隨著Tesla的熱賣和Solarcity等公司的持續超預期,我們可以看到由新能源為技術核心所主導的能源系統的變革或許已經發生,隨著之前光伏、鋰電、風電行業產能過剩所帶來的泡沫破滅,行業逐漸恢復理性,而在新技術變革的引領下,部分優質的上市公司有望成為龍頭,引領產業的變革。
太陽能行業已見底,關注行業反轉的機會
隨著光伏行業產品價格的上漲和龍頭企業的恢復盈利,企業現金流狀況出現改善的跡象,而在現金流改善的刺激下,估值較低的美股光伏公司可能存在大幅上漲的可能,而A股目前部分資產負債率較低,資質優異的上市公司有可能受益于行業的復蘇成為未來行業的龍頭。近期雙反雖然對行業構成壓制,但是不會改變行業復蘇的方向。
Tesla將撬動新能源汽車千億投資市場Tesla一季度的銷售量和全年的預期銷量超預期有可能帶動人們對于新能源汽車消費觀念的變革,從而刺激其他品牌新能源汽車的消費和配套充電設施的建設,對于新能源汽車龐大產業鏈的上市公司將具有明顯的拉動作用,利好相關領域上市公司。
風電行業出現回暖跡象,預期下半年業績有可能超預
期隨著風機整機價格的上漲和去年以來集中批復的項目的建設,風電行業出現了明顯的業績復蘇,而從今年一季度開始,風機招標出現了同比的大幅增長,預期對于下半年業績將產生積極的影響。
風險提示
歐盟光伏雙反結果低于預期,Tesla等新能源汽車推進進度低于預期;風電行業回暖低于預期。
維持“推薦”評級,關注龍頭企業復蘇
由于新能源行業已經進入全面復蘇,故我們維持行業“推薦”投資評級。
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