節能環保建材,石膏板業務為主。目前擁有三大業務體系:墻體及吊頂系統-石膏板、住宅部品及建筑節能系統、新型房屋及建筑外圍護系統。其中石膏板收入占比75%以上,目前擁有10億平方米的產能規模,是亞洲最大的石膏板集團。石膏板由高端北新龍牌和中低端泰山石膏兩大主品牌系列構成,泰山石膏占比北新合并利潤70%以上。
外財扮靚年報 42股業績虛胖 多重利好共振 A股演繹獨立行情 熱點流行混搭風格 中線看好消費 暖春行情流行熱點混搭風格 [微博]A股3000點究竟是頭還是底 [股吧]這個信號暴露主力周三意圖 [和訊知道]2011年哪只股票能翻番 石膏板行業仍有2~3倍容量,龍頭企業有3~5倍空間,并遠快于地產銷量增長,周期性不明顯。2010年我國石膏板產量18.5億平方米,人均1.3平方米。從歷史和國外經驗看,石膏板行業增長總是大大快于房地產銷量增長。石膏板行業目前階段以快速擴張取勝。脫硫石膏的出現為企業異地擴張打開了原材料的瓶頸,憑借著技術和成本優勢,公司近幾年迅猛擴張,每年保持20%~30%的產能增長,迅速搶占其他投資者份額,成為行業龍頭,市場占有率35%左右,基于還有一半的市場由小企業所占領,相信未來公司有能力將市場份額提升至50%以上。泰山石膏也具備顯著的成本領先優勢。
預測公司2010~2012年每股收益為0.71元、1.0元、1.28元,目前估值為2011年15倍,處于偏低水平，給予“強烈推薦-A”投資評級。
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