金屬成形機床用數控系統龍頭，布局機器人產業再生成長。公司為國內金屬成形機床用數控系統供應龍頭，市占率超80%。上市以來，公司積極布局機器人業務板塊，內生+外延雙向齊驅，已實現自核心零部件至本體，乃至終端系統集成應用全產業鏈貫通。目前，機器人板塊已成為公司業績增長支撐點，2018H1，該板塊業務收入為3.55億元，占比總營收份額近49%，同比增速超100%。

數控系統收入穩定，運動控制打造業績增長點。國內金屬成形機床銷量波動緩增，數控化率提升及高端數控機床的進口替代支撐需求預期，數控系統(含電液)需求整體維穩。機械設備自動化演變邏輯下，核心部件運動控制系統需求將持續增長，全球市場規模預計維持5.5%的增速。國內市場分析，控制器領域基本被歐美日廠商占據，進口替代預期強。公司通過收購Trio吸收運動控制技術，與現有交流伺服產品形成互補，從單一設備廠商向解決方案提供商角色轉變，產品輸出能力進一步強化，收入體量增長的同時產品毛利率明顯改善。

多維優勢確立行業領先地位，全能選手高歌前行。受制造業景氣度下滑拖累，機械行業通用設備銷量均現疲軟。2018年1-10月份，國內工業機器人產量為11.8萬臺，同比增速放緩至8.7%。長期邏輯仍然堅定，在勞動力成本持續攀升及行業低保有量密度背景下，作為自動化核心設備的工業機器人，其需求具備持續增長動力。公司機器人業務具有三大競爭優勢：1。除承重軸用RV減速器外的核心零部件均實現自主生產，強化成本控制、產品更新升級能力；2。推出機器人工作站產品，改善客戶投資回收周期，進一步拓展下游需求空間；3?！皟壬?外延”，積極布局系統集成，挖掘金屬加工、新能源、3C等細分賽道。前三季度，公司機器人及系統集成業務收入維持100%增速，業績表現遠超同行。