電網二次設備:需求增長+行業(yè)集中度提高 智能電網投資對二次設備的需求相對于“十一五”翻番;智能電網對二次設備技術水平要求進一步提升,行業(yè)優(yōu)秀公司市場占有率有提高可能。
直流輸電是超長距離電力傳輸?shù)淖顑?yōu)選擇 今年年底或明年年初或將會3-4條直流輸電工程開建,規(guī)模和進度或將超市場預期,相應的設備制造商的業(yè)績或將會在2012年到2013年獲得提升。
進口替代仍然是未來幾年工控領域發(fā)展的主旋律 我國工控設備的市場份額80%以上為外資品牌所壟斷,內資優(yōu)秀企業(yè)必將憑借性價比和本土化研發(fā)優(yōu)勢而不斷蠶食外資品牌市場份額。
配網投資是“十二五”新亮點 配網投資在“十二五”期間將放量,投資相對于“十一五”或將翻番。
太陽能行業(yè)6月需求有望復蘇,三季度存在潛在機會 組件價格的下跌帶來的電站回報率的提升或將重啟需求,因此組件價格下跌有望企穩(wěn)。同時隨著多晶硅價格下跌,組件利潤有望回升,三季度有望迎來行業(yè)投資機會。德國6月份補貼下調前的需求上升可能會刺激短期需求,行業(yè)短期存在反彈的可能性。
核電板塊存在事件性向好的可能,機遇大于風險 6月份核電安全檢查將進行完畢,核電審批重啟的具體時間可能就會初現(xiàn)端倪,在國家電力缺口的情況下,我們認為核電板塊存在超跌反彈的可能性,機遇大于風險。
給予輸變電、電力電子、核電、水電子行業(yè)“推薦”、光伏行業(yè)“謹慎推薦”,風電“中性”評級。
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