在2016年，中國第一次整合稀土行業格局，劃出六大稀土集團。稀土礦僅限定由中鋁稀土、五礦稀土、中國北方稀土、廈門鎢業、南方稀土、廣東稀土這6家稀土集團從事勘采工作。而五年后，也就是2021年9月23日傳出第二輪行業重組消息。本輪重組涉及中鋁集團、五礦集團、贛州市政府旗下的南方稀土集團。針對五礦稀土發布的重組公告，美國商務部第二天即宣布對釹鐵硼永磁體啟動“232”調查，緊急商議是否需要對中國相關產品進口增加關稅。可見這場重組不僅要影響中國稀土產業的發展格局和秩序，也將最終波及到全球高端制造業。

　　其實，在2021年1月，中國工信部就發布了《稀土管理條例(征求意見稿)》，準備立法保護稀土資源。同年3月，工信部再一次發言稱“中國稀土沒有賣出稀的價格，賣出了‘土’的價格”，此次發言被視為行業劇變的信號。隨后，小編查看中國稀土行業協會的監測數據，看到中國稀土價格指數近一年來上漲63%!!!

　　數據來源：中國稀土行業協會

　　稀土是大自然對中國的饋贈，天賦異稟，其他國家無出其右。中國稀土擁有四個世界第一：儲量第一、產量第一、出口量第一和消費量第一。我國也是唯一能夠提供全部17種稀土金屬的國家。要知道17種稀土元素對應應用領域是各有不同的，而稀土產品中永磁材料占比最大(為稀土總消費量的42%)，高性能釹鐵硼永磁則是核心。而汽車的驅動設備是釹鐵硼永磁材料最大下游，占比約一半，主要用來制造永磁電機。業內數據顯示，下游電動車、永磁電機對稀土原料的需求存在10%以上增量。可我們也清楚的知道， 稀土資源不可再生。它有著更重大的使命，要知道在國防軍事領域，稀土是不可替代的C位。幾乎所有的高科技武器核心部位都必須用到稀土。可見稀土的終端應用范圍之廣泛。

　　☆ 從需求端來看，稀土下游需求從用途角度占比最大的是永磁材料(2020 年占比近 29%)。當前已經發展形成具有實用價值的三代產品，分別是第一、第二代釤鈷永磁體和第三代釹鐵硼永磁體，釹鐵硼是迄今為止綜合素質最優的第三代稀土永磁體，其中，中低端釹鐵硼多用于箱包扣、門扣、玩具等領域。高能釹鐵硼由于性能優異，被廣泛應用于汽車、風電、智能制造等眾多新興產業中。從2018年數據來看，我國高性能釹鐵硼的需求主要集中在汽車領域，其中傳統汽車占比 38%，新能源汽車占比接近12%，風電、消費電子、變頻空調、節能電器領域，占比均在 8%-10%區間。在碳中和+電驅化+智能化的趨勢下，新能源汽車、汽車 EPS、節能家電、風電等領域的快速發展將持續拉動磁材--釹鐵硼的需求。

　　☆ 從供給端來看，其一，海外雖開始加速彌補稀土供給不足的弱勢，但短期增量有限。目前海外輕稀土礦供給集中度非常高，除了澳洲、美國貢獻主要產能外，海外其它新建稀土礦山項目均尚處早期，短期供給增量非常有限;其二，國內主要受環保法規的影響，江西省內中重稀土礦自 2016 年以來就一直處于關停狀態。為了滿足下游需求，我國開始從緬甸進口中重稀土礦。2018 年從緬甸進口稀土氧化物約為2.6萬噸，與中國中重稀土開采配額相當。此后，從緬甸進口稀土礦持續減少，2020 年受新冠疫情、傳統雨季、濫開濫采因素影響導致高品質的優質資源銳減，緬甸稀土供應增量有限。

　　因此整體來看，在海外增量有限、環保和打黑政策常態化格局下，稀土供應彈性進一步被削弱。預計2012-2025年鐠、釹或維持供應偏緊格局，中、重稀土鏑、鋱或面臨持續供不應求，相關稀土產品價格未來可能仍處于高位。