過度投入最終帶來過剩的產出，這與地方政府發展光伏的雄心壯志形成鮮明對比，也為今天的產業悲劇埋下伏筆。只有理性的市場行為發生作用，泡沫才能化為虛無。

去年以來，中國光伏業一直新聞不斷。A股市場中，超日太陽的“董事長跑路”風波剛過，而今在美上市的尚德電力又成為光伏業的另一傷疤。這不禁讓外界反思，誰來為過去十年里，中國太陽能產業快速擴張、以致出現產能過剩的局面埋單？

各地追捧的“綠色GDP”

不可否認，光伏巨頭的倒下，只是中國光伏產業大蕭條的一個縮影。

近年來，光伏業作為“綠色GDP”受到各地政府的追捧，在貸款、土地等方面的支持也毫不吝嗇。

2005年，在無錫市政府的幫助下，無錫尚德太陽能電力有限公司（無錫尚德）完成企業私有化，原先占尚德75%股權的國有股獲益后，相繼退出。同年底，各路資本共同募集8000萬美元，助力尚德電力控股有限公司（尚德電力）成為中國內地首家登陸紐交所的民營企業。

揪心的是，彼時也正值光伏業利潤的最高期，尚德的成功使得越來越多的中國企業開始投身光伏，各地政府也紛紛效仿，“光伏熱”就此展開，中國形成全球最大光伏加工與制造產能。

據了解，中國有100多個城市建設了光伏產業基地，但九成以上產品依賴以歐洲為主的國際市場，國內需求不足3%。

“當時的投資者似乎以為只要有錢有機器，就能做光伏，我們幾乎每天都在看項目，大家都忽略了市場需求。”一位投行內部人士回憶道。

在浙江，高峰期該省共有光伏企業205家，其中有110家成立于2010年9月以后，規模均在10萬千瓦以下。伴隨著越來越多的競爭者涌入，光伏組件價格從2011年的每瓦1.4美元下降至目前的0.7美元。光伏行業利潤率相應從139%下滑到10%左右。

“超過一半企業退出了”

歐洲等國家2010年紛紛削減光伏補貼之舉，被視作刺破中國光伏產業泡沫的達摩克利斯之劍。“為求利益，盲目上馬，不從長遠考慮，一直是光伏行業的隱患，歐債危機加速了它的爆發。”國家發改委能源研究所副所長李俊峰說。

大環境的惡化，讓極度依賴出口的中國光伏產業迅速進入“洗牌”階段，沒有核心技術的中小企業首當其沖。2012年下半年，多晶硅投資泡沫開始破裂，全國43家多晶硅企業共計停產30余家，行業哀鴻遍野。

不獨是位于光伏產業鏈上游的多晶硅企業，身處產業鏈中游的光伏組件企業也是度日如年。中國光伏產業聯盟秘書長王勃華指出，2011年統計的光伏組件企業數為262家，2012年已經降至112家。“這意味著超過一半的企業退出了，即便如此，2012年中國建成的光伏組件產能達4500萬千瓦，是2009年的700%。”

“供過于求起碼有一倍多，全球市場需求在2000萬千瓦左右，產能卻達到4500萬千瓦，多余的2000萬千瓦只能淘汰。”為光伏組件企業提供原料的多晶硅龍頭企業江蘇中能副總經理呂錦標說。

雪上加霜的是，2012年11月，美國對中國晶體硅光伏電池片等產品征收18.32%至249.96%的反傾銷稅，以及介于14.78%至15.97%的反補貼稅。歐美國家“雙反”政策一經啟動，中國光伏組件龍頭企業——英利、尚德、天合、阿特斯等2012年沒有一家贏利。

“今年一季度，中國加工制造的光伏電池片基本退出了美國市場。”呂錦標說。

過剩悲劇為何反復上演

“在過去，即使存在產能過剩和巨額債務，也還沒有企業破產。”中國可再生能源學會副理事長孟憲淦說，“如今尚德率先進行重組。也許在這以后，隨著產業的整合，還會有更多太陽能企業由于管理問題或市場短缺而開始調整戰略。”

現今，尚德破產事件已被視為中國太陽能電池板生產商前景惡化的標志。當初銀行為什么對尚德這樣一家企業出手如此大方？在中國，為何盲目上馬、產能過剩的悲劇反復上演？地方政府在新興產業的發展中應扮演何種角色？值得各界反思。

過度的投入最終帶來過剩的產出，這與地方政府發展光伏的雄心壯志形成鮮明對比，也為今天的產業悲劇埋下伏筆。只有理性的市場行為發生作用，巨大的泡沫和虛假的繁榮才終能化為虛無。