LED板塊繼續看好三星與國產智能手機產業鏈。IDC報告顯示,今年第一季度全球手機出貨量4.186億部,其中,三星智能手機占32.7%市場份額最大,蘋果占17.3%,LG占4.8%,華為占4.6%,中興占4.2%。Gartner預計三星GalaxyS4手機將獲得較好的出貨量,而蘋果在今年第三季度之前,很難推出新產品。國內廠商方面,最近聯想宣布2013年智能手機銷售目標為6000萬只,較之2012年增加2倍,中興目標也與之類似,因此我們繼續看好三星及國內手機供應鏈廠商。
LED行業二季度景氣度上行:3月臺灣廠商的營收普遍由負轉正,且4月營收數據持續向好,訂單能見度延長至一個半月,也就是需求熱度可望持續到6月中旬,因此我們判斷2季度行業延續上行趨勢為大概率事件。國際大廠相繼推出低價產品,刺激LED照明需求成長。價格下降使得LED燈具相對節能燈優勢增加,需求可望加速。數據也表明飛利浦和Cree的led照明業務加速增長。13年可望成為LED照明元年,滲透率有望上升至15%以上。對應2013年LED照明數量可望超過100%增長。隨著第3季度取代60瓦白熾燈的LED燈泡價格降至10美元,未來5年內,LED照明產值復合增長率可望達到30%。