影響行業發展的主要因素

包裝印刷行業是下游驅動型行業，為下游終端客戶包裝工序的各項需求提供服務。影響包裝印刷行業發展的主要因素除了本行業包裝材料、印刷工藝的推陳出新外，下游每個細分行業的增長是包裝印刷行業發展的基礎。

公司主要業務為煙標產品及其他包裝印刷，報告期內公司約80%以上的收入來自于煙標印刷業務，影響煙標印刷行業的主要因素是卷煙行業的發展，體現在以下方面：

1、有利因素

（1）產業政策確保煙標行業穩定發展

近年來，隨著“卷煙上水平”總體規劃全面實施和有效推進，國內煙草行業經濟運行質量明顯提高，整體效益實現較大幅度增長，產銷量均保持著均衡的增長，產品庫存合理，市場價格基本平穩，行業效益穩步增長。據《中國煙草》的數據統計，2007年我國卷煙行業完成卷煙銷量為4,248.7萬箱，到2011年全行業完成卷煙銷量增至4,825萬箱，市場銷量年復合增長率為3.5%，2012年卷煙

產銷量約為4,950萬箱，同比增長約2.4%，預計到“十二五”期末，我國卷煙銷售量達到5,500萬箱。卷煙行業的平穩發展有助于本行業的穩定，從而減少經濟大幅波動帶來的不利影響。

（2）下游產業集中度提高為煙標行業帶來機遇

為鼓勵我國煙草行業積極參與國際競爭，2010年國家提出“卷煙上水平”的基本方針和戰略任務，在品牌發展上力爭到2015年實現“532”、“461”戰略，即爭取用五年或更長一段時間，著力培育2個年產量500萬箱、3個300萬箱、5個200萬箱以上，定位清晰、風格特色突出的知名品牌，并且在國際市場要有所突破，培育12個銷售收入超過400億元的品牌，其中6個超過600億元，1個超過1,000億元。2012年煙草行業27個重點品牌呈現出加快發展的良好態勢，產銷規模持續做大，市場份額顯著增加，品牌價值大幅提升，重點品牌全年銷量為3,663.63萬箱。據《中國煙草》雜志公布的統計數量來看，2012年全行業已有16個品牌產銷量超過100萬箱，其中“雙喜•紅雙喜”產銷量超過400萬箱，“紅塔山”、“白沙”、“云煙”的產銷量達到300萬箱。

這些產業政策的實施將進一步增加煙草品牌的行業集中度，從而影響煙標印刷行業的競爭格局。未來隨著單一品牌煙標采購量的增加，卷煙企業對于煙標的印刷要求更為嚴格，除了對套印精度、模切規格、印刷的污染性、印刷后的運輸與儲藏等各個方面均有嚴格的要求，同時還要求煙標能適應高速的卷煙包裝機。這些對于煙標企業的資金實力、技術水平、質量控制、服務能力、開發創新能力等方面提出了更高的要求，眾多依靠一兩個煙標生存的中小煙標企業，將無法適應這種“高質量、大批量”的要求而逐步被淘汰，煙標行業產業集中度將逐步提高。具有設計和技術優勢并具備較大規模生產能力的企業將在未來的市場競爭中占據優勢地位。

（3）消費升級擴大對煙標行業的需求

根據國家統計局公布的統計數據，過去十年間，中國經濟持續高位增長，國內生產總值（GDP）從2001年的95,933億元，增加至2013年的568,845億元。國民經濟的快速發展帶動了居民生活水平的大幅提升。中國城鎮居民人均可支配收入由2001年的6,860元提升至2013年的26,955元，中國農村居民人均

純收入由2001年的2,366元提升至2013年的8,896元。

隨著居民可支配收入的增加，一方面對香煙的消費需求不斷增加；另一方面由于香煙的消費結構不斷升級，中端香煙的消費比重明顯增加，從而增加中端煙標的市場需求，同時對煙標生產企業在產品設計、材料選取、生產工藝及防偽性能方面提出了更高的要求，更有利于具有設計、技術和規模優勢的企業獲得更大的市場份額。

（4）全球煙標印刷產值日漸向中國轉移

近幾年，中國煙標印刷技術取得了快速發展，由于在包裝印刷材料中加入了彩色纖維、激光鐳射、水印、全息防偽等技術，使得我國目前煙標印刷技術水平已邁入國際煙標印刷行業的前列。隨著卷煙產業鏈日趨全球化，國外煙草品牌逐步將煙標印刷生產環節外包給國內實力強的企業，因此促進國內煙標印刷市場規模進一步擴大。

（5）中國卷煙國際化發展將帶來大量市場機會

目前我國卷煙市場基本是由中國煙草主導，而當前煙草國際市場則完全由少數幾個國外大品牌占據，尤以菲利普莫里斯國際集團、英美煙草公司、日本煙草公司、奧馳亞煙草公司以及帝國煙草公司等五大巨頭為主。這些國際煙草巨頭多牢牢占據了歐美等主流大市場，而中國煙草的境外銷售區域多集中于中國周邊區域。2012年我國煙草境外銷量140萬箱，卷煙外銷率僅2%，因此我國卷煙國9

際化發展擁有較大潛力。隨著未來加大國際市場的開發與投入，尤其是加大對消費習慣、消費文化相近的周邊國家市場開發，打造出口基地，將有效提升我國卷煙在國際市場上的占有率。隨著中國卷煙國際化進程的加快，我國煙標印刷市場規模將進一步擴大。

2、不利因素

（1）《煙草控制框架公約》以及“禁煙令”的實施

《煙草控制框架公約》對煙標的規定是：在煙草制品的外盒和標簽上必須帶有說明煙草使用有害后果的健康警語，這些警語宜占據主要可見部分的30%至9數據來源于2014年1月16日國家煙草局局長凌成興在2014年全國煙草工作會議上的報告。

50％。除規定警語外，在煙包外盒和標簽上，還應包含國家當局所規定的有關煙草制品成分和釋放物的信息。自2011年8月8日，中國煙草總公司下發《中國煙草總公司關于進一步加大卷煙包裝警語標志力度的通知》（以下簡稱通知）規定，自2012年4月1日起，境內生產和銷售的卷煙將加大警語字號，警語字體與警語區背景色差要足夠醒目。為進一步推動我國煙草控制工作，工業和信息化部、衛生部、外交部、財政部、海關總署、工商總局、質檢總局、煙草局八部門聯合編制了《中國煙草控制規劃（2012年-2015年）》，規劃提出重點任務是全面推行公共場所禁煙，加大公共場所禁煙執法力度。2013年12月，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發了《關于領導干部帶頭在公共場所禁煙有關事項的通知》，該“禁煙令”要求黨員領導干部身體力行帶頭率先禁煙，在公共場所和有“禁止吸煙”標志的地方均不得吸煙。

隨著《煙草控制框架公約》及“禁煙令”在全國范圍內的推廣及人們健康意識的增強，卷煙消費者可能減少對卷煙的消費，從而間接影響煙標印刷行業的需求。

（2）環保要求的提升

隨著國家節能減排實施力度不斷加強，以“低碳”、“環保”為核心的綠色印刷將成為未來包裝印刷行業的發展趨勢。企業要適應綠色印刷的要求，需要購買新型原材料、更新原有設備、更改生產工藝、加大研發投入等，這將對企業的資金投入及研發水平提出更高要求。

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