國網公布2012年第二批招標目錄,變壓器總容量增長11%,GIS間隔數增長100%,其中110kV電壓等級大幅增長:(1)變壓器招標總容量增長11%:第二批變壓器招標總容量達55419MVA,同比增長11%。

　　其中110kV變壓器容量達20002MVA,同比增長47%,220kV變壓器容量達26070MVA,同比增長10%。110kV增長較快,與國網十二五期間加大110kV及以下配網建設力度相符,預計后續將繼續增長。(2)GIS大幅增長100%:第二批招標GIS總量間隔數達2378間隔,數量同比增長100%;其中110kV及以下GIS為1893間隔,同比增長130%,220kVGIS間隔數為455間隔,同比增長24%;330kV為23間隔,550kV為6間隔,GIS快速增長表明替代隔離開關的趨勢在延續。(3)保護類設備:保護類設備招標共計4030套,其中110kV及以下共計2690套,占比達66%,220kV1139套,占比達28%。其中變電站智能保護占比為40%,高于第一批的36%。(4)變電站監控系統:此次變電站監控招標共333套,其中110kV及以下共計255套,占比達76%,220kV73套,占比達22%;其中變電站智能監控占比為65%,略低于第一批的70%,但總體高于去年水平。

　　電力設備行業觀點:“十二五”期間電網智能化仍是國網的投資重點,特別是智能變電站的全面推廣,其中110kV變電站約占70%。(1)繼續看好智能化設備的發展前景,二次設備行業進入壁壘高,行業競爭格局將保持穩定,繼續推薦龍頭:國電南瑞、國電南自、四方股份;(2)一次設備推薦:平高電氣(受益特高壓GIS市場份額提升,海外市場拓展有望加快),置信電氣(受益非晶合金變壓器推廣)、思源電氣(受益110kVGIS國網招標中取得突破以及SVG放量增長)。(3)關注用電環節:新聯電子、科大智能。

　　光伏行業變化與觀點:價格繼續下滑,德國并網截止日期延遲。德國光伏補貼公布細則,并網截止日期延遲到了6月30日和9月30日,短期利好,但中長期德國的市場將主要依靠自發自用,在自發自用的收益率還沒達到理想水平的今明兩年,德國的市場將經歷一個比較大的調整。今年光伏的需求端仍能實現一定的增長,光伏行業的主要問題是產能擴張過快導致的惡性競爭,未來行業的出路是通過技術革新降低成本,進行行業洗牌,淘汰落后產能。多晶硅-組件-逆變器的主產業鏈制造業環節仍需規避,價格戰還遠未結束,唯一有可能出現投資機會的是為主產業鏈提供技術革新的標的。