頭部企業剛剛警示，產能過剩會讓一大半企業死掉，然后自己就開始了新一輪大擴產。百思不得其姐的趕碳號，最終從歷史中幫助光伏一哥尋找到了一個解釋。《商君書·畫策》中說，“以戰去戰，雖戰可也;以殺去殺，雖殺可也。”商鞅給秦王的畫策(謀劃策略)認為，推動歷史前進的途徑是統一天下的兼并戰爭，所以，君主可以用戰爭來消滅戰爭，用殺戮來消滅殺戮。這話聽上去有點別扭，卻是自古以來強者們的邏輯，商戰亦如此。市場這個看不見的大手，是配置資源要素的最科學合理、也最有效率的方法與根本原則。并且，市場自帶糾偏與糾錯機制，物競天擇，優勝劣汰。現在，頭部光伏企業們，似乎也正因循著“以戰去戰”的思路在行動：擴產來打擊競爭對手的擴產，以新增產能來消滅產能的過剩。01關于產能過剩的幾點不同看法針對光伏產能過剩話題，趕碳號較早就曾關注。在去年11月，圍繞光伏主材各生產環節產能產量、裝機規模與需求之間的關系，以《危險!光伏行業將迎來全面產能過剩?!》為主題，進行過系統闡述。近兩個月前，趕碳號再次以《光伏價格戰，已全面開打!》為題，提出長期看凈零(2060)，中期看規劃(2030)，近期看產能(最近一兩年)，認為產能匹配、裝機規劃和能源革命，決定了光伏行業短、中、長期的未來。趕碳號始終認為，要從以下三個維度辯證地來思考產能過剩問題，不能非黑即白地下結論，更不能盲目恐慌或盲目制造恐慌。首先，產能過剩，是各行各業的常態。這是由我們所處的市場發展階段與全球經濟分工所決定的，在當下及未來相當長的一段時間中都會存在，并非光伏行業所獨有。其次，需求的巨大不確定性客觀上造成供過于求的可能。光伏實現平價上網并迎來行業大爆發，是最近幾年剛剛發生的事，前所未遇，前所未有，決不能以一個恒定如常的、傳統行業的眼光來看光伏，更不能以這個行業過去萌芽與試錯階段的眼光來看光伏。從供需矛盾角度看，光伏裝機市場需求的天花板很高很高，而影響需求的因素有很多，從氣候危機到能源危機，并非勻速增長，這決定產能錯配、高配成為必然。再次，先進產能永遠不會過剩。從光伏制造業本身的特點看，這是一個通過硅基材料的科技創新驅動發展的行業。從P型到N型，技術迭代速度越來越快，不同技術路線的產能更新自然也越來越廣，而擁有更低度電成本優勢的先進產能永遠不會過剩。光伏行業的技術迭代仿佛也存在摩爾定律。從單晶代替多晶，PERC取代BSF可能需要數年，TOPCon、HJT取代PERC，看趨勢，可能就是一兩年。最后，產品同質化、生產方式同質化客觀上也造成了產能過剩。前不久，一位投資人向趕碳號抱怨，類比茅臺而言，光伏真的不是一個好行業——周期性強，競爭激烈，受國外市場影響巨大，在技術上沒有誰能做到絕對領先。而且，這個行業的技術擴散很快，頭部企業像福斯特、合盛硅業等，過去看上去很深的技術護城河、配方擴城河，一下子就消失了。相信國外的傳統化工巨頭，在面對來自中國企業的競爭時，這種感受會更強烈。技術擴散得越快，產品的同質化越明顯，頭部企業間想要拉開差距就越難。誠如斯言。非但技術，在業務運營模式上也同樣如此。在過去，一體化程度高的企業，相對于非一體化企業、一體化程度低的企業有產業鏈協同優勢，而現在，大家都搞垂直一體化，就是又站在同一條起跑線上拚刺刀。技術的擴散與普及速度導致各家企業的光伏產品同質化、各家企業的垂直一體化導致運營模式的同質化，這些客觀上也造成了這一輪產能過剩的加劇。

　　合盛硅業產能過剩，對光伏制造業各環節的影響并不相同。比如，硅料端的過剩，和想停工就能停工的硅片、電池、組件環節就大不同。硅料產能的沉沒成本極高，產線一旦點火，“含著淚也要打完”，停產一年，設備基本報廢。趕碳號忽然想起，合盛硅業的羅立國說，“現在硅料15萬元/噸，等年底我們產品出來，賣10萬元/噸就行，搞不好到明年可能就七八萬元。即使賣七八萬，我們還能賺。”老羅說這話時是今年5月11號，時間還不到一個月，6月7日的硅料現貨價格已跌破10萬，以前想要在年底前“賣10萬/噸就行”的想法，恐怕不行了，七八萬元/噸行不行，可能到時候還要再看。硅料新秀年底就有40萬噸多晶硅達產，“有望成為全國乃至全球最大的多晶硅企業。”但形勢比人強，硅料新秀們，沒吃肉、先挨揍的風險，已經越來越大。