體外診斷

　　近年來，隨著消費升級，我國體外診斷行業已駛入持續高速發展的快車道，市場規模不斷擴大。據《2020年中國醫療器械藍皮書》披露，2019年我國體外診斷的總體市場規模達到713億元。預計至2030年，中國體外診斷市場規模將增長至2881.5億元，在全球市場中的占比提升至33.2%。

　　今年上半年，隨著相關診斷需求增長，我國體外診斷行業公司取得了不錯的成績。該板塊收入增長62.79%，扣非利潤同比增長85.71%，延續高增長趨勢。分析預計，下半年醫院診療量將進一步提速，看好產品競爭力強、且未來有望在國產替代的趨勢下實現加速放量的國產體外診斷巨頭企業，如諾唯贊、義翹神州、菲鵬生物、百普賽斯等。

　　低值耗材

　　2021年上半年，低值耗材板塊的收入增長39.77%，扣非凈利潤增長84.27%，整體實現高速增長態勢。分析認為該行業的高景氣持續性強，相關企業如英科醫療、藍帆醫療、山東藥玻、正川股份等有望持續受益。中長期來看，隨著常規診斷業務的快速恢復，定制化IVD耗材需求將提升，相關企業如拱東醫療等也有望在國產替代的趨勢下持續受益。

　　高值耗材

　　2021年上半年，高值耗材版塊收入增長41.50%，扣非利潤同比增長39.57%，整體保持高速增長。隨著醫院門診、手術量恢復常態，高值耗材仍存在機會。不過隨著國家高值耗材集采的推進，中短期內帶量采購的關節等骨科產品面臨降價，相關企業可能會受到影響。

　　根據今年6月，國家醫保局等七部門聯合發布的《關于開展國家組織高值醫用耗材集中帶量采購和使用的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)，臨床用量較大、采購金額較高、臨床使用較成熟、市場競爭較充分、同質化水平較高的高值醫用耗材是采購的重點對象。長期來看，雖然集采降價已成趨勢，但在高值耗材集采后，進口產品在市場上的優勢或將被打破，而國產產品的進口替代空間巨大，創新難能力強、產品附加值高的巨頭企業如南微醫學、微創醫療、藍帆醫療等存在較大的機會。

　　醫療設備

　　隨著醫療新基建投入的加大，2021年上半年醫療器械行業也取得不錯的成績，整體收入增長22.98%，扣非利潤同比增長。分析認為，在新基建持續加速的背景下，相關產品或將持續受益。而長期來看，隨著公衛支出有望大幅提升，醫用設備有望受益于醫院ICU、呼吸科、傳染科、檢驗科等科室的加速建設，業內認為邁瑞醫療等企業值得關注。