8月內，滬鋁價格已經漲至18600元/噸，一周內價格上漲超過4%。“以18000元/噸鋁價計算，國內鋁行業的平均稅前利潤約為1000元/噸”，中國有色金屬工業協會副會長潘家柱在采訪中告訴記者，經過幾年的沉寂，今年6月以來的電解鋁價格漲勢兇猛，一掃昔日頹勢。高價刺激下，絕大多數電解鋁企業重新實現盈利，產能利用率則逼近極限。

　“電解鋁的完全成本平均接近17000元/噸，鋁價只要高于成本線500元/噸，電解鋁廠家就有充分動力全面投產。”潘家柱這樣告訴記者。

　　然而早在今年4月20日，工信部公布《關于遏制電解鋁行業產能過剩和重復建設引導產業健康發展的緊急通知》，要求各地區、各部門認真清理、嚴格控制電解鋁擬建項目，嚴禁以各種方式盲目擴大電解鋁的產能。

　　此后，工信部、發改委等9部委組成的調查組進行了電解鋁預建項目調查及叫停工作。被調查的23個擬建電解鋁項目已于7月上旬全部叫停。

　　一方面是飆升的鋁價、高額的利潤吸引大量資金投入，另一方面是對擬建項目的堅決叫停。電解鋁，這個多年來一直屬于政府調控范圍內的產能過剩行業究竟正在面臨怎樣的境況？

　　過剩與否難界定

　　從電解鋁需求來看目前正是頂峰，加之上半年受出口退稅政策傳聞影響，電解鋁出口同比大增，導致目前出現暫時的供應緊張

　　“現在電解鋁市場屬于賣方市場，很多公司沒有庫存”，潘家柱告訴記者，協會調研發現目前很多公司都是將近滿負荷生產，但是產品仍然供不應求，前來采購鋁錠的企業都必須先付款才發貨，否則根本買不到鋁錠。

　　然而政府層面并不認可這一說法。4月20日，工信部公布《關于遏制電解鋁行業產能過剩和重復建設引導產業健康發展的緊急通知》，要求各地區、各部門認真清理、嚴格控制電解鋁擬建項目，取消地方出臺的對電解鋁的各項優惠政策，嚴禁以各種方式盲目擴大電解鋁的產能。

　　然而國際有色金屬鋁市場價格不斷攀升帶來的可觀利潤以及建設該類項目對該地區固定資產投資總額的拉動效應，使得這一政策在地方政府層面“石沉大海”。相當多的地方政府除去在地方財稅、土地、電價等方面給予電解鋁項目優惠政策扶持外，還以地方建設重大項目的名目幫助電解鋁項目“改頭換面”，代為其向國家申請批建。

　　據工信部發布的統計數據顯示，到2010年底，全國電解鋁產能已達2300萬噸，實際產量1560萬噸，設備利用率70%。2010年1-11月，鋁冶煉行業利潤104.41億元，銷售利潤率僅3.59%，大大低于工業行業平均水平。

　　鑒于此種情況，工信部聯合發改委等部委及機構，組成聯合調查組赴全國各地監察。有關資料顯示，這些項目原預計建設總規模為774萬噸，總投資預算為770億元。

　　在行業分析師看來，這輪鋁價上漲本質上跟美元貶值有關，并不能反映下游需求有實質性好轉，電解鋁行業嚴重的供過于求狀況不可能短期扭轉，此輪漲價并不能持續。

　　業內分析師向記者表示，電解鋁生產沒有淡旺季，但需求來看目前正是頂峰，加之上半年受出口退稅政策傳聞影響，電解鋁出口同比大增，導致目前出現暫時的供應緊張，但預計到4季度，又會重新回到供過于求的局面。

　　采訪中記者所接觸的多個有色金屬分析師都表示，當前中國宏觀經濟走勢不明朗，房地產、家電等行業對鋁產品的需求正在減弱，今年下半年市場對鋁產品需求是否能夠持續還存在很多的不確定性。

　　而且，9部委的聯合調查也被視作此輪價格上漲的導火索。雖然上述項目可能只是階段性叫停，但客觀上的確抑制了一段時期內電解鋁的產能擴張。從中長期來看，目前在西北地區集中興建的電解鋁產能很可能在未來遭遇持續的政策風險。屆時，新建產能增速一旦低于需求總量增速，鋁價就將獲得持續上漲的動力。

　　強硬叫停屢失敗

　　明令之下，國內的電解鋁產能不但沒有被縮減，反而涌現出了更多的電解鋁企業，產能大幅飆升

　　多年來，電解鋁一直以產能過剩大戶的姿態出現在公眾面前。

　　早在2003年11月25日，國家發改委等6部委和中國人民銀行就曾共同出臺了《關于制止電解鋁行業違規建設盲目投資的若干意見》，禁止不符合產業政策和發展規劃的電解鋁、氧化鋁項目的批準。

　　當時也是正值鋁業前所未有的利潤高峰。據中國有色金屬工業協會數據顯示，2002-2006年，國際鋁價一直處于上升階段，LME現貨年平均價每噸分別為1350美元、1431美元、1716美元、1898美元、2569美元。隨著價格的攀升，2004-2007年，鋁冶煉行業的利潤總額分別為106億元、119億元、281億元和369億元。

　　高額利潤使得明令之下的國內電解鋁產能不但沒有縮減，反而出現了大幅飆升。

　　當時，為了保護本地電解鋁產業發展，地方政府出盡法寶。借道國家支持的整合方式，打著“煤電鋁一體化”的旗號變相擴大電解鋁產能成為主流趨勢。

　　然而，電解系列生產的任何波動都會造成電網或自備電廠較大的影響，甚至會威脅供電安全。這也是該趨勢能否被推行的首要技術壁壘。

　　倉促上馬導致中國大型鋁電解槽有著明顯的技術不足，致使實際運行生產指標與國際先進水平還有較大差距。大量的產能負荷和小電網供電的運行環境，致使電解鋁行業成為安全隱患較多的行業之一。

　　提高集中度或成趨勢

　　壓縮產能提高行業集中度勢在必行，只有如此，才有利于我國電解鋁企業包括技術和效益等多方面的實質性整體升級

　　按照中國有色金屬工業協會此前的部署，中國有色工業行業“十二五”期間的主要任務是進一步優化布局，嚴格控制在資源及環境容量沒有保障的地區新建冶煉項目，并完成電解鋁產能有序向西部轉移。

　　“十二五”有色金屬工業發展規劃的主要目標是，優化產業結構，提高發展質量和效益，有效控制冶煉產能的過快增長。規劃中提出，到2015年，具有自備電和直購電的電解鋁產能將達到90%以上，銅冶煉、電解鋁裝備達到世界先進水平的比重在95%以上，鉛鋅冶煉世界先進水平達到85%以上。

　　潘家柱告訴記者，目前國內擬建的電解鋁項目正是主要集中于西部地區，特別是甘肅、新疆、內蒙古等電力成本較低的省區均有涉及。此次工信部叫停所有擬建電解鋁項目進一步加大了“十二五”時期電解鋁產能西移目標的難度。

　　也有觀點認為此輪調控更多意味著中國電解鋁產業實質性整合拉開序幕。

　　對于這一看法潘家柱并不否認。他告訴記者，與中國的能源行業不同，中國的礦產行業過度分散，不光致使中國境內的產能調配和管理下降，同時也令中國鋁等礦業產品在國際市場中失去主動地位，因此，壓縮產能提高行業集中度勢在必行。

　　事實上，從2010年開始，中國有色金屬工業協會就一直在為行業內各種礦產產品的整合集中而奔走，因為已有太多的因產業集中度過低，致使本來相對有序的有色金屬產業出現了無序競爭以及資源浪費的現象出現。

　　對于電解鋁企業而言，電力成本始終是他們最關心的問題之一，因為電力成本幾乎占到了原鋁總成本的40%。因此，能否獲得具有相對優勢的電力資源，直接決定著電解鋁企業的競爭地位，這也是電解鋁企業能否實現穩定盈利并進行擴張的關鍵因素。

　　“未來經過兼并重組，國內電解鋁企業數量可能會從目前的一百多家降至二三十家”，潘家柱說，生存下來的企業將瓜分目前國內2000多萬噸電解鋁產能，并將呈現出兩大板塊特征——依靠西部能源優勢或擁有中東部地區運輸消費優勢。

　　對于其中困難，潘家柱表示：“整合優勢資源兼并重組是行業發展的一般趨勢，但鋁產業什么時候能夠將這種趨勢轉為現實很難預料。”