過去十年間，以新能源新材料產(chǎn)業(yè)為代表的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)上演了一幕“過上車”。但新一屆政府明確提出要“加快推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，積極培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，大力發(fā)展節(jié)能環(huán)保和新能源產(chǎn)業(yè)”，新能源新材料等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)再度引發(fā)關(guān)注。

2013年半年報數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)過較長時間的整合、升級，這些曾經(jīng)從高峰跌落谷底的產(chǎn)業(yè)基本面出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，盈利能力逐步增強(qiáng)，復(fù)蘇的跡象明顯。市場預(yù)期，隨著國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的持續(xù)深化，在政策和技術(shù)的雙輪驅(qū)動下，光伏、風(fēng)電、新能源和鋰電池等產(chǎn)業(yè)景氣反轉(zhuǎn)的勢頭將持續(xù)，因此帶來的投資機(jī)會值得期待。

諸多行業(yè)“咸魚翻身”

盡管今年上半年的A股市場表現(xiàn)平平，但是此前長期處于低迷中的行業(yè)卻迎來了行情的反轉(zhuǎn)。

表現(xiàn)最為搶眼的莫過于從比販毒還賺錢到比賣白菜還“屌絲”的光伏產(chǎn)業(yè)。經(jīng)過兩年多的深度整合，今年上半年，光伏行業(yè)的基本面出現(xiàn)了較為明顯的好轉(zhuǎn)。半年報顯示，相關(guān)上市公司凈利普遍出現(xiàn)增長或扭虧為盈，仍然虧損的公司虧損的幅度開始收窄，復(fù)蘇態(tài)勢明顯。

Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年上半年，A股太陽能板塊36家上市公司中，27家均實(shí)現(xiàn)盈利，比去年同期增長5.4個百分點(diǎn)，同時，36家上市公司2013年上半年合計實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤512萬元。雖然這一數(shù)字仍稍顯“微不足道”，但相較于2012年上半年的虧損3.6億元，已是“咸魚翻身”。與光伏如影隨形的LED產(chǎn)業(yè)更是提前觸底反彈，引領(lǐng)新一波的行情。

風(fēng)電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中的龍頭企業(yè)，2013年的中期業(yè)績也出現(xiàn)拐點(diǎn)。風(fēng)電整機(jī)商金風(fēng)科技的半年報顯示，2013年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入32.5億元，比上年同期減少6.82%;但實(shí)現(xiàn)凈利9268萬元，同比增加28.6%。風(fēng)電投資商龍源電力的營業(yè)收入及凈利潤均同比增長15%左右。天順風(fēng)能的營收和凈利同比增長9.6%左右。同時諸多企業(yè)均預(yù)期，2013年度的業(yè)績將好于上年。中電聯(lián)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，國內(nèi)風(fēng)電投資、設(shè)備利用小時數(shù)均同比大幅提高。風(fēng)電行業(yè)景氣度回升明顯。

受益于蘋果等智能機(jī)的興起，鋰電池產(chǎn)業(yè)回落的不像光伏、LED和風(fēng)電那么明顯，但是從二級市場的表現(xiàn)來看，2010年以來，天齊鋰業(yè)、億緯鋰能、杉杉股份、贛鋒鋰業(yè)等個股一直處在綿綿不休的下行通道中，今年以來則漲勢明顯，5月份以來更是成為了A股市場最為光鮮靚麗的板塊。這主要源于大洋彼岸強(qiáng)勁的“特斯拉”風(fēng)暴，引發(fā)國內(nèi)新能源汽車和鋰電池全線啟動。對新能源汽車行業(yè)良好發(fā)展前景的預(yù)期，使得鋰電池的景氣度迅速回升。

除此之外，比較引人關(guān)注的還有稀土行業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，上半年以來，部分稀土價格同比出現(xiàn)了回升。行業(yè)的整合速度加快，正推動行業(yè)回暖。

新一屆政府上臺后，面對復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢，提出了調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革，積極推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，以改變過去粗放的經(jīng)濟(jì)增長方式。發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，提高我國產(chǎn)品的國際競爭力成為不二的選擇。上述行業(yè)在過去2年左右的時間里景氣度一直處于低位，未來受益于政府穩(wěn)增長的政策和調(diào)整經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)的拉動，景氣度有望持續(xù)回升。

受益于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

“從來沒有一個如此具體的行業(yè)，卻得到過國家領(lǐng)導(dǎo)如此多具體的批示”，談及其在工信部做過的眾多行業(yè)管理工作，王勃華曾這樣對媒體表示，他所說的行業(yè)是一度處于風(fēng)口浪尖的光伏產(chǎn)業(yè)。

8月30日，國家發(fā)改委價格司發(fā)布《關(guān)于發(fā)揮價格杠桿作用促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的通知》，度電補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)超出市場預(yù)期。在此之前，“十二五”裝機(jī)目標(biāo)經(jīng)過多次調(diào)整，從最初的5GW上跳到35GW，且上不封頂。而這也只是一系列政策的冰山一角。

在風(fēng)電、新能源汽車、稀土行業(yè)，國家也頻頻祭出“殺手锏”。據(jù)記者統(tǒng)計，截止目前，2013年以來，國家發(fā)改委、能源局等各個部門已經(jīng)針對風(fēng)電行業(yè)出臺了5項(xiàng)政策。目前，國家能源局正制定《促進(jìn)風(fēng)電行業(yè)健康發(fā)展若干意見》并有望于年底出臺，該政策將加速“十二五”風(fēng)電發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，市場普遍預(yù)期扶持的力度將超過光伏。9月17日，四部委聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于繼續(xù)開展新能源汽車推廣應(yīng)用工作的通知》，新政策在很大程度上消除地方保護(hù)主義對新能源汽車發(fā)展的制約，而且補(bǔ)貼的標(biāo)準(zhǔn)更加精細(xì)化。新能源汽車的市場擴(kuò)容，拉動鋰電池板塊景氣向上。在稀土行業(yè)，國家對私采行為進(jìn)行了比以往更為嚴(yán)厲的打擊，同時國家收儲稀土計劃將于10月份開啟，整個收儲盤子將有百億元，諸多利好推動中重稀土價格回升。

技術(shù)革新加速產(chǎn)業(yè)市場化

“國家政策扶持，特別是補(bǔ)貼政策只是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中的催化劑，是市場的終歸要還給市場，這些產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇政策的推動固然功不可沒，但更為重要的在于經(jīng)過整合和升級，行業(yè)自身的基本面發(fā)生了實(shí)質(zhì)性變化，技術(shù)進(jìn)步推動的成本下降使得其不斷向?qū)崿F(xiàn)市場化邁進(jìn)”。談及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇，中信證券一位不愿具名的新能源分析師如此表示。

間歇式能源并網(wǎng)產(chǎn)生電能質(zhì)量問題，并對電網(wǎng)構(gòu)成沖擊，使得此前各地電網(wǎng)公司紛紛“棄風(fēng)”，這兩年，通過先進(jìn)的電力電子技術(shù)改善裝置本身的性能以及安裝電能質(zhì)量治理裝置，這個問題得到了較好解決。同時，中電聯(lián)的數(shù)據(jù)顯示，2013年上半年，風(fēng)電利用小時數(shù)同比增加使得發(fā)電量同比大幅增長39.3%。風(fēng)電龍頭金風(fēng)科技持續(xù)受到市場資金關(guān)注。至于新能源汽車，此前可謂一直“賠錢賣吆喝”，但特斯拉繼一季度盈利1120萬美元后，二季度再度實(shí)現(xiàn)盈利2630萬美元，其用獨(dú)樹一幟的技術(shù)路線和市場手段引領(lǐng)電動車發(fā)展，引發(fā)了市場強(qiáng)烈廣泛關(guān)注。

賽維LDK的一位中層管理人員告訴記者，2010年156㎜*156㎜的多晶硅片的市場價格是30元/片左右，到現(xiàn)在下降到了7.5元/片左右，但有些企業(yè)仍然能夠盈利，這很大一部分歸功于技術(shù)和產(chǎn)業(yè)升級大幅降低了成本。德意志銀行的一份報告更是顯示，歐洲目前至少1/3的新建中小型太陽能光伏項(xiàng)目沒有補(bǔ)貼，實(shí)現(xiàn)了市場化。未來隨著成本的下行，其對傳統(tǒng)能源的競爭優(yōu)勢將愈發(fā)明顯。