在國家和電網公司重視下,“并網難”和“棄風”問題將逐步解決。

2011-2012年間風電場出現了嚴重的“并網難”和“棄風”的問題,這引起了國家的重視,2012年3月國家電監會發布了《關于加強風電安全工作的意見》,2013年3月份國家能源局頒布了《關于做好2013年風電并網和消納相關工作的通知》,2013年7月份又發布了《關于開展風電太陽能光伏發電消納情況監管調研的通知》,另外據說《關于促進風電行業健康發展的意見》正在制定中,可能于今年年底由國務院印發,這反映出國家對風電發展是高度重視的。

在國家的高度重視下,電網公司也加快一系列電網工程的建設,為風電上網和提升出力提供了條件。

據了解《可再生能源配額管理辦法》已經征求過一輪意見,經過修改后會上國家能源局辦公會討論,之后再報送國務院,如果配額制能夠得以實施,市場認為這將推動地方政府去協調火電企業和可再生能源的出力問題,從某種程度上來說是從本質上來解決可再生年能源的出力問題。

風電利用小時數有望不斷提升。關于風電并網消納問題的改善,無論是來自行業方面的原因,還是來自于政府、電網方面的原因,未來都將持續改善。

金風科技的風電場運營資源優質,在國內屬于利用小時數最高之列。目前風電行業產業鏈價值分配是“自下而上”,雖然我們判斷未來風機價格將緩慢小幅上行,價值鏈重調整和分配也將緩慢變化。公司積極獲取優質風電資源,未來將完全側重風電場開發和運營,我們預計公司2013年平均權益運行裝機為43萬千瓦,2014年為140萬千瓦,2015年為230萬千瓦。

“制造服務”競爭階段,新產品快推向市場和成本快速下降是實現金風科技毛利率提升的關鍵。2011-2012年行業低谷倒逼金風科技加快精細化管理轉型,著力打造高效的科技化和產業化平臺,我們認為金風科技風機業務的毛利率會逐步提升,除了1.5MW風機價格的緩慢小幅上行,我們更看重金風科技2.5MW風機逐步成為主流機型且成本持續較快下降。

金風科技服務體系目前是成本中心,2013年起每年約15GW的風機出質保期帶動運維市場快速放大,運維服務是高盈利業務,服務體系有望成為金風科技新的利潤中心,而運維市場第三方外包具有商業模式創條件。