9月22日短評，對很多供應商而言，有線與無線建設并不沖突。最典型的例子，近4年中國大力投資LTE建設，基站之間的互聯全部采用光通信模式，因此對光纜、光模塊產生了一波又一波的需求，同時LTE反向推動承載網絡升級，進一步拉升了光通信產品的需求。

由于LTE網絡建設呈現項目式、爆發式特征，非常考驗光模塊的成本管控和交付能力，門檻相對較高。包括光迅科技、華工正源、海信寬帶等幾家主流光模塊廠商，成為LTE基站的受益者，據悉這三家每年都有百萬級的LTE光模塊出貨量，這幾年業績也較為出色。

目前，三大運營商對LTE的投資已近尾聲，那么今年無線側的光模塊需求是否會出現雪崩式下滑？業內人士透露，上半年的確有些清淡，7月份的投資都沒有起色。不過，隨著運營商發力NB-IoT，首當其沖的是NB-IoT基站等基礎設施建設，再度催生了對無線側光模塊的需求。

此前，中國電信已經宣布完成30萬個運營商發力NB-IoT基站升級，以每個基站至少6只光模塊而論，這就是大約200萬只光模塊需求。中國移動近期更是啟動了400億元規模的物聯網集采，據悉目前NB-IoT基站正在加緊建設中，數量將超過中國電信。

據悉，這一波建設需求將延續到明年上半年。因此，幾大光模塊廠商仍將能夠從無線側的投資收益。盡管5G組網對光模塊的影響仍存在不確定性，但未來幾年的NB-IoT建設將使得這一行業的景氣度得以持續。按照工信部的要求，中國將會完成建設150萬個NB-IoT基站，這是一塊充滿潛力的新增市場。

根據國信證券的研報材料，一位業內人士指出，如果國內無線基站需求起量，光模塊廠商中，受益者主要是光迅科技、華工正源、海信寬帶三家。三家在LTE時代的優勢將得到延續。

當然，光模塊廠商需要未雨綢繆5G。“5G建設中，不管是基站建設還是承載網絡建設，都會重新定義光模塊/光器件，5G產品和技術的演進還有三年時間，5G網絡使用什么光模塊還是處于探討、測試、論證的階段。對光器件廠商的機會在于，5G需求演進的過程中，產品和技術能否都跟上，哪家廠商能解決可靠性、成本問題，快速響應客戶需求，將具有較強競爭力。”上述人士指出。

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