尤其當OPPO、vivo、魅族這些OEM制造商都將目光更多轉向高通之后，早年還與驍龍齊名的Helio，似乎正隨著DynamIQ多叢集架構的出現而沉寂。

現在手機高端市場好像已經少見聯發科蹤跡。現如今的聯發科是否已經在與高通的競爭中徹底敗下陣來？今年聯發科的季度財報似乎不是這么說的。

當年的春風得意

2014~2015年，聯發科正當春風得意。從CreditSuisse的數據來看，當時其全球LTE手機的市場份額一度達到了40%-45%，是名副其實僅次于高通的存在[1]；彼時紅米手機一水搭載“真八核”聯發科SoC，以及正值與幾家國產手機制造商的甜蜜期，甚至一度準備奪下高通的高端機陣地。即便2016年，HelioX10也是智能手機中的明星。

但從2016年下半年開始，聯發科手機SoC業務每況愈下。這一年華為Kirin970、高通驍龍835發布，高通還向中低端市場推出了一顆極具競爭力的驍龍625，國內手機制造商開始轉向，致聯發科丟失了大量市場。HelioX30這顆原本定位高端的SoC由于缺乏市場競爭力——甚至在GPU方面相較競爭對手的前代產品都略遜色，幾乎到了無人問津的程度，就連魅族這樣的常客也未能在旗艦機上全面搭載HelioX30。

來源：Counterpoint

聯發科2017Q2收益同比下滑將近兩成，凈利潤成為近5年來最差。當時聯發科財務長顧大為在電話會議上表示：“我們還將持續丟失市場份額，今年第四季度前也不會有好轉。”實際從2018年開始，聯發科月收益依然低開，2月收益甚至下跌了25%。

而且在2018年，聯發科幾乎放棄了對手機SoC高端市場的追逐，主推加入AI處理單元的HelioP系列中低端SoC。后續數月的收益反彈和震蕩得益于智能手機業務中低端市場的貢獻。來自Counterpoint的數據，鑒于這一時段手機和平板仍然是聯發科最重要的收益來源，因此聯發科的情況仍然是很不樂觀的。

來源：聯發科

業務重心正在傾斜

實際聯發科在2018年經過方向調整后，其全年營收仍然相比2017年有小幅下滑，致使聯發科持續兩年出現收益滑坡。但有趣的是，聯發科2019Q1收益達到527.22億臺幣（約合16.76億美元），同比增長6.2%；凈利潤則達到了34.16億臺幣，同比大增34.8%——這個成績還是相當理想的，似與直覺不符。

這可能需要從聯發科業務組成情況說起。聯發科在財報中并沒有公開過不同業務，在收益中的占比情況，但從企業業務變動及相關負責人的發言，或可窺見一二。在2018年的CES展會上，聯發科財務長顧大為說，智能手機曾經是推動聯發科成長的最大驅動力，但2017年創造的營收就已經“不到整體的40%”[3]。這與研究機構Counterpoint的追蹤數據基本相符[4]。

此外，聯發科30%的銷售額來自IoT與ASIC和PMIC業務，還有30%則來自用于電視機、功能手機、顯示器及光存儲的芯片產品。聯發科將這些收益都稱作“成長型產品”。智能手機市場的高速成長期已經結束，業務重心的轉移對聯發科而言顯得尤為理所應當。

或許這些聽起來還不夠務實，我們再嘗試看一看聯發科的并購、產品發布和內部組織調整動作。聯發科過往主要有兩大事業群，分別是移動業務和智能設備。前者也就是手機芯片，后者則包括平板、可穿戴、IoT等設備類型。

但從2019年開始，聯發科分化了一個新的事業群：智能家居事業群。這個業務主要發展的是電視芯片、顯示器芯片和時序控制器。其中，電視芯片占到該事業群的八成營收。 

今年的CES展會上，聯發科發布用于畫質增強的MT8175AI視覺平臺和智能語音MT8518AI音頻平臺。這是個看來稀松平常的消息，但卻實際代表了在智能家居領域，聯發科的部署。

用于電視畫質增強的MT8175A應該是聯發科智能家居事業群的作品。去年8月，聯發科完成對晨星半導體（MStar）價值36.5億美元的并購。早在2011年，聯發科就已經和晨星半導體一起聯合拿下全球電視芯片市場過半的份額。在并購之后，聯發科在這一領域的絕對統領地位就徹底形成了。索尼、三星和國產電視制造商，幾乎都在用聯發科的電視芯片。

而智能語音音頻平臺，從智能音箱誕生之日起就已經是聯發科主場了。聯發科預計2019年用于語音激活的智能音箱的芯片出貨量可達750萬。包括亞馬遜Echo、GoogleHome、阿里巴巴天貓精靈在內的一眾智能音箱產品，也包括現如今正當紅的帶屏幕的智能音箱，都是由聯發科芯片解決方案驅動的，預計聯發科在AI音箱的市場份額約在80%[5]。

“下一個十億”增長點：edgeAI

如果說AI電視和智能音箱都是AIoT的組成部分，那么從近期聯發科的系列動作來看，其野心實際更在edgeAI，而不僅止步于AI電視和智能音箱。

所謂的edgeAI，邊緣人工智能，是時下正熱門的概念。數據、算力十多年來的趨勢，始終是從端到云的。如企業“上云率”是前些年衡量一家公司數字化先進程度的指標。但美國風投公司AndreessenHorowitz發布過一則題為《TheEndofCloudComputing》的演講，提到人工智能的數據和算力，又逆向從云遷移到了“邊緣”，如智能燈泡、智能音箱、安全攝像頭、手機等。比如汽車，在接收到傳感器數據后需要即刻做出響應，而不可能將數據上傳到云后再行處理。對體驗、安全和隱私而言，edgeAI都有價值。

EdgeAI是指，將AI推算（inference）部分的工作交給邊緣本地設備去完成，而不需要借由云來完成。云只負責更復雜的訓練（train）工作，并將訓練模型推送給邊緣終端。這樣一來，某些對實時性要求較高的工作，就具備了更好的用戶體驗。AIoT可以認為是edgeAI的一個具體應用。

這一趨勢正在對半導體行業產生巨大影響，或者說開發edgeAI芯片的企業足以實現“下一個十億”設備量的夢想。Tractica的一份報告顯示，AI邊緣設備出貨量預計將從2018年的1.614億提升到2025年的26億。2025年邊緣計算的市場規模預計會達到32.4億美元，其復合年增長率41%[6]。這對任何半導體行業的玩家而言，都具備十足吸引力。

2017年年初，聯發科宣布收購射頻PA供應商洛達。洛達主營產品包括PA、射頻開關、LNA、WiFi射頻收發器、藍牙系統芯片等。聯發科在收購中提到，這是IoT布局的一環。

今年4月，聯發科發布了AIoT平臺i300和i500系列芯片，都具備無線連接能力。其中i500就借力NeuroPilot人工智能平臺，通過DSP來提供AI算力。這是顯然是聯發科edgeAI野心的組成部分。

值得一提的是，NeuroPilot是聯發科的AI開發平臺，它并不專為智能手機設計，而是個跨設備、跨操作系統的平臺，支持Android、Linux乃至嵌入式RTOS。就現在聯發科的布局來看，它或許更偏向于后兩者，給予電燈開關、汽車、電視機、智能音箱等設備AI能力。這也更能表現，聯發科的AI布局早在手機之外，通過AIoT追逐“下一個十億”。

更廣泛的布局：AI+IoT+5G

驅動聯發科現如今銷售收益的“成長型產品”主要包括IoT、PMIC、ASIC，預計達到總收益的35%~40%。涉及到IoT應用的完整解決方案、AI語音助手設備、PMIC（電源管理集成電路）、16nm/7nmASIC，以及汽車電子相關。

這些都與AIoT或5G有關，例如其中的ASIC業務。實際上在過去20年間，ASIC市場是在持續萎縮的。早前聯發科也主要專注在ASSP市場，但卻在2018年嘗到了ASIC的甜頭，并開始擴展ASIC業務。其ASIC擴展到多種應用領域，包括交換機、路由器、4G/5G基礎設施等。

聯發科智能設備事業群總經理游人杰在接受媒體采訪時曾經說過，谷歌、亞馬遜、百度、阿里巴巴等企業都是ASIC的潛在客戶，通過為其數據中心設計定制化的AI加速芯片，提供云計算的差異化競爭，這恰好相對于edgeAI，將AI能力進一步擴展到云。另一方面，ASIC也在終端市場發力，如前文所述，基于16nm的ASIC芯片在智能音箱市場超過八成市場占有率，以此組成完整的生態。

聯發科的更多“成長型業務”本身也都是相輔相成的，如5G通訊、IoT、電動汽車及工業4.0驅動下的需求，促成PMIC未來數年的成長；專注于車聯網、信息娛樂系統、毫米波雷達和V-ADAS的Autus平臺；還有聯發科的5G技術，像是已經公布的HelioM70。

5G在多個領域帶來的革新，edgeAI趨勢帶來的新機遇，以及ASIC為企業提供定制化服務，都是時代提供的紅利。找準先機自然能夠開辟一片新天地，這也是聯發科現如今得以在轉換跑道后，再度恢復收益增長的原因。但后來者往往更加強大，高通在5G布局方面就比聯發科更快，并且也不會放過AIoT這樣的增長點。時機抓對了，但后續動作稍慢便會被人趕超，尤其在這個瞬息萬變的市場。聯發科近兩季的財務狀況仍在震蕩，“成長型業務”能不能持續成長亦有待觀察。2019-2020這兩年或許是決勝聯發科命運的關鍵。