創(chuàng)業(yè)板上市滿一年，多家公司股票紛紛現(xiàn)身大宗交易平臺。值得注意的是，首批公司限售股股東解禁套利，或為合理避稅或為有效返稅，這可從創(chuàng)業(yè)板近兩天發(fā)生的部分大宗交易中發(fā)現(xiàn)些許端倪。
      經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，自今年1月1日起，對個人轉(zhuǎn)讓限售股取得的所得，按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用20%的比例稅率征收個人所得稅。以每次限售股轉(zhuǎn)讓收入減去股票原值和合理稅費后的余額，為應(yīng)納稅所得額。由此，為實現(xiàn)合理避稅，公司股東們奇招不斷。
      “洗股”避稅
      11月1日，吉峰農(nóng)機出現(xiàn)5宗大宗交易，買賣雙方均來自于同一營業(yè)部，即華西證券交易單元（231100）。當(dāng)日該部以31.82元/股的價格完成共計142萬股的吉峰農(nóng)機股票轉(zhuǎn)讓。
      常春藤資本發(fā)起合伙人付磊認(rèn)為，這類大宗交易中存在“洗股避稅”的可能。他表示，如果股東對公司未來的發(fā)展抱有信心，勢必會繼續(xù)持有公司股票直至高位。但將來若在高位套現(xiàn)，便要依據(jù)較高的差價繳付限售股轉(zhuǎn)讓個人所得稅。“與其這樣，還不如在股價較低的時候，以左手倒右手的方式完成轉(zhuǎn)讓。這樣一來還能繼續(xù)持有股票，二來也不用在將來高價套現(xiàn)的時候多繳納一份稅金。現(xiàn)在所出現(xiàn)的同一營業(yè)部轉(zhuǎn)讓的情況，應(yīng)該存在這類避稅可能。”
轉(zhuǎn)托管獲減持返稅
      11月2日，上海佳豪涌現(xiàn)13筆共計209.73萬股的大宗交易，轉(zhuǎn)讓方均來自國泰君安證券鷹潭環(huán)城西路證券營業(yè)部。依據(jù)公司10月28日披露的解禁情況來看，僅上海紫晨投資有限公司的解禁數(shù)量大于轉(zhuǎn)讓數(shù)——紫晨投資本輪解禁514.08萬股，大于209.73萬股的交易量。此外，本次上海佳豪的大宗交易中，買方營業(yè)部均來自于上海。一家上海的公司何以在江西鷹潭的營業(yè)部出售自己所持的股份，又最終轉(zhuǎn)讓至上海的營業(yè)部，其中頗有玄機。
      針對此類情況，某券商營業(yè)部經(jīng)理表示，爭取返稅或許是一些股東選擇轉(zhuǎn)托管到外地營業(yè)部的主要原因。
      根據(jù)規(guī)定，個人轉(zhuǎn)讓限售股所得所繳納的個人所得稅中，中央財政獲得該項稅收的60%，地方財政獲得40%。其中，對于地方財政所占份額，地方政府就可自由支配。由此，引發(fā)地方政府以招商引資的形式招攬“大小非”交易。      對于在當(dāng)?shù)貭I業(yè)部出售股票的“大小非”，通過財政獎勵的方式大幅返還本屬當(dāng)?shù)夭糠值膫€人所得稅。
      據(jù)報道，目前國內(nèi)不少地方均有此類針對“大小非”減持的稅率優(yōu)惠政策，由此某些地方成了“大小非”減持的集中營。三維通信、博云新材等中小板公司的許多大宗交易就發(fā)生在這些集中營。
      上述某券商營業(yè)部經(jīng)理認(rèn)為，雖然紫晨投資是以法人身份參與上海佳豪的投資，但無法排除有地方政府以類似返稅的名目吸引其轉(zhuǎn)托管至異地營業(yè)部交易。
      而針對上海佳豪本批大宗交易的買方營業(yè)部均來自上海這一特點，該券商營業(yè)部經(jīng)理表示，不排除其間紫晨投資有“洗股”動作的可能性。