本周行業重點關注

據歐盟委員會草案副本顯示,歐盟將對中國最大的幾家太陽能電池制造商征收關稅,新關稅措施將于6月6日生效。尚德、賽維、天合和晶澳的稅率分別為48.6%、55.9%、51.5%和58.7%,行業其他大多數配合調查的中資公司將平均繳納47.6%的關稅,而不配合的公司將面臨67.9%的稅率。

商務部新聞發言人姚堅發表評論稱,如果歐方對產品設限,中方將切實維護中國企業的利益,希望歐方慎重采取措施。代表歐洲450多家光伏產品消費類企業的行業協會歐洲平價太陽能聯盟再次發表聲明,強烈反對歐盟委員會對中國光伏產品征收反傾銷稅,稱此舉將摧毀整個歐盟的光伏市場。

我們判斷,歐盟反傾銷初裁基本成立,歐洲市場在2012年占比約55%,2013年預計下降到35%左右,但仍然足以讓國內光伏企業蒙受較大損失;同時三月份以來的追溯性關稅將影響光伏企業短期的業績。我們認為,在今年底終裁之前,留給國內政府和企業談判的時間與空間仍然存在。國內利好政策正在醞釀,出臺后將有效對沖海外市場風險,國內市場大規模啟動是大概率事件。光伏行業供需格局逐漸改善,我們維持行業“推薦”的投資評級,短期內建議關注受歐盟“雙反”影響較小的陽光電源、愛康科技、中利科技、特變電工等。

個股重點推薦

1.宏發股份:繼電器行業龍頭,行業穩定增長,份額逐步侵蝕外資。技術實力國內領先,各子公司定位分明,多點開花各有亮點;估值便宜,安全邊際足。

2.浙富股份:公司水輪機業務2013年將有較大改善,主要受益于國內水電建設提速和海外訂單進入收獲期;核電業務和臨海電機有望成為公司業績的長期增長點。

3.中恒電氣:公司通信電源業務將受益于中移動TD六期工程的推進及LTE基站的大規模建設,HVDC產品試點也有望展開;公司電力業務取得新突破,收購中恒博瑞后的協同效應也值得期待。

4.理工監測:在線監測產品正經歷從試點到推廣的過程,未來市場需求有望呈現爆發性增長;公司產品線齊全,且均具有自主知識產權,研發、資質處于領先水平;資金充足,融資渠道暢通,擴張能力強。

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