? 戰略性加強派克高利潤增長型業務占比

? 實現工程材料產品互補，年銷售額增加約11億美元

? 派克有機增長、EBITDA利潤率、現金流和每股收益預計均有增值

? 雙方企業文化高度匹配，擁有悠久的創新歷史和產品可靠性

? 提升材料科學能力，豐富電氣化和航空航天產品系列

2019年4月29日，克利夫蘭 – 作為運動與控制領域的先行者，派克漢尼汾公司 (NYSE: PH) 宣布簽署最終協議，以36. 75億美元現金收購洛德公司。該交易已獲雙方董事會批準，將受慣例成交條件約束，其中包括申請獲得相關監管部門批準。

洛德是一家私人控股公司，成立于1924年，總部位于北卡羅來納州卡里，主要供應各類先進的粘合劑、涂料、特殊材料、振動和運動控制技術，產品廣泛用于航空航天、汽車和工業市場的關鍵任務應用。洛德年銷售額約為11億美元，全球設有17家制造基地和15家研發中心，共有3,100名團隊成員。

“該戰略性交易幫助我們盡快達成既定目標，加大投資諸如工程材料之類的高利潤增長型業務，加速實現全球前25%的財務績效，” 派克董事會主席兼首席執行官Tom Williams說道， “通過產品互補，派克材料科學能力將得到大幅提升，從而更好服務增長型行業客戶，并把握電氣化和輕量化等新興趨勢帶來的機會。”

“這次交易對于轉變我們的業務組合意義重大。我們預計將很快完成最終交易和業務整合，通過實施制勝戰略?，實現顯著的經營協同效應。派克與洛德的合并將為派克股東創造巨大價值，派克的有機增長、EBITDA利潤率、現金流和每股收益均有增值（不含一次性成本和與交易相關的攤銷）。”

洛德總裁兼首席執行官Ed Auslander 評價道，“憑借業務部門的優勢互補，加入派克能夠讓洛德實現更為宏大的愿景。派克已經成為許多領域的大型一級供應商，洛德業務線因此迅速拓展，進入新市場，實現新應用，贏得新客戶。此外，我們雙方的核心價值觀、商業敏銳度和企業文化高度契合。”

實現引人矚目的財務績效和戰略效益

? 大幅擴展派克工程材料業務，增加更多優勢品牌：洛德面向關鍵任務應用的系列產品、解決方案和技術，加強了派克工程材料的整體產品與解決方案，為客戶創造更多價值。洛德擁有一系列知名品牌，包括LORD?、Chemlok?、FUSOR?、Maxlok?、LORD Adhesives?、Versilok?、LokRealease?、CoolTherm?、LORD?高容量層壓(HCL)彈性軸承、Dynaflex?和SensorCloud?等。這些品牌值得信賴、安全可靠，可提供高價值的核心解決方案。

? 產品與市場互補：洛德帶來的互補產品線，加強了派克在航空航天和國防、高價值汽車及工業市場的產品輸出能力，贏得了更多利用電氣化、輕量化等新興趨勢的商機。洛德客戶群囊括一批全球成長型企業，并在整個產品生命周期中為其提供持續長期服務。

? 協同效應潛力巨大：到2023年，派克稅前成本協同效應預計將達約1.25億美元，主要通過實施供應鏈、精益生產及SG&A等制勝戰略相關舉措達成協同效應，累計成本預計為8,000萬美元左右。交叉銷售機會和全球營銷渠道隨后也會因協同效應產生增量收入。

? 給股東帶來巨大價值，并提高EBITDA利潤率：預計前12個月派克有機增長、EBITDA利潤率、現金流和每股收益均有增值，經過一次性成本和交易相關攤銷調整，第五年有望實現高個位數的投資回報率（ROIC）。

組織結構和領導層

這項交易完成后，洛德將與派克的工程材料集團合并。

Williams補充道， “我們期待雙方團隊和文化的融合。兩家公司均重視安全文化、客戶體驗和盈利性增長，擁有參與高績效團隊的敬業同事，均以全球前25%的財務績效為目標。我們的價值觀相似，并根植于悠久的歷史基礎之上，彼此完美契合。”

融資和股利

派克計劃通過新的債務為這筆交易融資。交易完成后，派克希望維持較高的投資信用等級。

預計此次交易不會對派克的股利支付目標產生影響，未來五年內，平均股利支付率仍能維持凈收益的30-35%，同時保持其年度股息增長記錄。

審批和成交時間

預計在未來四至六個月內完成交易，將受慣例成交條件約束，其中包括申請獲得相關監管部門批準。

顧問

Barclays擔任派克的財務顧問，Cravath、Swaine和Moore LLP擔任派克的法律顧問。Morgan Stanley和Co. LLC擔任洛德的財務顧問，Jones Day擔任洛德的法律顧問。

關于派克漢尼汾公司

派克漢尼汾是財富250強企業，是運動和控制領域的先行者。過去一百年里，派克在廣泛多樣的多元化工業領域和航空航天市場引領客戶走向成功。派克已連續63個財年增派其年度股東紅利, 在標準普爾500指數最長時間股息增加記錄中名列前五。

關于洛德公司

洛德公司是一家多元化技術型制造企業，致力于開發能夠顯著降低風險、提高產品性能、高度可靠的粘合劑、涂料、振動和運動控制技術。

90多年來，洛德公司與客戶通力合作，在航空航天、國防、汽車和工業等應用領域，為客戶提供創新性解決方案。