金融風暴為原本蓬勃發展的世界經濟蒙上一層陰影。為了使經濟發展盡快企穩，各國紛紛出臺經濟刺激計劃，很多國家加大基礎設施建設投資力度，拉動內需。技術含量高而又資金密集的大型機械設備制造業是基礎設施建設的保障，然而在目前資金短缺而貸款困難的情況下，如何一次性購買多臺如此高額的設備呢？2009年，融資租賃在工程機械行業的發展中不可避免成為一個耀眼的名詞。

     金融危機下，融資租賃的風險相比于信貸無疑要小的多。更多的信用可控因素在于擁有設備所有權的融資租賃公司手中。融資租賃公司是完全按照客戶的選擇向主機制造企業購買設備并簽訂合同的，這樣投資的決策者和風險的承擔者就是一致的。即使客戶的現金流出現問題，無法及時還款，設備及其余值還在，融資租賃公司可以收回設備，使之重新流通回市場，不致于造成太大的損失。現代租賃業已經逐漸發展成為新型的綜合性的多功能知識密集型產業。融資租賃不僅具有融資功能，幫助企業增加現金流，還是國家宏觀調控的杠桿，引導了社會的投資和消費，合理配置社會資源，平滑經濟周期。

國內巨頭群雄逐鹿

     2006年，卡特彼勒在中國的第一百家融資租賃店在中國成立，國內工程機械各大廠家便已深受鼓舞，在2009年金融危機的影響繼續肆虐的中國，國內巨頭們在國際巨頭成功操作的側面激勵中，大展拳腳放手一搏成為必然。

     數據顯示，卡特公司在全球60%以上、在發達地區80%以上的銷售都是以融資租賃的方式進行的。而目前，我國工程機械行業融資租賃率僅有8%左右。在工程機械融資租賃論壇上，來自全國的工程機械制造商、銷售代理商、租賃運營商以及租賃行業專家等一致認為，“融資租賃是一種非常有效的、而且適應現代市場發展的銷售模式，將成為現代營銷體系中不可缺少的重要形式。”對于需求持續增長的工程機械行業來說，誰掌握了現代融資租賃，誰將贏得未來市場先機。

     2009年5月28日，在澳大利亞布里斯班地區，中聯重科澳洲分公司暨中聯重科融資租賃(澳大利亞)有限公司與澳大利亞代理dellgalep/l公司及J.L.&J.L.BoothPty Ltd舉行的融資租賃簽約儀式上，中聯重科董事長詹純新說，澳洲只是其全球目標的一部分，他們利用澳洲打造海外營銷模本的初衷基本成型，已在國內全面實施的融資租賃，將在其海外戰略中實行。

     對中國工程機械行業來說，中聯重科此舉開創了海外融資租賃的先河。此前的4月21日，中聯重科(000157.SZ)拋出了近56億元再融資計劃，其中15億元用于在海內外跟進融資租賃。

     融資租賃是產業資本與金融資本的相互滲透與延伸。利用融資租賃有兩種途徑，一種是利用目標市場國當地的獨立第三方融資租賃公司，另一種是企業自己組建融資租賃公司。由于中聯品牌在國際范圍內知名度和市場保有量遠低于CAT、小松、大象、特雷克斯等傳統大品牌，獨立第三方融資租賃公司對中聯設備的余值無從判斷，而余值是融資租賃方案設計和定價的關鍵因素，這就導致獨立第三方融資租賃公司要么拒絕向中聯設備提供融資租賃服務，要么要求較高的成本。中聯重科只有建立自己的融資租賃公司，才能為中聯產品的海內外銷售提供高效率、低成本的有力支持。

     中聯重科總裁助理、融資租賃事業部總經理萬鈞說，融資租賃是國際成熟工程機械制造商通用的一種金融工具，國際工程機械制造巨頭卡特彼勒1986年最早推出了廠商系融資租賃。目前，卡特彼勒70%以上的銷售通過融資租賃實現，34%以上的收入來自于服務并且能保持20%的年成長率。融資租賃公司的利潤來源有：融資成本與向客戶收取利息之間的利差；相當于銀行的中間業務收入的管理費；設備回收后產生的再處置溢價收入；罰息、無息保證金，保險代理等其他收入。

     實際上，中聯重科涉水融資租賃實現了營銷界理論中的“第一個或者唯一一個”原則。中聯融資租賃公司下屬的北京中聯新興建設機械租賃有限公司，注冊資本1.7億元，于2006年4月20日經商務部和國家稅務總局批準，成為內資融資租賃試點企業。中聯融資租賃公司這家中國唯一兼具外資融資租賃公司資質和內資融資租賃試點企業資質的廠商系融資租賃公司，在2007年融資租賃收入僅有5億元，而到2008年就大幅增長到30億元，占總收入的17%～18%，拉動的產品銷售占公司銷售的30%。預計今年融資租賃收入將超過50億元，占總收入的比重超過20%。融資租賃對產品銷售的刺激作用非常明顯。

     中聯融資租賃公司在中國大陸地區開拓的市場遍及各省市，客戶群既有自然人又有企業法人。普通的農民、大型的建筑吊裝公司、地方政府的環衛部門都能通過融資租賃方式獲得設備。與中聯重科同在長沙的三一重工也出手不遜，近期，智聯騰華簽約國內重工業領航企業三一重工，為其量身打造技術領先、功能全面的現代化融資業務管理平臺。平臺與三一集團原有的HR系統、財務系統等實現集成，充分滿足三一集團融資業務管理的現實需求以及對現有的企業管理流程進行梳理和優化，覆蓋企業管理的全面需求，推動企業管理的規范化和高效率，實現管理創新。

     智聯騰華為三一集團構建的融資業務管理平臺，從集團化、國際化、流程化、報表化、集成化、模塊化等多個緯度進行設計和實施，不僅能幫助他們解決企業內部協作辦公和融資租賃業務管理的需求，還能滿足企業未來業務模式變化和業務量增加帶來的系統更新和擴容需求。

     智聯騰華為三一集團構建的融資業務管理平臺，涵蓋了融資業務所涉及的主要功能，如：流程管理、系統管理、數據管理、評估模型、資信調查、客戶管理、合同管理等等。產品基于SOA架構和模塊化設計的特點，為三一集團的按揭，提供了符合其業務特點的流程設計和功能展現。平臺中英文雙語界面的實現，也滿足了三一集團全球化經營的需要。智聯騰華租賃管理解決方案能貼近三一集團的業務需求和管理需求，切實服務于他們的日常辦公和業務發展，為管理層的決策提供輔助支持。

     此外，三一重工表示，公司擬與招商銀行、中國康富國際租賃有限公司開展融資租賃銷售合作。中國康富向三一重工購買工程機械設備，并以融資租賃方式租賃給客戶（承租人），三一重工和中國康富共同向招商銀行承擔通過融資租賃方式銷售的工程機械設備的回購義務，合作規模為3億元。其中，三一重工和中國康富的控股股東均為三一集團，三一集團有限公司持有中國康富的75%股權。柳工亦對融資租賃寄予厚望，第二季度柳工加大了融資租賃力度。從資產負債表中的長期應收款可以看出，期初數為1949萬元，而中期達到了4.81億元，第二季度公司融資租賃實現4.5億元的銷售。

     山河智能在2009年6月1日發布公告稱，公司與華融金融租賃股份有限公司就公司工程機械產品銷售業務開展融資租賃合作，合作規模為4500萬元。公司對雙方簽訂《工程機械融資租賃合作協議》項目的，通過華融租賃以融資租賃方式銷售的工程機械產品承擔連帶責任擔保，并逐個出具《保證合同》。

     而山東臨工從2008年年底開始，啟動了開展融資租賃業務的準備工作，經過多方面的策劃與準備，山東臨工與山東融世華租賃有限公司、中國民生銀行股份有限公司臨沂支行合作開展的融資租賃業務正式運行，合作期內，民生銀行臨沂支行給予山東臨工5個億的授信額度支持，此業務的推出，對于提高山東臨工產品市場競爭力、拉動市場需求將起到很大的促進作用。

中小企業破解資金困惑的利器

     目前，融資租賃的承租者大部分為中小企業。中小企業通過第三方融資租賃公司購置、管理設備，實際上是融資的換位。融資租賃公司以設備投資來替代企業的融資，相當于招商引物。在中國外商投資企業協會租賃業委員會常務副會長屈延凱看來，中小企業融資難就難在購買設備上，如果直接給予設備，無疑“一物中的”；在對中小企業融資上，融資租賃行業具有“天然優勢”。融資租賃公司一方面通過回租業務為中小企業提供啟動資金，另一方面又為其提供設備租賃，支持企業技改和設備更新。

     中國外商投資企業協會租賃業委員會提供的一組數據顯示，在美國，中小企業占全部承租企業的80%，在日本，這個比例達50%～60%，我國臺灣地區比例更高，達85%以上。在我國租賃業發展較快的浙江省，也同樣抓住了中小企業這個業務重點，其融資租賃服務對象80%為中小企業。而浙江省華融金融租賃公司的數據顯示，該公司近3年來面向浙江省中小企業的租賃投放累計達69億元，新增合同290項。

     中小企業之所以很難獲得貸款，其一是企業信用度不夠，此外，銀行貸款審批程序繁瑣，無法滿足小型企業對于市場訂單靈活應變的需求。而這兩點都可以通過融資租賃的支持得到解決。

      然而中小企業在承租的過程中，需要注意以下問題：

     首先，謹慎選擇投資項目，審慎評估企業未來盈利能力，目前，我國融資租賃業尚不成熟，市場機制未健全，中小企業應謹慎選擇投資項目，著眼于國家鼓勵的重點發展領域、成長性產業和前景明朗的項目，避兔盲目籌資，陷入產業周期性或結構性危機；另外中小企業還應清楚本公司的財務狀況，在此基礎上，合理預測未來的盈利能力，審慎評估項目可行性。

     其次，加強風險管理，防止信用欺詐，維護交易各方的合法權益，本質上，融資租賃業務是一種融物與融資相結合的特殊金融業務，它具有信用風險、市場風險、操作風險、流動性風險等一般金融風險的特征，承租企業應加強風險的防范和管理。第一，在信用風險方面：承租企業在鑒訂租賃合同前應對出租方和供貨商的資信進行調查評估，避免租賃設備本身損失、未來收益的不確定造成的風險以及融資租賃合同中途解約造成的信用風險；第二，在市場風險方面：盡量避免租金外幣計價，承擔的匯率風險；第三，在操作風險方面：了解融資租賃公司的管理水平，選擇經營狀況良好的簽約。

脫穎而出的廣闊前景

     不少租賃公司繞道增值稅新政融資，就在業內轉變交易模式之際，融資租賃漸趨走“熱”。天津租賃業協會會長楊海田預測，2009年將超3500億元。2008年全國融資租賃業務總量完成約1550億元。

     在2009年年初一度陷入增長困局中的融資租賃公司，在8月份時普遍增速達到100%。囿于國家增值稅政策不明確，融資租賃業一直在困惑中前行。不過，大部分融資租賃公司正是靠著“企業購買設備，公司支付價款”的模式，將其業務規模做大，乃至超越去年。 融資租賃業務是推進信貸資金配置的一種重要方式，何況，承租人以租賃方式使用設備，不會增加其財務負債比例；目前的業務勢頭很好。如果融資租賃稅收政策更明晰，估計業務總量還會更多。

規則完善游戲才好玩

     與國際市場上的風靡不同，融資租賃公司在國內雖然勢頭漸猛，但仍然遇到發展速度緩慢、規模弱小、相關法律法規不完善等許多困難和挑戰。我國人民“重所有，輕使用”的傳統觀念造成了融資租賃發展的阻礙。還有很多情況下，中小企業遇到現金流不足的問題，無法一次性付清全款購買昂貴的設備，卻并不清楚可以通過融資租賃的方式來解決這一問題，或者對這種在中國還不太成熟的新型金融工具不太認可，只是持觀望態度。另外，中國設立融資租賃課程的高校寥寥無幾，缺乏專業人才教授專業人士，使得人們對融資租賃的認識水平不高，甚至一些業內人士都沒有搞清融資租賃的概念。

     更重要的是國家法律法規的不完善、不健全等因素和環節，制約了融資租賃在我國的發展。

     第一，規定的成立融資租賃公司的最低注冊資本金過高。國家銀監會規定，金融租賃公司最低注冊資本為1億元或等值自由兌換貨幣。商務部規定，外商投資融資租賃公司注冊資本不低于1000萬美元。根據商務部等部門發布的關于內資租賃企業從事融資租賃試點的規定，融資租賃試點企業應滿足如下條件：2001年8月31日（含）前設立的內資租賃企業最低注冊資本金應達到4000萬元，2001年9月1日至2003年12月31日期間設立的內資租賃企業最低注冊資本金應達到1.7億元。如此高的門檻，讓許多行業有志于開展融資租賃業務的公司望而卻步。

      第二，融資租賃作為信用銷售方式在我國缺乏完善的誠信系統作支撐，社會誠信基礎薄弱。為了規避風險，融資租賃公司要求客戶繳納一筆保證金。

      縱然實際操作過程中不和諧音符時常跳出，然而縱觀2009年全年，金融危機的橫行卻促使與融資租賃相關的方方面面決心對其下注。