近期大陸LED行業出現緊鑼密鼓地大幅度擴產，從上游的晶片、中游封裝到下游應用，各家企業無不野心勃勃。數據顯示，與2012年行業整體利潤下滑相比，2013年LED行業正開始迎來景氣度的回升，大部分已公布年報的上市公司均實現盈利正增長。

而產品價格的下降直接導致了需求的上升。據湘財證券預測，2014年LED照明市場規模有望增長1倍至2，500億元(人民幣，下同)以上，2015年再增長1倍，至5，000億;瑞銀證券預測，2013至2015年，照明市場總體增速分別是36%、37%和38%，其中住宅LED照明市場需求同期分別增長157%、90%和62%;齊魯證券預測，3至5年內，LED照明需求規模的復合增速達30%到40%，照明產品滲透率將從10%至15%提升到40%至50%。

上述券商分析師指出，政府補貼可以說在企業擴充產能的進程上起到了催化劑和膨脹劑的作用，以三安光電來說，廈門的百億項目原計劃是要在蕪湖實施的，一開始亦沒打算購買那么多設備，總投資也只有40多億，廈門的補貼政策一出，三安光電采購的設備增加到200臺，投資總額也翻了一倍多。

事實上，經過幾輪的產能擴張，僅上游LED晶片來看，大陸企業的產能總和已占全球的60%以上。有LED上市公司高層指出，目前全球生產晶片的MOCVD設備為1，500臺左右，而大陸企業目前擁有的設備數量約為900臺。如果三安光電200臺MOCVD設備全部達產，公司擁有的設備總量將達到350臺，也將超過晶元光電(244臺)、三星(182臺)、LG(160臺)，從世界第四上升到第一。

對此，有分析師提醒，對LED行業產能過剩的擔憂從2011年底就開始有了，但這兩年需求的釋放完全扭轉了這種情況。而從目前的行業發展速度看，說LED行業產能過剩或許為時尚早，但如果未來需求增長速度慢于產能擴張的速度，整個行業將開始出現供過于求、引發價格戰并導致行業洗牌等極端現象。

大陸LED股23日多數走低，截至午間收盤，利亞德跌近5%，聚飛光電跌逾3%，瑞豐光電跌逾2%，雷曼光電、華燦光電、萬潤科技、南大光電、聯創光電跌逾1%;勤上光電則逆勢漲逾3%。

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