鋼材市場庫存是行業景氣中的一個重要組成部分，因此，鋼材庫存預警的市場分析也需要結合市場行情、宏觀經濟政策環境等方面展開。

      首先，從庫存預警編制的本身看，'把握市場庫存動向'和'測定市場庫存容量'兩項工作本身就是建立在行業運行規律和經濟社會環境的基礎之上的。只有合理地選擇好所需基礎指標，并建立反應靈敏的定量關系，才能有效地為庫存預警及其指數編制提供前期準備工作。具體來看，有兩點：

      第一、中長期趨勢：社會庫存和庫存容量都是伴隨著鋼鐵產業發展和國民經濟增長，而呈有規律的長期增長趨勢的。國內鋼材市場庫存量和鋼材市場規模、鋼鐵產量、產業產能和經濟增長等呈較好的對應增長關系。另外，經濟、產業政策也是鋼材庫存中長期變化的主要因素，比如，在金融危機時期，國家的刺激政策是當前鋼材市場庫存高企的政策驅動因素。

      第二、短期趨勢：從短期看，不平衡的市場供求關系是造成庫存及庫存容量變化的直接原因。

      國內鋼鐵產業產能加速過剩狀況和需求的不穩定性也是導致短期庫存迅速增加的因素。鋼鐵企業生產的特殊性也會導致一段時期的供給居高不下。如果高爐停產，其所付出的代價往往要比庫存增加還要高。因此，鋼廠存在'減產難'的問題。產業和經濟政策、金融市場也是庫存高企的重要原因，比如，社會貨幣、資金的供應情況，以及鋼材市場資金面的松緊程度，對鋼材市場庫存都會產生很大的影響。

      市場心態和對未來行情的判斷、預期等也都是短期增加庫存及庫存容量的原因。市場心態積極、未來行情看好時，鋼廠、貿易商和下游生產商積極訂購、存貨惜售，需求供給快速增加，由于需求旺盛，在庫存被消耗的同時，新的庫存又被源源補充進來，導致社會庫存顯著上升；而在市場行情看跌或價格下行的時候，需求疲軟，由于種種原因造成供給仍然較大，庫存仍然很難降下來。

      其次，從微觀層面上看，庫存預警是產業預警和景氣的重要組成部分。比如，企業在評估其持有的庫存所面臨的風險暴露時，常常會考慮，現在社會庫存有多大？后期庫存將如何變化？未來鋼材市場行情變化對所持庫存的損失和壓力有多大？庫存容量是否會繼續增加？等一系列問題。實際上，政府、企業、金融機構等在探討這些問題時，也必然是將庫存警情和市場行情變化、經濟政策環境等因素綜合起來考察的。

      再者，從產業層面上看，庫存預警本身不僅僅是要具有警示警兆功能，而且其本身也要符合宏觀經濟、政策環境和產業市場行情現狀及趨勢。