左右即可滿足需求。但目前產量仍然達到了5.2億噸的相對高點,有可能過高的產量反過來增加了成產品庫存,并壓制鋼材價格,從而使整個行業再次陷入困境,特別是對鐵礦石需求較大的國有大中型企業更為不利,因此采取強有力的限產措施非常有必要。 　　分析人士指出,此次整肅鋼鐵業盲目擴產,重點是減少信貸,這將在資金鏈條上掐斷擴產鋼鐵企業的資金來源,有利于國家進一步淘汰落后產能,也將間接有利于鋼鐵行業的整合發展,對大型鋼鐵企業和地方骨干企業比較有利。 　　從市場機會看,長材需求較旺盛,產量增長無礙,板材需求不足,產量需要嚴控。隨著國家大型基礎設施建設的逐步開工,4月份以來,長材庫存快速下降,螺紋鋼、線材價格也逐步上漲,截至到5月13日,月環比分別上漲了7.03%、8.23%,需求十分旺盛。板材方面,由于下游需求依然低迷,庫存局高不下,熱扎板、中厚板、冷扎板的月環比漲幅分別為,3.90%、2.58%和2.16%,明顯落后長材。因此,可重點關注酒鋼宏興、唐鋼股份、三鋼閔光、重慶鋼鐵、八一鋼鐵等二線擁有資源的長材類品種。 多晶硅、風電 　　對已建廠家構成利好 　　此次國務院常務會議明確指出,不僅鋼鐵、水泥等產能過剩的傳統產業仍在盲目擴張,風電、多晶硅等新興產業也出現重復建設傾向。 　　在近期的光伏行業的調查中,多晶硅產能和計劃產能過剩非常嚴重。2009年多晶硅廠的有效供貨能力超過8—11萬噸,而實際需求只有6萬噸,顯然供大于求。預期2010年,多晶硅的共給將超過12萬噸。 　　電池和組件廠家認為,以目前多晶硅產能擴張的趨勢（抑制政策出臺前）,盡管多晶硅的價格穩定在70美元左右,但2009年四季度—2010年一季度,多晶硅價格有再次下行的風險。 　　業內人士分析,防止重復建設的措施將對已建多晶硅廠家構成有利的正面影響,樂山電力、天威保變、川投能源、南玻A、特變電工等多晶硅項目進展順利的上市公司從中受益。 　　同時,國家還限制風電設備產能過剩,將有利于風電行業的競爭秩序,縱向一體化程度高,可靠性和服務能力強,有競爭優勢的風電整機類上市公司,如東方電氣、湘電股份、金風科技,以及化儀電氣等,將備受投資者青睞。 煤化工 　　優質公司迎來新機遇 　　據國家發改委工業司的調研,目前國內在建煤化工項目30項,總投資已達800多億元。這些項目將新增甲醇生產能力850萬噸、二甲醚90萬噸、烯烴100萬噸、煤制油124萬噸。已備案的則有甲醇項目產能3400萬噸、烯烴300萬噸、煤制油300萬噸。 　　面對漸露苗頭的煤化工投資熱,國家發改委曾于2006年7月下發通知,要求加強煤化工項目建設管理,以促進產業健康發展。同時,相關部門也正在抓緊時間制定煤化工產業發展政策和煤化工中長期發展規劃。可以說,我國煤化工行業發展目前正處于一個關鍵而敏感的時刻。 　　有分析人士指出,煤化工有廣義和狹義的區別,廣義的煤化工主要包括煤焦化、煤液化、電石法乙炔化工以及以煤氣化為基礎的化工產品的生產。而以煤氣化技術為基礎的化工產品的生產就是所謂的狹義煤化工,其主要產品有:合成氨、甲醇、醋酸、甲醛等眾多化工產品,加上其衍生產品則有成百上千種,在化學工業中占據重要地位。因此,不分青紅皂白,盲目的說限制煤化工,顯然有所偏頗。 　　目前,煤化工目前出現過熱的子行業主要是煤制甲醇和二甲醚領域。如果目前國內規劃的煤制甲醇（二甲醚）項目全部投產,將會出現明顯的供過于求。 　　由此分析,煤化工最有投資價值的有三家上市公司:山西三維、柳化股份、華魯恒升,而且由于這三家行業優勢地位突出,未來的發展空間廣大。