過去十年間，以新能源新材料產業為代表的高新技術產業上演了一幕“過上車”。但新一屆政府明確提出要“加快推進產業結構調整，推動傳統產業轉型升級，積極培育和發展戰略性新興產業，大力發展節能環保和新能源產業”，新能源新材料等高新技術產業再度引發關注。

2013年半年報數據顯示，經過較長時間的整合、升級，這些曾經從高峰跌落谷底的產業基本面出現好轉，盈利能力逐步增強，復蘇的跡象明顯。市場預期，隨著國家產業結構調整的持續深化，在政策和技術的雙輪驅動下，光伏、風電、新能源和鋰電池等產業景氣反轉的勢頭將持續，因此帶來的投資機會值得期待。

諸多行業“咸魚翻身”

盡管今年上半年的A股市場表現平平，但是此前長期處于低迷中的行業卻迎來了行情的反轉。

表現最為搶眼的莫過于從比販毒還賺錢到比賣白菜還“屌絲”的光伏產業。經過兩年多的深度整合，今年上半年，光伏行業的基本面出現了較為明顯的好轉。半年報顯示，相關上市公司凈利普遍出現增長或扭虧為盈，仍然虧損的公司虧損的幅度開始收窄，復蘇態勢明顯。

Wind統計數據顯示，2013年上半年，A股太陽能板塊36家上市公司中，27家均實現盈利，比去年同期增長5.4個百分點，同時，36家上市公司2013年上半年合計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤512萬元。雖然這一數字仍稍顯“微不足道”，但相較于2012年上半年的虧損3.6億元，已是“咸魚翻身”。與光伏如影隨形的LED產業更是提前觸底反彈，引領新一波的行情。

風電行業產業鏈中的龍頭企業，2013年的中期業績也出現拐點。風電整機商金風科技的半年報顯示，2013年上半年，公司實現營業收入32.5億元，比上年同期減少6.82%;但實現凈利9268萬元，同比增加28.6%。風電投資商龍源電力的營業收入及凈利潤均同比增長15%左右。天順風能的營收和凈利同比增長9.6%左右。同時諸多企業均預期，2013年度的業績將好于上年。中電聯的統計數據顯示，今年上半年，國內風電投資、設備利用小時數均同比大幅提高。風電行業景氣度回升明顯。

受益于蘋果等智能機的興起，鋰電池產業回落的不像光伏、LED和風電那么明顯，但是從二級市場的表現來看，2010年以來，天齊鋰業、億緯鋰能、杉杉股份、贛鋒鋰業等個股一直處在綿綿不休的下行通道中，今年以來則漲勢明顯，5月份以來更是成為了A股市場最為光鮮靚麗的板塊。這主要源于大洋彼岸強勁的“特斯拉”風暴，引發國內新能源汽車和鋰電池全線啟動。對新能源汽車行業良好發展前景的預期，使得鋰電池的景氣度迅速回升。

除此之外，比較引人關注的還有稀土行業。數據顯示，上半年以來，部分稀土價格同比出現了回升。行業的整合速度加快，正推動行業回暖。

新一屆政府上臺后，面對復雜的經濟形勢，提出了調結構、促改革，積極推進經濟結構調整，以改變過去粗放的經濟增長方式。發展高新技術產業，提高我國產品的國際競爭力成為不二的選擇。上述行業在過去2年左右的時間里景氣度一直處于低位，未來受益于政府穩增長的政策和調整經濟機構的拉動，景氣度有望持續回升。

受益于經濟結構轉型

“從來沒有一個如此具體的行業，卻得到過國家領導如此多具體的批示”，談及其在工信部做過的眾多行業管理工作，王勃華曾這樣對媒體表示，他所說的行業是一度處于風口浪尖的光伏產業。

8月30日，國家發改委價格司發布《關于發揮價格杠桿作用促進光伏產業健康發展的通知》，度電補貼標準超出市場預期。在此之前，“十二五”裝機目標經過多次調整，從最初的5GW上跳到35GW，且上不封頂。而這也只是一系列政策的冰山一角。

在風電、新能源汽車、稀土行業，國家也頻頻祭出“殺手锏”。據記者統計，截止目前，2013年以來，國家發改委、能源局等各個部門已經針對風電行業出臺了5項政策。目前，國家能源局正制定《促進風電行業健康發展若干意見》并有望于年底出臺，該政策將加速“十二五”風電發展目標的實現，市場普遍預期扶持的力度將超過光伏。9月17日，四部委聯合下發《關于繼續開展新能源汽車推廣應用工作的通知》，新政策在很大程度上消除地方保護主義對新能源汽車發展的制約，而且補貼的標準更加精細化。新能源汽車的市場擴容，拉動鋰電池板塊景氣向上。在稀土行業，國家對私采行為進行了比以往更為嚴厲的打擊，同時國家收儲稀土計劃將于10月份開啟，整個收儲盤子將有百億元，諸多利好推動中重稀土價格回升。

技術革新加速產業市場化

“國家政策扶持，特別是補貼政策只是高新技術產業發展過程中的催化劑，是市場的終歸要還給市場，這些產業的復蘇政策的推動固然功不可沒，但更為重要的在于經過整合和升級，行業自身的基本面發生了實質性變化，技術進步推動的成本下降使得其不斷向實現市場化邁進”。談及高新技術產業的復蘇，中信證券一位不愿具名的新能源分析師如此表示。

間歇式能源并網產生電能質量問題，并對電網構成沖擊，使得此前各地電網公司紛紛“棄風”，這兩年，通過先進的電力電子技術改善裝置本身的性能以及安裝電能質量治理裝置，這個問題得到了較好解決。同時，中電聯的數據顯示，2013年上半年，風電利用小時數同比增加使得發電量同比大幅增長39.3%。風電龍頭金風科技持續受到市場資金關注。至于新能源汽車，此前可謂一直“賠錢賣吆喝”，但特斯拉繼一季度盈利1120萬美元后，二季度再度實現盈利2630萬美元，其用獨樹一幟的技術路線和市場手段引領電動車發展，引發了市場強烈廣泛關注。

賽維LDK的一位中層管理人員告訴記者，2010年156㎜*156㎜的多晶硅片的市場價格是30元/片左右，到現在下降到了7.5元/片左右，但有些企業仍然能夠盈利，這很大一部分歸功于技術和產業升級大幅降低了成本。德意志銀行的一份報告更是顯示，歐洲目前至少1/3的新建中小型太陽能光伏項目沒有補貼，實現了市場化。未來隨著成本的下行，其對傳統能源的競爭優勢將愈發明顯。