廣東LED產業在今年上半年延續了強勁的增長勢頭。行業標桿的上市公司表現更為驚艷。剛披露的半年報數據表明，以LED照明和LED顯示為主業的廣東上市公司整體收入和利潤有較大增長，如艾比森、國星光電、雷曼光電、奧拓電子、鴻利光電等收入增幅均超過同期行業平均水平。

此外，并購和擴產成為上半年LED行業最火的主題，多家廣東LED企業相繼披露并購和擴產公告。高工LED產業研究所總裁張小飛表示，LED行業正迎來整合發展的時代。

增長動因

驅動本輪LED熱潮的因素主要是出口上升和上游成本下降。

據廣東省LED出口十大重點領域監測顯示，上半年，廣東LED重點領域產品出口額達到382.77億元，同比增長39.35%。從細分領域來看，LED中的照明、封裝、顯示屏三類產品產值同比增速均超過26%。

8月剛登陸創業板的艾比森交出了一份靚麗的半年報，2014年1~6月公司營收4.7億元，凈利7758.95萬元，同比增幅均在60%左右。公司稱，全球特別是歐美LED全彩顯示屏市場需求旺盛是業績增長的關鍵。

此前接受證券時報記者采訪時，艾比森董事長丁彥輝直言稱，公司主營的LED全彩顯示屏在國際市場上的空間還很大，甚至有很多空白市場等待去開發，如巴西、俄羅斯等。

值得注意的是，以俄羅斯為代表的海外新興市場需求快速增長，正為中國LED企業帶來更大的機會。數據表明，2014年上半年我國LED照明產品出口金額約為43.5億美元，其中出口金磚國家約4.4億美元，同比增幅高達350%。而俄羅斯市場僅上半年出口金額約3.27億美元，同比增幅高達571%，一舉躍居我國第二大出口市場。

除了出口外，受上游芯片技術提升和價格快速下降的影響，LED照明與傳統照明產品間的價格差距正逐漸縮小，性價比優勢已經顯現。這對LED照明產品放量增長起到明顯推動。

這股“LED旋風”使傳統照明龍頭佛山照明[-2.93%資金研報]的業績表現亮眼。據了解，佛山照明今年上半年LED照明產品營收達到4.21億元，同比猛增341.1%，業務毛利率為20.37%，比去年同期提高6.68%，帶動公司整體毛利率比去年同期提升1.97%。LED業務已經成為公司的主要成長動力。

并購擴產活躍

LED良好的發展趨勢，也刺激了企業擴張的欲望。越來越多的LED上市公司選擇通過并購或擴產來搶占市場。其中，廣東LED上市公司表現尤為積極。

可查數據顯示，2014年上半年，包括佛山照明、長方照明[1.06%資金研報]在內的多家粵企相繼披露收購公告。如佛山照明擬收購蘇州盟泰勵寶光電，該公司專注于LED商業照明產品和工程產品開發；長方照明則宣布擬以5.28億元收購深圳康銘盛60%股權，后者是LED移動照明應用類提供商，若收購成功，長方照明的產品線將得到拓寬。

“別的行業老板見面互相一般都問‘賺了沒有’，現在我們行業老板見面，特別是還沒有上市的，都會問‘轉了沒有’。就是轉手出售沒有的意思。”深圳一家未上市LED企業老板認為，上市公司借助融資優勢，對行業內非上市公司的并購才剛剛開始。

與并購同樣火熱的，還有上市公司不斷擴張產能的沖動。今年8月19日，LED封裝龍頭鴻利光電披露公告稱，擬在南昌投資約10億~15億元建設產業園區，并預計3年內實現年產值15億元。

此外，國星光電也曾公開表示，2014年上半年公司已制訂擴產計劃，預計到2014年年中，公司封裝產能達到1400KK每月。相比2013年底1000KK每月的產能增長達40%。

產能的快速擴張也引發了各方的擔憂，尤其是上一輪產能過剩帶來的負面影響以及光伏產業此前的教訓，讓不少市場人士擔憂LED產業會重蹈覆轍。

對此，深圳市LED產業聯合會研究員岑自力表示，產能過剩并不足為憂，因為LED產業處于發展階段，隨著應用領域拓展，加上海外出口猛增，市場規模不斷擴大，即便是有產能過剩，也只是在局部地區的局部產品出現，不會像光伏一樣。

高工LED產業研究所總裁張小飛也持樂觀態度，他認為，本輪擴張主要由行業龍頭主導，相對理性，不會給行業整體帶來太大壓力。