長江證券(9.90,-0.09,-0.90%)發表最新研報指出,公司業績增速仍較快,但目前股價存在明顯低估的現象;預計公司2013-2015年EPS分別為0.72、0.97、1.27元,對應PE分別為18.58、13.71、10.49倍,重申其“推薦”的評級。
自去年5月煤價大幅下跌以來,煤炭行業進入了前所未有的低迷期,大量中小煤礦停產。與此同時,煤炭行業加速進行整合,礦山資源進一步向大型國有礦業集團集中。煤礦安監行業市場集中度也隨之提升,以往依賴中小煤礦渠道關系生存的系統集成商正在逐步被市場淘汰,公司等行業領先廠商則正借機逆勢擴張,市場份額迅速擴大。公司通過加強銷售網絡建設、強化銷售服務一體化業務模式,在行業整體低迷的情況下,仍然保持了較快的增長。
工業與公共安全成為公司發展的新亮點。煤礦安全監控與工業安全、公共安全領域的眾多安全監控產品具有相同的技術路徑,且技術標準甚至更高。公司在穩固煤炭行業競爭優勢之后,正強勢向工業安全與公共安全領域延伸。公司中標重慶市下水道氣體預警監測系統,正是其在公共安全領域的典型案例,未來有望憑此標桿項目向全國市場擴張。