毫無疑問,英偉達今年非常成功。他們的各個業務部門營收持續增長,并且繼續研發關鍵的游戲業務,開拓新的市場,如自動駕駛、VR和人工智能。
這使得整個2016年英偉達的股價上漲182%。但是這樣的收入也使得投資者意識到英偉達的連勝就要結束了。
從目前的趨勢來看,來自AMD和高通的趨勢加劇,英偉達的未來發展長期看好嗎?
英偉達做對了什么?
英偉達增長的關鍵是游戲部門,從2016年第三季度的總營收來看,占到62%。游戲營收全年增長63%,這主要是因為筆記本和桌面游戲卡對新的Pascal芯片架構需求旺盛。
英偉達在桌面GPU市場占有率高達70%,AMD站30%。預計到2020年,游戲市場將會增長4.8%,PC會增長6.3%,英偉達將會持續占據霸主地位。
但是,英偉達在GPU領域的投入比游戲大。他們希望從無人駕駛和VR中獲得收益。
無人駕駛市場尚在發展早期,但是預計到2035年會達到770億的市場價值。英偉達通過研發人工智能超級計算機在業界領先,計算機叫做DrivePX2,它能夠處理視頻信息給車感知,汽車制造商已經注意到這點。
已經有80個汽車制造廠商和以及供應商采用DrivePX2半導體驅動超級計算機,特斯拉近期表示,他們會繼續使用DrivePX2人工智能平臺到Model3和ModelX,以及未來的Model3也可能用到。
英偉達you6%的營收來自汽車部門,但是這一領域增長很快,這相對于去年第三季度,英偉達的汽車營收飆漲了60%。
如果你覺得這些還不夠,英偉達將從VR市場獲利。預計到2018年,VR的游戲者有望從4300萬增長到1.71億,英偉達已經進入這一市場。
今年初,英偉達引入了幾款新的筆記本圖形處理卡,目標是VR市場。70%的分離GPU市場占有率意味著,當更多游戲玩家采用VR技術,英偉達將會是go-to圖形處理卡公司。
英偉達哪幾點值得關注?
關注英偉達的公司需要關注這幾點。首先,AMD在分離桌面領域的增長。2015年中期,AMD的市場份額是18%,但是現在已經跳到30%了。
這不是當前要擔心的,但是英偉達需要在這一個領域保持霸主地位,以使得游戲營收持續增長,并在VR市場創造強勢地位。AMD的持續增長會促使它在未來吃掉英偉達在游戲市場的營收。
另一個需要關注的領域是高通收購恩智浦。恩智浦在汽車芯片市場出于領導地位,高通對該公司的收購對英偉達造成影響。
在今年初,恩智浦推出了一款半自動驅動系統,叫做BlueBox,結合傳感器、攝像頭、處理器和軟件可以實現現成的驅動系統。恩智浦表示,BluBox將會在2020年應用于第四級駕駛汽車(幾乎是自動駕駛)。高通收購了恩智浦,可能會將恩智浦的汽車芯片技術與自身的芯片創新基因相結合,汽車制造商可以通過一個公司滿足幾乎所有的汽車技術需求。
長期潛力
盡管存在競爭,英偉達的長期內會增長強勢。股票市盈率是47倍,比平均25要高很多,但是英偉達在下個季度會繼續增長。
管理層預計,英偉達會在財年第四季度營收21億美金,這意味著今年增長了50%。只是一個季度,當然我們要知道英偉達在游戲市場具有霸主地位,目前要進入VR和自動駕駛市場。如果他繼續在游戲領域保持這樣的營收地位,并且持續開發新的市場,英偉達的未來會繼續看漲。
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