此外，三大存儲芯片供應商——三星、SK 海力士和美光——預計將分別增長 10%，而鎧俠預計第三季度銷售額將增長 11%，因為數據中心服務器、企業計算，以及 5G 智能手機和相關基礎設施對存儲芯片的需求仍然強勁。

　　總體來看，IC Insights預計前15家公司將在今年第三季度實現7%的增長。半導體銷售預計到年底仍將保持強勁，這支持 IC Insights 目前對今年全球半導體銷售增長 24% 的預測。

　　下面看一下這些公司的表現。

　　三星

　　三星再次超越了英特爾，排在了第一的位置。這首先就是得益于其存儲芯片業務的強勁表現，于英特爾CPU的銷售表現形成了鮮明的對比，前者一直保持向上的增長勢頭，而后者表現堪憂，還陷入了與AMD的價格戰。

　　今年第二季度，三星的主要收入來源就是半導體業務，該業務占三星當季營業利潤的一半以上，占營業收入的近35%。半導體部門合并營收為22.74萬億韓元(約合197.68億美元)，較去年同期增加24.7%;營業利潤為6.93萬億韓元(約合60.24億美元)，較去年同期增加24.7%。與第一季度相比，該部門營收增長了19.6%，營業利潤增漲逾兩倍。

　　在良好的業績表現基礎上，三星還在不斷加強其存儲業務。以中國市場為例，三星的投資力度非常大，主要表現在西安的存儲器廠。之前，三星決定向其西安工廠投資150億美元，這是該公司唯一的海外存儲器生產基地。2017年8月一期投資70億美元后，2019年二期投資80億美元，一期投資建成的一條生產線已于2020年3月開始投產。近期，第二家工廠也將投產，且三期工程也在投資規劃當中。三星西安廠二期投資完成后，二廠的NAND閃存產能將達到每月13萬片晶圓。第一工廠的產能為每月120.000片。每月 25 萬片晶圓的總產量約為三星2020 年NAND 閃存產量的一半。

　　三星的晶圓代工雖然沒有其存儲器業務那么風光，但也一直都備受關注，畢竟在這一板塊全球排名第二，且趕超臺積電的愿望很強烈。

　　英特爾

　　英特爾在最近的收益報告中將其2021年第三季度的銷售指導定為 -3%，并將全年銷售指導定為-1%。在預計半導體總銷售額將增長24% 的一年中，這對于這家處理器巨頭來說將是一個特別疲軟的表現。

　　英特爾在2020年第一季度及之前的毛利率保持在60%左右，但從2020年第二季度開始，該公司的毛利率就開始小幅震蕩下滑，而到了2021年第一季度，由于數據中心事業營收為56億美元，比去年同期下降20%，這原本是英特爾最賺錢的業務，其營收下降削弱了整體毛利，毛利率降到了55.2%，比2020年同期下降了5個百分點以上。

　　可見，英特爾的毛利率有小幅下降的態勢，原因在于，無論是芯片設計端，還是制造端，英特爾這這幾年都是麻煩不斷，特別是14nm及更先進制程的研發和量產，遲遲不能形成市場競爭力。

　　近幾年，英特爾一直受困于產能問題，導致其新產品的發展速度落后于AMD。

　　英特爾的Q2財報顯示，盡管總營收和PC業務營收增長了，但數據中心部門營收65億美元，同比下滑9%，處理器ASP均價跌了7%，運營利潤則從31億美元下滑到了19億美元，運營利潤率從44%跌到了現在的30%。也就是越來越便宜了，價格戰已經拉開帷幕。這也證實了之前英特爾的表態，那就是在數據中心市場上，該公司可以為了保住份額而打價格戰。

　　此前，英特爾CEO Pat Gelsinger認為，在服務器CPU市場上，采用競爭性定價也是合適的，雖然會影響公司業績，但可以保住甚至增加市場份額。

　　考慮到英特爾的14nm工藝已經足夠成熟、最近10nm工藝成本大幅降低45%，采取價格戰的策略還是有底氣的，畢竟AMD的7nm工藝到現在為止依然成本很高，臺積電的代工價格不便宜，7nm芯片代工報價上萬美元，5nm更是高達1.7萬美元，今年可能還要漲價。

　　對于友商降價、開打價格戰的做法，蘇姿豐表示，在數據中心處理器市場上，性能和總的擁有成本才是最重要的，價格因素是次要的。

　　從AMD的立場來看，他們現在的優勢主要還是超多核心，單插槽做到了64核128線程，5nm Zen4預計會進一步提升到96核192線程，算下來單位成本更低。

　　由于自家產能跟不上市場需求，過去一年，英特爾已有部分測試晶圓項目在臺積電展開，包括今年上半年預計推出采用6nm制程的GPU，以及預估今年下半年量產并應用在移動平臺、采用5nm制程的Atom處理器。有機構預估，今年大約有5%應用在筆電的英特爾處理器將交由臺積電代工生產。

　　臺積電

　　IC Insights 預測臺積電今年第三季度銷售額將增長 11%。其銷售額將在第四季度再增長 4%。IC Insights 認為，臺積電下半年的銷售額將比上半年的銷售額增長 14%，全年增長 24%。如果實現，這將標志著這家代工廠巨頭連續多年收入增長超過 20%。臺積電 2020 年的年銷售額增長了 31%。

　　臺積電第二季營收 132.9 億美元，季增 2.9%，年增 28%，新臺幣營收 3721.5 億元新臺幣，季增 2.7%，年增 19.8%，毛利率 50%，季減 2.4 個百分點，年減 3 個百分點，稅后純益 1343.6 億元，季減 3.8%，年增 11.2%。

　　臺積電上半年營收 262.08 億美元，新臺幣營收 7345.55 億元，年增 18.2%，毛利率 51.2%，年減 1.2 個百分點，稅后純益 2740.49 億元新臺幣，年增 15.2%。

　　可見，最近一季，臺積電的利潤同比依然呈現增長態勢，環比有所下降，主要受淡旺季交替影響所致。毛利率方面，臺積電一直都是業界最高的，本季出現同比和環比下降，并不影響其營收和利潤的優秀表現。之所以有所下降，與其成本壓力有很大關系，因為該公司在5nm和3nm制程上投資巨大，而短期內回報與投入難以呈現正比關系;另外，失去了華為海思這個一個最先進制程的優質大客戶，對其在7nm和5nm方面的利潤率肯定會有影響;再者，面對行業普遍的漲價態勢，臺積電對原有客戶合同幾個變化幅度很小，這在一定程度上也會對毛利率產生影響。

　　下半年，臺積電進入傳統旺季，增長動能來自于5nm新訂單陸續進入量產。其中，蘋果M1X及后續推出的M2等都將在下半年采用5nm量產，iPhone 13搭載的A15應用處理器6月開始以臺積電加強版5nm量產投片，下半年逐月拉高投片量到第四季。

　　再者，臺積電下半年5G手機芯片接單強勁，高通采用臺積電6nm量產新款5G手機芯片在第三季放量出貨，還有3款5G手機芯片將擴大采用臺積電7nm或6nm制程投片，明年初將推出的新一代Snapdragon 895+傳出會在第四季采用臺積電5nm量產，至于聯發科新一代天璣2000系列亦會在下半年導入5nm量產投片。

　　SK海力士

　　排名第四的SK海力士業績主要依靠其存儲芯片業務，在此基礎上，該公司這些年在晶圓代工業務上的投入力度也很大。SK海力士CEO曾表示，將針對晶圓代工業務加大投資，因為這是該公司業務轉型的關鍵。

　　從2016下半年到2018上半年，全球存儲器市場出現了大規模的缺貨和漲價狀況，因此，全球三大存儲器廠商三星、SK海力士和美光賺的盆滿缽滿。但從2018下半年開始，行情開始出現變化，DRAM和NAND Flash的價格一路下滑，因此，三星、SK海力士和美光的營收在一年多的時間內，從大起，轉為大落。

　　在這樣的情勢下，SK海力士對外宣布，要在今后幾年加大對非存儲業務的投入，重點關注晶圓代工和邏輯芯片，以降低風險，減小單一領域大起大落對公司營收的影響。

　　目前，晶圓代工業務僅占SK海力士營收的5%，還有很大的發展空間。該公司通過SK Hynix System IC子公司提供代工服務，該子公司將其工廠從韓國清州遷到了中國無錫。

　　2020年，SK海力士還購買了Key Foundry公司49.8%的股份，Key Foundry是一家從Magnachip剝離出來的晶圓代工廠。

　　SK Hynix System IC子公司和Key Foundry主要生產8英寸晶圓成熟制程芯片，從其CEO的表態來看，SK海力士希望能夠在先進制程方面有所突破。

　　2018年2月，SK海力士宣布，將投資1070億美元建設4座晶圓廠，以鞏固其存儲芯片的行業地位。

　　英偉達緊逼高通

　　排名第七的英偉達緊追第六名高通。

　　最近這些年，全球IC設計廠商榜單的前兩名一直是高通和博通，且高通長期處于龍頭位置，博通只是偶爾會超越，大部分時間都是第二名。今年，英偉達憑借其強勁的表現，來到了第二的位置，緊追高通，這也從一個側面體現出近幾年產業在技術、應用方面的變化與變革對市場產生了較大的影響，從而使設計相應芯片的產商實現了逆襲。

　　博通代表的是傳統技術和勢力，特別是網絡通信方面，是博通的強項，另外就是射頻芯片和模塊，也是其業務的重頭。但這些都偏傳統，相對而言，英偉達的GPU在高性能計算與AI結合方面如魚得水，而這正是近些年最大的市場增長點。另外，英偉達消費類GPU產品在游戲機應用方面，趕上了疫情后的市場大爆發期，收入可觀。

　　總之，博通更像是傳統技術和應用勢力的代表，而英偉達則是新興技術和應用的代表，勢頭越來越猛，要不是高通擅長的智能手機主戰場規模廣大，估計英偉達用不了多長時間就會實現對其的超越。

　　聯發科

　　聯發科的排名已經超過了德州儀器，排在了第九位。

　　在過去的一年里，聯發科不僅營收創新高、成為全球第三大IC設計公司，凈利潤較2019年大幅成長8成。近期還傳出打入蘋果供應鏈，為旗下品牌耳機供應芯片。

　　去年第3季度，聯發科成立23年來，第一次成為全球手機芯片市占率第一，超越穩居此王位多年的巨頭高通，這一成績也保持到了最近一季。

　　過去一年，聯發科股價增長1.4倍，屢創新高，行業機構紛紛調升其目標價。

　　取得這一切成績的背后，是該公司產品研發路線圖，以及發展策略順勢而為的結果。同時，產業環境和外部力量的助攻也是恰逢其時，主要體現在2019年5月中美貿易戰爆發，華為被美國制裁后，中國大陸手機品牌為分散芯片供應來源風險，從高通轉單聯發科。據統計，2020下半年，聯發科在中國大陸市占率從17%攀升到31.7%。

　　德州儀器

　　作為模擬芯片領域的絕對霸主，德州儀器(TI)2020年的模擬銷售額與 2019 年相比增長了約6%，該公司2020年的模擬收入占到了其 IC 銷售額136 億美元的 80%，占其半導體總收入145億美元的 75%。

　　TI如此亮眼的業績，很大程度上是得益于模擬IC自身及其市場的特點，即模擬IC的差異性顯著，生命周期長。

　　模擬IC的技術來源于采集捕捉現實世界的信息，因為現實世界的復雜和異質性，用于捕捉這一特性的產品設計同樣具有復雜異質性特征。模擬IC的差異性非常顯著，體現在公司的IP格外重要。同時，模擬IC強調的是高信噪比、低耗電、高可靠性和穩定性，生命周期較長，價格較低，這一點同數字IC有顯著差別(數字IC遵循摩爾定律，通常1~2年后就面臨被更高工藝產品的淘汰)。

　　此外，從供給端來看，模擬IC行業研究能力供給是有限的。而在設計過程中，人力資源難以被復制。模擬IC的設計過程相比于數字IC，更多依賴于經驗，而更少依賴計算機模型。設計的過程中有更多的試錯性質，好的工程師具有10年以上的經驗，因此，模擬IC公司構建了強大的進入壁壘。

　　再者，產品的差異性和研究能力供給有限降低了市場競爭，同時終端市場的分散化特征繼續放大模擬IC行業戰略優勢。模擬IC的終端市場非常分散，產品線數以萬計，而平均訂單數量減少。行業龍頭在橫向品類上具有優勢，新進入者很難進行有效競爭。市場競爭格局穩定，龍頭在定價能力上具有話語權。

　　AMD

　　AMD能排在第11位，充分體現出了該公司近些年的竄升速度之快。

　　AMD在2021年第二季度的營業額為38.5億美元，經營收入為8.31億美元，凈收入為7.1億美元。營業額、經營毛利同比增長一倍，盈利同比增長超過兩倍，毛利潤為48%，同比增長4個百分點，環比增長2個百分點。

　　預計AMD銷售額將在今年第三季度增長6%。2021全年，AMD 預計銷售額將大幅增長 60%。自 2020 年第二季度以來，AMD 的銷售額一直在快速增長。預計該公司今年第三和第四季度的銷售額將分別達到 41 億美元和 42.3 億美元，下半年銷售額將比 1H21 增長 14%。

　　雖然英特爾依然是CPU霸主，但在AMD猛烈的進攻態勢下，英特爾的形勢顯得越來越緊迫，特別是在PC用CPU方面，AMD摧城拔寨，勢如破竹。

　　過去這些年，作為半導體行業霸主，英特爾的年營收一直在700億美元上下，變化不大。然而，就在6年前，AMD年營收還徘徊在20億美元左右，而到了2020年，該公司實現營收約98億美元，猶如坐上了火箭。

　　SeekingAlpha上有人根據調研公司Mercury Research的數據，匯總了AMD近三年來的市場份額變化，2018年Q3.該公司在整個x86處理器市場上的份額恢復到了10.6%，突破了兩位數大關。之后一直穩步上漲，2020年Q3最高達到了22.4%的份額，不過，去年底到今年Q1份額有所下滑，但目前還有20.7%的份額。AMD份額下滑是有原因的，跟去年底到現在的全球半導體產能緊張有關，AMD的處理器也處于缺貨狀態，而AMD選擇優先照顧高端處理器市場，比如EPYC服務器，低端CPU有所犧牲，所以總份額有所下滑，但AMD的業績增長很快。

　　AMD的成功與臺積電密不可分。近一年來，對臺積電產能需求增長最快的非AMD莫屬了，特別是7nm訂單，由于AMD的ZEN 2 和即將推出的ZEN 3架構CPU都是基于7nm制程的，而該公司在CPU市場的增長勢頭非常猛。另外，AMD的GPU也由臺積電代工生產，且依然是以7nm制程為主。由于AMD的CPU和GPU在索尼和微軟新一代游戲機中占有非常重要的位置，而疫情使得市場對這些新游戲機的需求量大漲，這為AMD提供了絕佳的商機。據悉，無論是索尼的PlayStation 5.還是微軟的XBOX Series X，都采用了AMD定制的8核Zen 2架構CPU，GPU則采用了AMD的RDNA 2架構產品。

　　AMD即將推出的新一代處理器將采用5nm制程，也已經在臺積電那里排好隊了。目前來看，在最先進制程方面，AMD很有希望成為臺積電的第二大客戶，僅次于蘋果。

　　結語

　　在這份15強榜單中，有13家都將實現正增長，可見全球芯片消費市場之繁榮。另外，僅有的兩家未實現正增長的企業——英特爾和德州儀器——都是老牌的IDM企業，而正當“中年”、以處理器(CPU或GPU)為主打產品的英偉達、聯發科和AMD，則是優秀的Fabless代表，它們的上升勢頭最為迅猛，與榜單中的傳統IDM企業形成了鮮明對比。

　　另外，在這15強中，排名前五和排名后五的，都是偏制造型的企業，而排名中間五位的則是偏設計型的企業，形成了一個啞鈴型的上升通道。而從聯發科、AMD和蘋果這些年的發展情況來看，一直處于向上的勢頭。綜合來看，Fabless的活力要更勝一籌，未來增長空間更值得期待。