本周電力設備和新能源板塊上漲2.12%。電力設備細分行業中,一次設備指數上漲1.6%,二次設備指數上漲2.28%,電力電子指數上漲2.17%,發電設備指數上漲2.55%,光伏板塊上漲0.65%,風電板塊上漲2.64%,核電板塊上漲1.24%。漲幅居前五個股票為天順風能、旭光股份、奧特迅、萬家樂、大族激光,跌幅居前五個股票為齊星鐵塔、福星曉程、九州電氣、漢纜股份、浩寧達。

行業層面,多晶硅雙反初裁稅率預計達45%,歐洲組織EUProSunGlass”組織希望對中國輸歐的太陽能玻璃征收超過100%的關稅,能源局發布《煤炭產業政策》(修訂稿),國網配變提前更換CDM項目減排量獲聯合國簽發。電監會《2012年供電監管報告》稱國網、南網和主要地方供電企業配電網投資呈現逐年遞增態勢,且持續多年超過輸電網,全國供電可靠率達到99.948%。

公司層面,7家上市公司發布2012業績預告,4家業績同比增長,3家同比下降。許繼電氣于2月8日有0.2億股限售股份可上市流通,總股本占比5.259%。森源電氣于2月18日有0.46億億股限售股份可上市流通,總股本占比13.36%。森源電氣中標國網2013第一批輸變電項目和配網項目,中標金額合計0.86億元。平高電氣中標國網2013年第一次集中招標,中標金額為2.48億元。

投資策略與建議:

投資建議和策略;城鎮化和分布式光伏推進,配電設備景氣將持續。二次設備重新啟用類似價中標的方式,對板塊構成利好,關注龍頭公司。一次設備招標價格回升,盈利能力有所改善,關注拐點型公司和跟蹤特高壓板塊。12月輕工業用電同比持平,低壓變頻拐點近在眼前。發電設備方面,火電投資下滑10%,沿海核電低調開工、水電增長空間有限,風電投資2013年將有望有所恢復,整體保持謹慎。中國政府提出10GW光伏裝機目標,產品價格觸底持續回升,光伏板塊交易性機會繼續,多晶硅上漲空間和時間最好,首選特變電工。

近期建議關注:許繼電氣(000400,買入)、森源電氣(002358,買入)、匯川技術(300124,買入)、國電南瑞(600406,買入)、正泰電器(601877,買入)、思源電氣(002028,買入)、平高電氣(600312,未評級)、特變電工(600089,增持)。