2018年，世界經濟總體而言仍然是不樂觀的，但中國制造業(yè)的龍頭的進展還是比較順利的。重點技術與產業(yè)升級以及來自政府的支持，都支撐著行業(yè)的發(fā)展。未來，這些明星行業(yè)將如何帶領中國的經濟發(fā)展是重點。

2018年，世界經濟總體而言仍然是不樂觀的，但中國制造業(yè)的龍頭的進展還是比較順利的。重點技術與產業(yè)升級以及來自政府的支持，都支撐著行業(yè)的發(fā)展。未來，這些明星行業(yè)將如何帶領中國的經濟發(fā)展是重點。

2018年的中國半導體領域，可以說受到了極大的推動和刺激，這個就是來自于中興事件。

半導體領域的身價百億人民幣公司

一個是優(yōu)質資產荷蘭安世半導體，

這個應該是近幾年來中國收購的最好的半導體公司了。2017年2月7日，北京建廣和恩智浦半導體共同宣布，恩智浦半導體旗下的標準產品業(yè)務部門以27.6億美元(約合181億元人民幣)正式完成交割。

安世半導體主要做分立器件（二極管之類）、邏輯器件和MOSFET產品，汽車是其第一大產品應用領域。該公司在三大領域的占有率均在世界前三位，其主要對標為英飛凌和德州儀器。

比如其三大業(yè)務之一的邏輯器件，全球份額就和德州儀器等位居前三位。

安世2017年實現收入94.43億元，同比增長22%；歸屬于母公司股東的凈利潤為8.18億元。2018年上半年歸屬于母公司股東的凈利潤為8629.31萬美元（人民幣大約6億元），同期毛利率及凈利率分別為34%及11%，實現了很好的增長。

我們最為熟悉的智能手機，用到安世半導體的產品較少，手機這種精密產品，都會把各種器件高度的集成化，盡量把功能融合到單顆芯片里面節(jié)省空間。

安世的半導體器件主要用在“更為大型”的場景，比如汽車，電源，家電，通信產品等等。安世半導體的產品在消費電子領域的應用，主要是無人機這樣比較大的產品。

另外就是海思。

海思是中國第一大半導體公司，根據清華魏少軍的數據，2018年其營收估計超過500億人民幣，遙遙領先其他中國公司，而2017年其營收大約為381.5億元，增長了幾乎30%，

2018年除了海思以外，沒有一家中國半導體公司（不考慮比特大陸）的營收能夠超過150億元人民幣，海思目前處于一枝獨秀的位置。

中國在半導體材料最大的硅片領域成功實現量產

半導體材料市場，硅片占了差不多30%左右，是價值最高的半導體材料，

和在芯片領域我國選擇市場空間最大的存儲器選擇突破類似，在半導體材料領域我國也選擇硅片作為重點突破對象。

上海新昇成立于2014年6月，由上海新陽、興森科技、張汝京博士技術團隊及新傲科技發(fā)起，目前國家集成電路產業(yè)基金旗下上海硅產業(yè)投資有限公司為第一大股東（持股62.82%），上海新陽為第二大股東（持股27.56%）。

公司坐落于上海，占地150畝，是國內第一家300mm大硅片項目的承擔主體，其目標是實現12英寸（300mm）大硅片的國產份額突破，也是目前國內的龍頭企業(yè)。

我國在6英寸硅片，8英寸硅片和12英寸硅片領域，呈現尺寸越大份額越低的特點，尤其是12英寸硅片，在新昇量產之前份額為零。

新昇半導體在2017年第二季度開始實現了擋片，陪片，測試片等的銷售，簡單的說，這些硅片是屬于用于產線測試驗證用，不用于正式生產。

根據控股公司上海新陽的年報，2018年一季度末，上海新昇300mm硅片正片通過上海華力微電子有限公司的認證并開始銷售供貨。

上海新昇300mm硅片正片在中芯國際等其它晶圓制造廠的驗證也進展順利，目前（2019年初）業(yè)界認為其已經完成了中芯國際的正片驗證，可以開始正片銷售發(fā)貨，只是其只是通過互動平臺證實后又刪除，還需要最終官方確認。

我們從上海新昇的第二大股東上海新陽的財報可以看出來，2018年前三季度,上海新陽公司實現營業(yè)收入3.94億元,同比增長8.27%;歸屬上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為-868萬元,同比下降115.37%;

但是如果單看第三季度，公司實現1.42億元營收,同比增長7.9%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤0.16億元,同比下降28.0%;開始實現了盈利。

上海新陽2018年7月23日在互動平臺表示，公司參股的上海新昇的最新建設計劃為至2018年底達到月產能10萬片。因為根據7月30日上海新陽在互動平臺上的回應，上海新昇當時的產能為6萬片/月。

如果現在新昇順利實現了其10萬片月產能的目標，這是什么概念？

到2018年底，全球的12英寸硅片的產能為大約550-600萬片每個月，新昇占全球的大概2%不到。但是在這個占了半導體材料30%的大市場，中國既然進來了，份額上升是可以預見的。

上海新昇的計劃是到2020年實現30萬片每月的產能，也就是現在的3倍。除了新昇以外，還有大批的中國公司在進入12英寸硅片制造行列，例如中環(huán)股份等等，這個半導體材料的最大領域將在未來幾年內發(fā)生很大的變化，目前在該領域份額最高的日系公司信越半導體，勝高等公司將會受到沖擊。

國產龍頭半導體設備公司進展順利

北方華創(chuàng)作為國產龍頭，2018年前三季度實現營業(yè)收入21.01億元,同比增長35.59%,公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤1.69億元,同比增長110.12%,其中單看第三季度，單季實現營業(yè)收入7.06億元,同比增長40.04%,實現凈利潤0.50億元,同比增長80.68%。

其第三季度營收增幅甚至快于前三季度增幅。

在半導體設備領域，北方華創(chuàng)僅僅是一家年營收只有十幾億人民幣的小公司，為什么需要對它如此關注？因為它是中國國產半導體設備的最大希望，是對標美國應用材料，科林研發(fā)的中國公司。

中芯國際進入14nm階段，進度提前了半年

2018年8月，中芯國際在發(fā)布其第二季度財報時，明確指出其14nm工藝已經進入客戶導入階段，計劃在2019年上半年在上海實現量產，這個比原來預計的時間提前了半年。

于2017年第二季度加盟中芯國際的梁孟松做出了重大貢獻，我不知道中芯國際給他多少年薪，我想這是非常值得的。

同時2018年第三季度中芯國際實現營收8.51億美元，同比增長10.5%，其中，中國市場與去年第三季度相比，同比增長高達40%，這其實是一個很好的信號。表明國產芯片公司開始更加注重和國產下游制造企業(yè)的合作，同時也表明了中芯國際的能力提高。

國產的生態(tài)鏈在逐漸形成共生的關系。

我們和2018年第一季度比較一下，中芯國際第一財季來自中國市場的營收增長了28%，第二季度這個增速突然達到了38%，第三季度維持在40%的速度。

三星在2014年底實現了14nm的投產，臺積電在2015年第三季度實現16nm量產，同時臺積電南京廠也在2018年第二季度實現了16nm芯片的量產，客戶為比特大陸。

中芯國際即使在2019年如期實現14nm工藝投產，距離臺積電也相差至少4年以上。

以上是中國半導體產業(yè)各個領域的龍頭公司，

分立器件龍頭安世半導體，傳感器龍頭豪威科技，設計龍頭海思，

制造龍頭中芯國際，半導體材料龍頭新昇半導體，

半導體生產設備龍頭北方華創(chuàng)的大體情況，總體處于快遞增長和技術突破的狀態(tài)。

從整個2018年來看，中國的集成電路產業(yè)進展還算是順利，我們就只看設計部分，根據半導體工業(yè)協會的數據，2018年前三季度中國集成電路設計業(yè)銷售收入為1791.4億元，同比增長22.0%，

其中第三季度IC設計業(yè)銷售收入為772.0億元，同比增長20.9%。

當然，總體來說，增速比2017年代26.1%有所減緩，但是仍然維持在20%以上的高位。

更為重要的是各路資本都在大舉的進入集成電路領域，豪威科技和安世半導體都是百億人民幣級別的收購。

值得一提的是，2018年的集成電路公司校招，由于海思大幅度提高應屆生薪資，直接拉高了整個市場的應屆生薪資，這也讓今年在芯片公司找工作的畢業(yè)生們受益了一把。

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