從金融危機爆發至今，也許只有風力發電設備制造商沒有經歷過苦日子——2009年上半年，東方電氣凈利潤同比增長超過5成，湘電股份2009年上半年的凈利潤僅比2008年全年少400萬元，金風科技半年業績甚至同比暴增260.96%。 正當風電行業為2009年上半年的靚麗業績“竊喜”時，8月26日，國務院總理溫家寶在其主持召開的國務院常務會議上，針對新能源行業產能過剩和重復建設問題，研究部署5個方面的抑制政策，其中，多晶硅和風電行業更是被“點名批評”。 “新能源產業的盲目投資將得到有效遏制，行業洗牌勢在必行。”中信證券行業研究員劉磊表示。 風電這半年 8月18日，A股風電設備制造龍頭企業金風科技公布了一份與全球金融危機格調極不相符的半年報：報告期內，公司實現營業收入38.08億元，同比增長216.15%；實現凈利潤5.30億元，同比增長260.96%。同時，金風科技預測今年前三季度凈利潤同比增長290%～340%，這意味著公司2009年前三季度凈利潤將接近9億元，相當于2008年全年的9.1億元水平。 2009年9月2日，金風科技董事會決議中通過的Ｈ股發行議案再次讓投資者瞠目結舌。如果金風科技順利發行Ｈ股，將成為中小板首家Ａ+Ｈ上市公司。“能融到多少錢并不重要，金風科技看中的是H股這個國際化的融資平臺對提升公司品牌形象、引進國際人才、拓展海外市場的作用。”金風科技證券部的工作人員底氣十足。 相比而言，國內風電制造的另一個龍頭東方電氣2009年上半年報要羞澀很多：報告期內實現主營業務收入151.7億元，同比增長25%；實現凈利潤6.87億元，同比增長55.4%。“東方電氣的主營業務比較多，如果只比較風電制造這一塊，增長率和金風科技等其他風電制造企業差不多。”上海一位電力設備行業研究員表示，2009年上半年，國內風力電機制造企業中的第一梯隊凈利潤同比增長大都在200%以上。 與金風科技20%左右的國內風機裝機容量份額，湘電股份所占份額要小得多。根據中國風能協會的統計數據，2008年全年，湘電股份僅占國內風機裝機總量的2.54%。2009年上半年，公司實現凈利潤5477.5萬元，同比增長298%，增長率符合上述研究員的判斷。 凱基證券研究員王志霖表示，2009年上半年，中國風電市場持續井噴，新增裝機規模達到4440MW，風電累計總容量達到16.6GW，而風電大國美國與德國2009年上半年新增風電總容量分別為4070MW與800MW，累計總量達到29.44GW與24.7GW，預估中國在2009年將超越美國成為2009年新增容量冠軍。 但并非所有風電設備制造商的日子都這么“紅火”。中材科技是國內風機整機制造商最主要的零部件供應商之一。2009年上半年，中材科技實現凈利潤2407萬元，同比下降32.7%；風機軸承制造企業天馬股份2009年上半年實現凈利潤2.46億元，同比微增12.3%。 1/3風機“曬太陽” 2003年9月1日，我國第一批風電特許權項目在北京開標，標志著中國政府對發展風電扶持力度的加大，中國的風電進入快速發展時期。然而，與風電發展如影隨形的并網問題始終未能得到妥善解決，風電的并網之痛也越來越深入骨髓：因電網接入原因，很多新的項目得不到核準，已建起的風電場無法并網，導致風機只能“曬太陽”，部分已并網的風電場則由于電沒法送出只能放棄發電等等。 “發得出，送不出。”國家電網公司北京經濟技術研究院副總工程師蔣莉萍表示，電網規劃與項目不配套，很大程度上是因為新能源和電網的規劃及項目核準不協調、不配套而形成落差。蔣莉萍表示，風電行業發展規劃近幾年一再調整，達到了連年翻番的高增長，但是電網規劃卻來不及進行相應調整，因而造成電網規劃跟不上電源建設的結果。 前述上海電力設備行業wuf研究員表示，在國網公司經營范圍內，所有按規定程序核準建設的風電場至電網第一落點的并網工程均做到同步建設、同步投運。但在部分風電項目開發比較集中的地區，由于需要500千伏、750千伏輸變電工程進行遠距離輸送，這類送出工程的前期核準周期比較長，與風電場開發建設進度之間存在著需要進一步協調的問題。“據統計，2008年全年，有接近1/3的新增風機因為電網接入問題而不能發電，只能‘曬太陽’，長期得不到投資回報的資本勢必會逐漸‘冷’下來，這種影響也會傳遞到上游的風機制造企業以及零部件供應商。” 齒輪箱等，組裝出售，各種規格都有，這也為并網造成困難。比如幾個月前某風機制造企業新裝的風機從空中摔落損毀。”前述上海研究員用“魚龍混雜”形容目前國內風機制造行業。 而眾多企業進入風機制造行業的策動因素，則是2006年以來的“風電熱”。各路資金瘋狂涌入風力發電行業，據統計，2009年上半年，中國新增電力裝機容量中，新能源占33.45%，而風力發電則占去其中的8成以上。2008年進入風力發電的資金超過400億元，更有甚者，很多企業打著“風電”旗號四處圈地。 中國風能協會統計數據顯示：2008年，中國（除臺灣省外）新增風電機組5130多臺，裝機容量約624.6萬kW。與2007年當年新增裝機330.4萬kW相比，2008年當年新增裝機增長率為89%。 “風機產業目前處于‘春秋戰國’時期，未來幾年將整合而形成龍頭公司。”長城證券電力新能源研究員王霖斷言。 2009年8月26日，國務院總理溫家寶主持召開國務院常務會議，研究部署抑制部分行業產能過剩和重復建設，引導產業健康發展。多晶硅與風電產業被列名。 根據會議研究部署：國務院決定未來將通過5種手段對新能源行業進行引導：提高準入門坎（建立準入標準）、強化環境監管（提高環保要求）、嚴格依法依規供地用地（嚴控土地審批）、實行嚴格的有保有控的金融政策（信貸管制）以及建立信息發布制度手段（產業信息透明化）等手段對包括風力發電在內的新能源行業進行引導。 “下馬技術落后、重復建設的產能擴建項目，這對整個新能源產業都是影響深遠的重大利好，我們認為風電的龍頭企業將直接受益于這一產業政策。”凱基證券研究員王志霖表示，在風電產業井噴背后，風電產業供需失衡情況也日漸突出，由于全球風機產能陸續釋放，包括整機、葉片、發電機與齒輪箱產能均已超越需求，在亞洲地區，整機與鑄件供需失衡情況較為突出，但軸承、齒輪箱等進入障礙較高的產品自主供應能力仍有不足。 中信證券劉磊也認為，新能源產業的盲目投資將得到有效遏制，有助于產業振興做強，龍頭企業直接受益：“目前國內從事風電整機制造的廠商近70家，這個數字甚至超過了全球其他國家風電設備廠商的總和，技術重復引進、自主創新能力缺失是風電行業第二三梯隊企業的通病，行業洗牌勢在必行。”