上周電力設備板塊上漲2.97%
在與申萬一級行業23個板塊比較當中,排9位。同期滬深300上漲2.91個百分點,板塊跑贏滬深300為0.06個百分點。分子行業來看,其他電氣設備上漲5.02%,漲幅居前;電源設備板塊上漲1.08%,漲幅最小。我們認為隨著年報及一季報的發布,業績良好的個股受到追捧,成為板塊近期亮點。
行業新聞簡述
能源局發布3月全社會用電量:4241億千瓦時,同比增長2.0%。雅安地震,電網損失不大。國網將投資3萬億建設電網。浙北--福州特高壓交流工程開工。哈鄭±800KV特高壓線路順利跨越甘肅750超高壓線路。我首座整體煤氣化聯合循環發電示范電站建成投產。國家能源局擬下放部分火電煤炭項目審批權。寧德核電正式商運,中國核電技術自主化進程加速。我國自主三代核電ACP1000通過國家核行業評審。
板塊公司重點公告理工監測、積成電子、鑫龍電器、榮信股份、南風股份等公司發布2012年報。積成電子、長園集團、國電南瑞、江蘇神通、南風股份等公司發布2013年一季報。浙富股份成立水電工程公司。
行業觀點
維持電力設備板塊“中性”評級。板塊三月中旬以來走勢較弱,我們認為發用電量數據不達預期是主要原因。3月份電力數據上,用電量僅增長2%,而設備利用小時數還有同比下滑,顯示3月情況仍未見轉好。而4月以來,從電監會日發電量數據來看,同比增速有所回升,情況或將在4月份有好轉。從電力設備投資方向考慮,從外延式投資向內生式投資的轉變仍將繼續,且前期投資未來有望持續向下游推動。我們繼續著眼于擁有政策連續性利好的子版塊農配網、智能化以及特高壓,與此同時,下游用電相關的低壓電器、智能電表以及電力電子等板塊值得我們關注。
組合推薦及表現
組合推薦
我們組合推薦為:正泰電器、平高電氣、林洋電子、理工監測。
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