【中國傳動網 企業動態】 一、主要會計數據和財務指標

二、主營業務構成分析

三、前10名無限售條件股東持股情況

前十大流通股東累計持有：48426.58萬股，累計占流通股比：60.3%，較上期變化：-4174.47萬股，截至2018年06月30日股東人數31851，同比上期變化：21.47%。

不分配不轉增

四、董事會經營評述

一、概述

(一)報告期內公司總體經營情況

本報告期，公司實現營業總收入159,506.95萬元，較上年同期增加2.45%;實現營業利潤-46,602.67萬元，較上年同期減少266.25%;實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為-45,045.91萬元，較上年同期減少295.81%。

報告期內，公司控股股東出現債務危機，公司經營管理效率下降導致客戶訂單減少；由于市場競爭加劇，公司產品訂單價格下降，同時，原材料成本上漲，人工成本上升，導致公司產品利潤率有所下降；報告期末，公司對存貨和應收賬款等進行了減值測試，基于謹慎性原則對相關資產計提了減值準備約1.7億元；報告期內，由于博一光電和深圳正宇業績出現虧損，報告期末，公司對并購上述兩家子公司形成的商譽計提減值準備約1.18億元。上述因素共同導致公司2018年半年度經營業績大幅下降。

(二)整合公司資源，提高整體經營效率

報告期內，為提升生產效率，公司加大對傳統馬達產線自動化設備的投入；東莞作為珠三角的核心城市之一，地理位置優越、交通便利，并且擁有優良的、配套齊全的產業結構，為增強公司線性馬達的競爭優勢，報告期內，溫州總部線性馬達產線已部分搬遷至東莞寮步工廠，目前，東莞廠區的線性馬達產線已正式投產，品質、出貨日趨穩定；為提高公司管理效率，甲艾馬達的驅動馬達產線已有部分搬遷至淮北工廠，預計下半年將完成整體搬遷工作，淮北地區人工成本較低，且淮北政府有諸多投資優惠政策，此舉將有效降低公司運營成本，提升公司利潤。

2018年，公司著重于整合生產資源，通過把同一產品線的多個生產基地整合到一起來減少物流周期和費用，在降低生產成本的同時響應能力得到提高，達到集中規模化的高效生產。報告期內，無錫博一光電的觸控顯示模組業務及天津金進光電的蓋板玻璃業務已有部分整合至東莞寮步工廠，整合計劃還在持續推進中。針對公司蓋板玻璃的業務，除了供應手持消費品設備外，還會向中尺寸大力發展，并快速切入車載、電腦行業，形成跨產業鏈的綜合加工服務能力；在觸控顯示產品方面，公司將會著重開發PMOELD,AMOLED,電子紙模組等多樣化產品，配合智能穿戴、智能家居、物聯網等非消費類顯示產品方向。

報告期內，興科電子于2017年開始的針對某國際大客戶的產線技術升級改造已完成，目前已投入批量生產，并得到客戶的好評、認可。下半年興科電子將繼續加強研發以及自動化設備的投入，另外，將通過模組化、成品化戰略來提升公司產品的附加值，從而提升公司產品的利潤率。

2017年02月，公司使用自有資金5,100萬人民幣參與優利麥克增資擴股計劃，增資完成后公司持有優利麥克51%的股權。

為進一步整合公司資源，公司于2018年5月決定以減資方式退出持有51%股權的優利麥克。報告期內，經優利麥克股東會審議通過將優利麥克注冊資本由人民幣1億元變更為人民幣500萬元，退回股東金龍機電（300032）的股權投資款項人民幣5,100萬元。本次公司退股優利麥克，有助于公司進一步整合資源、清晰戰略路線、優化資產結構，提高資產的運營效率。截止目前，優利麥克仍在辦理相關減資手續。

(三)并購基金進展情況：

2016年度，為了在更大范圍內尋求對公司有戰略意義的投資和并購標的，公司參與成立了溫州潤林及溫州潤澤兩家并購基金。2018年04月16日，溫州潤澤收到樂清市市場監督管理局《準予注銷通知書》，準予溫州潤澤注銷登記。

二、公司面臨的風險和應對措施

1、管理風險

隨著公司經營規模和資產規模的不斷擴大，人員大幅增加，公司組織架構和管理體系趨于復雜化，公司的經營決策、風險控制的難度大為增加，這些對公司的內部控制、組織模式、管理制度等方面均提出了更高的要求，如果公司在管理水平、人員配置、團隊能力等方面不能及時適應規模迅速擴張的需要，將削弱公司的市場競爭力，存在規模迅速擴張導致的管理風險。

針對以上風險，公司將進一步完善內部組織結構，加強對內部業務流程的有效控制，優化人力資源配置，持續引進與公司發展戰略相匹配的高素質人才，加強內部控制和風險管理，同時，公司采取對現有業務進行戰略性收縮調整以降低管理風險。

2、產品和技術更新風險

公司目前擁有的產品和技術在國內同行業中處于領先水平，但電子技術更新快、研發周期長、市場需求多變，相關產品、技術的生命周期逐步縮短。如果公司不能持續保持技術創新，不能及時準確把握技術、產品和市場的發展趨勢并實現技術和產品升級，將削弱已有的競爭優勢，從而無法及時的進行技術和產品的升級換代，現有的技術和產品將面臨被淘汰的風險，對公司的經濟效益及發展前景造成不利影響。

針對以上風險，公司將緊密跟蹤國內外電子技術的走向，一方面，在人力和財力上增加對產品開發的投入，加強研發實力；另一方面，加大與業內知名的企業、高校、研究機構等合作的力度，加快產品開發的步伐。

3、消費電子產品市場需求變化較快的風險

公司下游行業為消費電子產品行業。由于消費電子產品具有時尚性強、產品性能更新速度快、品牌多等特點，消費者對不同品牌不同產品的偏好變化速度快，導致不同品牌的產品市場占有率的結構變化周期相對短于其他傳統行業。如果公司下游行業的技術、產品性能在未來出現重大革新，消費電子產品行業的市場格局將發生變化，掌握新技術、新產品的企業的市場占有率將不斷上升。如果公司的技術及生產能力無法滿足客戶新產品的要求或客戶臨時變更、延緩或暫停新產品技術路線，將對公司業績產生不利影響。如果未來公司的研究開發能力、生產管理能力、產品品質不能持續滿足下游市場的要求或者公司的主要客戶在市場競爭中處于不利地位，公司產品的市場需求將會出現萎縮，產品價格和銷售量將會下降，公司經營業績存在大幅下降的可能性。

針對上述風險，公司會緊跟市場變化，客戶產品在技術和材料方面不斷更新和升級，為保證市場份額和競爭力，公司需緊密跟隨客戶需求和產品技術路線，提前進行研發設計及建設廠房、購買設備和儲備人員等生產準備工作。

4、投資并購的風險

根據公司內延式增長與外延式擴張齊頭并進的發展方針，近幾年公司陸續在天津、淮北、東莞、無錫、深圳、杭州、江蘇等地設廠或進行投資，通過并購或其他投資方式來加快外延式發展的步伐，實現產業鏈整合和產業擴張，投資并購可以有效實現資源共享和優勢互補，但各項目產業化發展過程中具有不確定性，新的投資標的存在著預期利潤是否能達到、商譽減值等風險。

針對上述風險，公司會依據審慎性原則合理選擇投資并購標的，重點選擇與公司主營業務關聯度較高或其他能最大限度發揮協同效應的標的，除做好前期的市場調研工作、投資并購標的的盡職調查等工作外，將加強投后管理，盡量降低投資風險。

5、公司實際控制權發生變更的風險

公司控股股東金龍集團因到期不能償還中國建設銀行股份有限公司樂清支行(以下簡稱"建行樂清支行")的相關債務，建行樂清支行已向樂清市人民法院提出對金龍集團進行破產清算的申請。金龍集團已于2018年08月03日向樂清市人民法院對破產清算提出異議，樂清市人民法院會在10日內作出是否受理建行樂清支行申請金龍集團破產清算的裁定。如果法院對金龍集團做出破產清算的裁定，金龍集團持有公司的份可能會出現被司法拍賣或是其他處置情形，導致公司的實際控制權發生變化，且存在不確定性。因公司控股股東債務出現危機，公司實際控制權存在不確定性，可能會對公司的客戶、銀行授信情況產生一定的負面影響。

針對上述風險，公司的現有董事、監事、高級管理人員將切實履行職責，采取必要、合理措施維持公司正常生產經營，保障上市公司平穩過度，使得公司及中小股東的利益得到保障。

三、核心競爭力分析

報告期內，公司核心競爭力未發生重大變化，公司的核心競爭力主要體現在如下幾個方面：

(一)領先的技術水平

公司下游行業為消費電子產品行業，由于電子技術更新快、研發周期長、市場需求多變，相關產品、技術的生命周期逐步縮短，掌握新技術、新產品是公司保持行業領先地位的核心優勢。公司十分注重新品開發、技術創新和科研的投入，經過多年的技術積累和自主開發，目前已擁有多支優秀的技術研發團隊，公司及下屬子公司興科電子、博一光電、晶博光電、廣東金龍、甲艾馬達均為高新技術企業。報告期內，大力引進行業高端技術人才和高水平的學科領軍人才，積極推進各項技改工作，努力實現智能化制造以提升生產效率，保持企業在市場的競爭優勢。

(二)品牌與產品質量優勢

公司從事微特電機行業二十余年，在業內有著良好的口碑與品牌優勢，是行業中的領軍企業，以穩定、優秀的產品質量贏得廣大客戶的認可，與下游客戶保持著長期良好的合作關系。公司一直秉承"金的品質龍的精神"企業理念，加強質量管理體系建設，建立完善質量管理制度，推行全面質量管理，對員工明確在產品質量上的具體任務、責任和權力，嚴格把關從原材料到成為成品的各個環節，這種要求也會落實到每一個子公司。

(三)優質的客戶資源

公司的微特電機和觸控顯示產品應用領域較為廣闊，主要應用于通訊、可穿戴設備、游戲機等消費類電子領域，輔以高端日用消費品、醫療保健設備、電動工具、微型機器人、汽車電子等領域。市場主要定位中高端客戶，主要為富士康、昌碩、廣達、華為、小米、OPPO、VIVO、奧迪、眾泰、bosch等著名品牌客戶。興科電子生產的產品的終端客戶也主要為國外大品牌客戶，客戶資源十分優質。知名客戶除了能給公司帶來穩定的訂單、收入外，還能讓公司洞察下游產業未來的發展方向，緊密把握下游客戶未來的需求方向，使公司各項經營始終保持在行業前列。

(四)產業鏈競爭優勢

公司成立以來，一直以超小型微特電機為主要業務發展方向，在傳統馬達領域深耕多年。近年，公司成功研發全球領先、高附加值的線性馬達并且大批量投產，通過收購甲艾馬達、博一光電，分別從橫向、縱向拓展產品線，整合了微特電機及觸摸顯示產業鏈。公司收購興科電子，產業鏈拓寬至結構件。公司目前主營微特電機、觸摸顯示及結構件，實現了應用領域協同性和客戶協同性，大大增加公司產品市場競爭力。