【環保風暴升級 行業“嗅覺靈敏者”已開始關注下一個風口】按照目前各地發布的“打贏藍天保衛戰作戰方案暨2013—2020年大氣污染防治規劃”的要求，以及考慮焦爐爐齡，淘汰4.3m焦爐的可能性較大。作為煤焦鋼的行業的老從業者，往往對市場的嗅覺比較敏感。當大家普遍關注環保限產對焦炭帶來的影響時，這位煤焦鋼的老從業者已經開始關注煤焦鋼的下一個“風口”，開始把重心轉向焦煤。

從中長期來看，打贏藍天保衛戰以及一系列的淘汰產能措施，將會對未來三年的焦炭供給行成壓制。

記者在山西地區的煤焦調研中了解到，受環保整頓影響，獨立洗煤廠目前關停較多，部分企業透露當地60%以上的洗煤廠已斷電停產，精煤供應趨緊。尤其是低硫煤資源，低硫主焦個別煤礦（S0.5G85）報價大幅上調70元/噸至1600元/噸，目前當地低硫主焦主流市場價格普遍已落實20元/噸左右的漲幅。

“低硫資源較為緊缺，一些下游用戶反映采購低硫煤源較為困難，且部分焦企低硫煤庫存僅在5-6天，終端用戶采購積極性很大，在下游集中采購下，低硫煤礦資源供貨有限，價格不同程度上漲，其中臨汾、長治一帶低硫主焦煤及瘦主焦煤部分礦方成交價累計漲幅在100元/噸左右，目前CCI安澤主焦指數報1600元/噸。”汾渭能源價格中心經理劉燕君說。

“環保風暴升級，督察的重點不僅僅是洗煤廠和焦化企業，近期鐵路運輸的壓力也比較大。”山西某地區洗煤廠負責人表示，鐵路專用線也要求封閉的工程，站臺封閉比產區封閉更麻煩，并且還易造成一段時間鐵路發運緊張，隨時會有站臺暫停作業的可能。

在調研中記者發現，洗煤廠區封閉情況，煤篷在7月31日前全封閉必須完成，完成不了就必須停產。由于環保要求，如今的洗煤廠的廠區，原煤和精煤的堆存有限，只能產多少發多少。

實際上，環保對不符合標準的企業來說，影響很大，對于大中型且環保達標的企業來說，反而是無序競爭減少了。對于煤礦來說，基本化建設完成了，筒倉放不下的話，就得停產，不能露天存放。“這一輪環保檢查，不僅僅要求廠區封閉，還有雨水收集池各類水池等設施。小一點企業，不會這樣投資。固體廢棄物，矸石的處理要求很高，到10月份必須有合理的處理位置，或者拉運到政府的集中處理廠。不過，處理費用明顯要增加，一噸得7塊錢。”山西地區一位煤焦人士說。

據了解，2017年，山西地區中小企業有200多家，環保限產影響斷電24家，但大多為已停產或部分停產企業。

“現有生產的企業，目前企業投資多以環保限產設施更新為主，不考慮繼續擴大產能。”上述人士表示。

“目前供不應求，下游訂單較多，S1.5-2.0主焦均有所上漲，主焦（S2.0）報價900元/噸，漲20元/噸。”山西地區某煤礦人士說。

“近日，港口準一級焦自提有2320元/噸成交的情況出現，成交價較前期高點有所回落，說明少數貿易商目前現貨利潤已達到預期值，開始兌現利潤以出貨為主，并且也了解到港口少數貿易商目前已不再繼續集中大批量采購，當前主要以前期鎖定的低價訂單發貨為主。”劉燕君說。

近日，江蘇省人民政府辦公廳于2018年8月7日發布《關于加快全省化工鋼鐵煤炭行業轉型升級高質量發展的實施意見》刷爆朋友圈，文件中提到，到2020年，全省全面完成化工企業“四個一批”專項行動。

沿江危化品碼頭倉儲企業數量只減不增，關停所有不達標的化工園區；

壓減粗鋼產能，總量控制在1.15億噸以內；

關停落后煤電機組200萬千瓦以上；

全省煤炭消費總量比2017年減少3200萬噸。

值得注意的是，文件中指出，嚴格控制鋼鐵行業相關煉焦產能。深入推進"263"項整治行動，切實強化煉焦行業的整治工作，有效降低全省鋼鐵行業綜合能耗水平。

2018年底前，沿江地區和環太湖地區獨立焦化企業全部關停，其他地區獨立煉焦企業2020年前全部退出。2020年底前，除沿海地區外鋼焦聯合企業實現全部外購焦（5000m3以上的特大型高爐煉鋼企業可保留與之配套的2臺7米以上焦爐）。徐州市要在2020年底前對現有11家煉焦企業實施關停、搬遷、改造、提高整合成2-3家綜合性焦化企業，壓減50%的煉焦產能。

江蘇省縮減省內煤電產能，鼓勵從煤炭產地外購電能，電能采購代替煤炭采購可能成為未來發展趨勢，這將減輕北煤南運，西煤東運壓力，側面上對動煤形成利空。而對焦煤而言，在保障民生電力用煤的前提下，煤炭使用量以及排放的限制，會降低焦煤在當地的需求。早在今年上半年，徐州境內焦化企業已經經歷了一次全面停產，但市場一直對徐州復產留有預期。此次對焦化企業的整改力度大于市場預期，在目前焦炭供需雙緊的情況下，對于焦炭供給影響更大。“目前全國焦炭供給偏緊，江蘇省2018年內要完成相關地區焦化企業的退出，將加速北方貨源的流入，利多焦炭，利空焦煤。”中信建投期貨工業品部負責人張貴川說。

專家分析認為，徐州市需要在2020年底前壓減50%產能，即780萬噸。2018年7月底徐州地區已經拆除1家焦化廠，截至8月14日，仍有2家焦化廠未開始裝煤，且未來生產的可能性小，這3家總產能在310萬噸。未來兩年徐州地區仍需淘汰470萬噸冶金焦產能。按照目前各地發布的“打贏藍天保衛戰作戰方案暨2013—2020年大氣污染防治規劃”的要求，以及考慮焦爐爐齡，淘汰4.3m焦爐的可能性較大，目前4.3m的焦爐（未含改良式焦爐）總產能占230萬噸，如果改良式焦爐，剛好達到780萬噸的產能。

2020年底前，江蘇地區需要淘汰焦炭產能1680萬噸，減去徐州已經淘汰以及未生產的310萬，則仍需淘汰1370萬噸。政策要求2018年淘汰70萬噸產能，因此未來2年將繼續淘汰產能1300萬噸。供給端，如果滿產的情況下，折算到高爐用冶金焦，冶金焦產量需淘汰1200萬噸。結合鋼廠去產能，下游高爐用冶金焦需求量減少700萬噸。因此如果政策落實到位，兩年后江蘇地區冶金焦供需缺口擴大500萬噸。

綜上所述，短期內在2018年結束之前，焦化行業整體影響不太大。但從中長期來看，打贏藍天保衛戰以及一系列的淘汰產能措施，將會對未來三年的焦炭供給行成壓制。徐州地區冶金焦產能將減少780萬噸，這對于周邊有地域優勢的焦化企業，如山東、山西甚至河南焦企來說，未來焦炭將更具有競爭力和話語權。